Principais estatísticas das ações da Broadcom
- Desempenho da semana passada: Em consolidação
- Intervalo de 52 semanas: $196 a $429
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 472
- Aumento implícito: 12,1% em 2,5 anos
Avalie suas ações favoritas como AVGO com 5 anos de previsões de analistas usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
A Broadcom Inc. (AVGOA empresa de semicondutores, que projeta chips e infraestrutura de software usados pelas maiores empresas de computação em nuvem do mundo, continua a se beneficiar do aumento da demanda por processadores personalizados de inteligência artificial.
O desenvolvimento mais importante em abril foi uma parceria plurianual estendida com a Meta. A Broadcom anunciou que a Meta havia aprofundado seu compromisso com o silício personalizado da Broadcom, especificamente o chip MTIA, que significa Meta Training and Inference Accelerator, para dar suporte a vários gigawatts da capacidade de computação de IA da Meta.
Separadamente, a Broadcom e o Google formalizaram em abril um acordo de fornecimento de longo prazo que abrange os chips TPU e a tecnologia de rede até 2031. TPU significa Tensor Processing Unit, que é o chip proprietário do Google para treinamento e execução de modelos de IA.
O fechamento de um contrato de fornecimento dessa duração com um dos maiores gastadores de infraestrutura de IA do mundo elimina uma incerteza significativa de receita das perspectivas futuras da Broadcom.
A Broadcom também anunciou no início de abril que seu diretor financeiro deixará o cargo, e a empresa espera nomear um sucessor. Mudanças de liderança nessa escala podem criar incertezas de curto prazo, mas o impulso estratégico dos acordos com a Meta e o Google permanece totalmente intacto.
No futuro, espera-se que a Broadcom divulgue os resultados do segundo trimestre de 2026 em 4 de junho, e os investidores ficarão atentos a atualizações sobre a carteira de receitas de silício personalizado e o crescimento do pipeline de chips de IA.
Veja as previsões de crescimento dos analistas e as metas de preço para AVGO (é grátis) >>>
As ações da Broadcom estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 31/12/28, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 23,9%
- Margens operacionais: 65.7%
- Múltiplo P/E de saída: 29,2x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 472, o que implica um retorno total de 12,1% em relação ao preço atual da ação de US$ 421 e um retorno anualizado de 4,6% nos próximos 2,5 anos.
Um retorno anual de 4,6% fica abaixo do piso de 5% que normalmente indica uma configuração de investimento atraente. Com os preços atuais, o modelo sugere que a avaliação da Broadcom pressupõe um desempenho quase perfeito, o que significa que a empresa deve crescer em sua avaliação em vez de depender de uma maior expansão múltipla. Os investidores que compram nesses níveis estão aceitando retornos modelados modestos em troca de exposição a uma das empresas mais sólidas do setor de semicondutores.
As margens operacionais da Broadcom são genuinamente excepcionais. A premissa de margem operacional de 65,7% no modelo reflete a trajetória atual da empresa, à medida que os volumes de chips de IA aumentam e a receita de software da aquisição da VMware se acumula.
Nos últimos doze meses, a Broadcom apresentou uma margem bruta de 76,7% e uma margem EBIT de 41,9%, o que demonstra um forte poder de precificação em seus segmentos de semicondutores e software.
A premissa de crescimento da receita de 23,9% corresponde ao CAGR histórico de um ano da própria Broadcom, de modo que o modelo está usando dados razoáveis, e não agressivos.
Mas as previsões de consenso de receita para os próximos dois anos implicam em um CAGR de 57,5%, muito acima do cenário base conservador do modelo. Essa lacuna sugere que a meta de US$ 472 pode estar subestimando a vantagem total se a demanda por chips de IA continuar a se acelerar muito além das expectativas atuais.
O que está impulsionando as ações da AVGO para o futuro?
A demanda por chips de IA é o principal motor de crescimento, e os contratos de fornecimento da Meta e do Google garantem uma visibilidade significativa da receita nos próximos anos. O silício personalizado para cargas de trabalho de IA está menos exposto aos ciclos de eletrônicos de consumo que, historicamente, tornaram as ações de semicondutores voláteis, porque é impulsionado por programas de gastos de capital comprometidos com a nuvem, em vez de gastos discricionários do consumidor.
A integração da VMware é um contribuinte subestimado para a história da margem. A Broadcom adquiriu a VMware, uma plataforma de software que as empresas usam para executar ambientes de computação virtual, no final de 2023.
A conversão de clientes da VMware de licenças perpétuas de software para modelos de assinatura adiciona receita recorrente de software que, em geral, comanda múltiplos de avaliação mais altos do que as vendas de chips de hardware, e a integração parece estar progredindo dentro do cronograma.
A transição do CFO anunciada em abril acrescenta uma camada de incerteza gerencial de curto prazo. Mas o modelo operacional da Broadcom é orientado por parcerias de engenharia de ciclo longo com clientes de hiperescala, e não por decisões executivas individuais, de modo que é improvável que a transição interrompa a direção estratégica da empresa ou seus principais relacionamentos com os clientes.
A chamada de resultados do segundo trimestre de 2026, em 4 de junho, abordará várias prioridades dos investidores ao mesmo tempo. Os analistas se concentrarão no crescimento da receita de chips personalizados de IA, nas taxas de conversão de licenças VMware e em qualquer comentário sobre mudanças nos custos de insumos relacionados a tarifas que afetem a cadeia de suprimentos de chips.
A administração da Broadcom tem apresentado consistentemente resultados acima do consenso, portanto, a configuração para o segundo trimestre é construtiva para os investidores dispostos a se manterem durante a incerteza de curto prazo.
Faça uma estimativa instantânea do valor justo de uma empresa (grátis com TIKR) >>>
Você deve investir na Broadcom?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse AVGO e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a AVGO juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar as ações da Broadcom em TIKR Free→
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, participações dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
