Principais estatísticas da Carvana Co. (CVNA)
- Intervalo de 52 semanas: US$ 54,46 - US$ 97,38
- Preço atual: US$ 69,80 (8 de junho de 2026)
- Preço-alvo de rua (médio): ~$93
- Meta do modelo TIKR (média): ~$141 (~18% anualizado)
- Receita do primeiro trimestre de 2026: US$ 6,43 bilhões (+52% em relação ao ano anterior)
- Unidades de varejo no 1º trimestre de 2026: 187.393 (+40% em relação ao ano anterior)
- EBITDA ajustado do 1º trimestre de 2026: US$ 672 milhões (margem de 10,4%)
- Lucro líquido do 1º trimestre de 2026: US$ 405 milhões
- P/E NTM: ~41x
- Dívida líquida/EBITDA: 1.13x
A maioria dos investidores nunca sabe se uma ação está realmente subvalorizada ou supervalorizada. As ferramentas de avaliação de nível profissional da TIKR lhe dão uma resposta clara e baseada em dados de mais de 60.000 ações gratuitamente →
Seis recordes e uma queda de 17%: O que a Carvana acaba de informar
A Carvana vendeu 187.393 veículos no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 40% em relação ao ano anterior, marcando o sexto trimestre consecutivo de crescimento de 40% ou mais em unidades de varejo. A receita atingiu US$ 6,43 bilhões, um aumento de 52%, um recorde trimestral histórico.
O EBITDA ajustado foi de US$ 672 milhões com uma margem de 10,4%, acima dos US$ 488 milhões e da margem de 11,5% do ano anterior. A gerência orientou aumentos sequenciais nas unidades de varejo e no EBITDA ajustado no segundo trimestre, representando recordes históricos da empresa para ambas as métricas.
O CEO Ernie Garcia descreveu o impulso diretamente: "O setor de veículos usados foi projetado para ajudar os clientes a trocarem carros entre si, e nosso modelo verticalmente integrado foi criado para tornar esse processo mais fácil, mais rápido, mais eficiente e mais divertido."
O gráfico de receita e margem bruta mostra o arco mais amplo: a receita chegou a US$ 10,8 bilhões em 2023, quando a empresa deliberadamente reduziu o volume para estabilizar a economia da unidade, depois se recuperou para US$ 13,7 bilhões em 2024 e acelerou para US$ 20,3 bilhões em 2025.
As margens brutas se recuperaram de 9% durante a crise de 2022 para mais de 20% em 2024 e 2025, refletindo o reparo estrutural na forma como o negócio gera lucro por veículo vendido.
Veja exatamente como as metas de preço dos analistas para as ações da Carvana se movimentaram nos últimos 12 meses e acompanhe cada mudança de classificação à medida que ela acontece, com a TIKR gratuitamente →
De -$2,21 para $1,69: A transformação dos lucros
O gráfico de EPS captura uma das mais acentuadas reviravoltas corporativas na história recente do mercado. A Carvana perdeu US$ 2,21 por ação em 2022 durante o período de quase falência, registrou uma perda menor em 2023 com a reestruturação, depois se tornou lucrativa com US$ 0,63 em 2024 e US$ 1,69 em 2025.
As estimativas de consenso futuras apontam para quase US$ 3 por ação até 2030.
A reabilitação do balanço patrimonial acompanha essa trajetória de lucros. A dívida líquida em relação ao EBITDA era de 1,13 vezes no final do primeiro trimestre de 2026.
Três anos atrás, a empresa estava negociando com os credores. A trajetória de lucros futuros agora é financiada por operações em vez de emissão de dívida, o que muda fundamentalmente o perfil de risco da empresa.
As melhores ideias de Wall Street não ficam escondidas por muito tempo. Veja as atualizações dos analistas, os ganhos e as surpresas de receita de milhares de ações no momento em que acontecem com a TIKR gratuitamente →
O que o modelo da TIKR diz sobre a CVNA
O modelo da TIKR tem como meta cerca de US$ 141 para as ações da Carvana de acordo com suas premissas intermediárias, o que implica um retorno anualizado de aproximadamente 18% em relação ao preço atual.
O modelo reflete uma trajetória de crescimento da receita consistente com o fato de a Carvana continuar a ganhar participação a partir de seus atuais cerca de 1,6% do mercado de carros usados dos EUA, com margens que se expandem em direção à meta de longo prazo da empresa de 13,5% de EBITDA ajustado.
Vale a pena observar que o modelo incorpora uma compressão significativa do múltiplo P/L durante o período da previsão, o que significa que o cenário de retorno é impulsionado pelo crescimento dos lucros, em vez de uma expansão do múltiplo a partir dos níveis atuais.
A meta média das ruas, de cerca de US$ 93, implica em um aumento de cerca de 33% sem assumir o cenário completo de longo prazo.
Em que os touros estão apostando
- A corrida por participação de mercado é enorme. Com cerca de 1,6% das vendas de carros usados nos EUA, a Carvana tem anos de crescimento de alta taxa pela frente antes de se aproximar da saturação estrutural. Cada 1% adicional de participação de mercado representa cerca de US$ 15 bilhões em receita anual nos volumes atuais do setor.
- A alavancagem operacional melhora à medida que a escala aumenta. Os custos fixos de infraestrutura são distribuídos por mais unidades, o SG&A por unidade está diminuindo e a eficiência logística está em níveis recordes. O caminho de 10% para 13,5% de margens EBITDA ajustadas é bem definido e não requer suposições heróicas.
- O balanço patrimonial não é mais um risco. A relação dívida líquida/EBITDA de 1,13 vezes, acima de uma posição quase insolvente há dois anos, representa uma mudança fundamental na tese de investimento.
O que os ursos estão observando
O lucro bruto por unidade diminuiu modestamente de um ano para outro no 1º trimestre. A administração reconheceu que os custos de recondicionamento foram mais altos nos últimos trimestres, e os investidores acompanharão de perto a GPU à medida que a empresa se expande para novas regiões geográficas e se integra à ADESA.
A avaliação incorpora grande parte da história de crescimento. Com cerca de 41 vezes os lucros futuros, qualquer desaceleração no crescimento da unidade ou compressão do lucro bruto por unidade pressionaria rápida e significativamente o múltiplo.
As tarifas e o fornecimento de carros usados criam incertezas no curto prazo. Os custos mais altos das autopeças podem pesar sobre as margens de recondicionamento, e o aumento da acessibilidade dos carros novos pode mudar a dinâmica da demanda de carros usados de uma forma difícil de modelar com precisão.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações da CVNA no TIKR gratuitamente →
Você deve investir na Carvana Co.?
A Carvana é uma das poucas empresas de qualquer setor que está aumentando os volumes de varejo em 40% por trimestre e, ao mesmo tempo, melhorando seu balanço patrimonial e expandindo as margens. As ações, com queda de 17% no acumulado do ano, apesar dos resultados operacionais recordes, refletem preocupações macroeconômicas e compressão da avaliação, e não a deterioração dos negócios.
A cerca de 41 vezes os lucros futuros, é necessário ter convicção. O valor médio do modelo TIKR de cerca de US$ 141, com um retorno anualizado de aproximadamente 18%, torna a matemática atraente para os investidores que acreditam que a história da participação de mercado ainda tem muito a avançar.
Ao investir na TIKR, você tem acesso a anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, a tendência dos múltiplos de avaliação ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo. Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Carvana juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutoscom a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá.Pesquise mais de 100 mil ações globais, participações dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações de compra ou venda de ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
