Principais estatísticas das ações da DOCS
- Variação de preço da ação DOCS: -16,78%
- DOCS Preço da ação em 6 de fevereiro: US$ 27,73
- Máxima em 52 semanas: US$ 85,21
- DOCS Preço-alvo da ação: US$ 52
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O que aconteceu?
Doximity (DOCS) foram vendidas com força nesta semana, depois que a empresa divulgou os resultados do terceiro trimestre fiscal e emitiu uma orientação cautelosa. A receita do trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2025 cresceu para cerca de US$ 185 milhões e superou as expectativas dos analistas, mas a administração projetou um crescimento muito mais lento para o futuro.
A orientação para o trimestre atual prevê uma receita de aproximadamente US$ 143 milhões a US$ 144 milhões, de modo que o crescimento pode desacelerar para um dígito baixo.
Os investidores também reagiram ao aumento dos custos relacionados aos produtos de IA da Doximity, que pressionaram as margens, embora a lucratividade continue alta.
A margem bruta não-GAAP caiu de cerca de 93% há um ano para cerca de 91%, à medida que a infraestrutura de IA e os investimentos em produtos aumentaram.
A empresa destacou a forte adoção de ferramentas como DocsGPT, Doximity Dialer e Doximity Scribe, mas disse que essas ofertas exigem gastos iniciais mais elevados.
Como os clientes farmacêuticos estão sendo cautelosos com os orçamentos de marketing digital, a Doximity agora espera um início mais lento para o calendário de 2026 do que o esperado anteriormente.
Ao mesmo tempo, a administração autorizou um novo programa de recompra de ações de US$ 500 milhões, com base nas recentes recompras pesadas para apoiar as ações.
A combinação de orientação mais branda, despesas mais altas relacionadas à IA e um grande plano de recompra explica por que as ações estão caindo drasticamente, mas ainda atraem a atenção dos investidores de longo prazo.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações do DOCS
A queda acentuada após os lucros sugere que os investidores estão questionando se a Doximity pode sustentar seu crescimento e margens historicamente altos.
O DOCS apresentou um crescimento de receita de meados da década e margens de EBITDA ajustadas em torno de 60%, de modo que a última redefinição de orientação parece ser um claro passo para baixo.
A administração ainda espera manter pelo menos 50% de margens EBITDA ajustadas anualmente, o que manteria o DOCS entre as plataformas de saúde do tipo software mais lucrativas.
A empresa mantém uma sólida posição de caixa líquido de várias centenas de milhões de dólares e gera um fluxo de caixa operacional saudável com risco limitado do balanço patrimonial.
Esse colchão de caixa sustenta a recompra de US$ 500 milhões, de modo que os acionistas poderão ver a contagem de ações cair se o programa for executado de forma agressiva aos preços atuais.
Entretanto, a dependência dos orçamentos de marketing farmacêutico cria um obstáculo macroeconômico e político, pois os fabricantes de medicamentos podem interromper ou realocar os gastos rapidamente.
Os analistas também destacam a incerteza regulatória, o aumento da remuneração baseada em ações e as ofertas competitivas de telessaúde como obstáculos adicionais que poderiam limitar os múltiplos de avaliação.
Os investidores que acreditam que a administração pode reacender o crescimento de dois dígitos e, ao mesmo tempo, manter as margens próximas a 50%, podem ver a atual retração como uma oportunidade, mas outros podem considerar a ação como razoavelmente avaliada, dada a nova orientação.
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Quanto as ações do DOCS podem subir a partir de agora?
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- Crescimento da receita
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