Principais estatísticas das ações da Box
- Intervalo de 52 semanas: US$ 21 a US$ 39
- Preço atual: US$ 27
- Meta média da rua: US$ 32
- Meta alta da rua: US$ 45
- Consenso dos analistas: 3 compras / 1 desempenho superior / 5 retenções / 1 desempenho inferior
- Meta do modelo TIKR (janeiro de 2031): $39
As ações da Box saltam após o primeiro crescimento de dois dígitos na receita em mais de doze trimestres
A Box, Inc.(BOX) apresentou seu maior crescimento de receita em mais de três anos após os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2027, divulgados em 26 de maio de 2026, com uma receita de US$ 305,9 milhões que aumentou 11% em relação ao ano anterior e lucro por ação de US$ 0,37, superando o consenso em um centavo.
O resultado encerrou doze trimestres consecutivos de crescimento de um dígito.
A Box é uma plataforma de gerenciamento de conteúdo inteligente que ajuda as empresas a armazenar, governar e automatizar fluxos de trabalho em torno de dados não estruturados, atendendo a setores que vão desde serviços financeiros e jurídicos até ciências da vida e governo.
O motor de crescimento do trimestre foi o Enterprise Advanced, um nível premium que agrupa os recursos agênticos da Box, incluindo o Box Agent e o recém-lançado Box Automate, com um prêmio de preço de 30% a 40% em relação ao nível anterior do Enterprise Plus.
Os clientes de suítes (aqueles em níveis de produtos agrupados) aumentaram para 67% da receita, em comparação com 61% há um ano, uma mudança que concentra a receita em clientes de maior valor e aumenta o piso da retenção líquida futura.
A retenção líquida alcançou 105% no primeiro trimestre, acima da orientação de 104% e acima dos 102% registrados no ano anterior, com o CFO Dylan Smith atribuindo a melhoria principalmente à expansão de assentos das atualizações do Enterprise Advanced.
As obrigações de desempenho restantes aumentaram 12% em relação ao ano anterior, para US$ 1,6 bilhão, sinalizando que a aceleração da receita não é um evento de um trimestre.
No primeiro trimestre, a Box também gerou um fluxo de caixa livre recorde de US$ 128 milhões, ao mesmo tempo em que recomprou aproximadamente US$ 114 milhões em ações, deixando cerca de US$ 445 milhões em capacidade de recompra.
O lançamento do Box Automate, um produto de automação de fluxo de trabalho que implementa agentes de IA em fluxos de trabalho de processamento de faturas, gerenciamento de contratos e integração de clientes, ampliou a área de superfície do produto da Box precisamente quando as empresas aceleram suas estratégias de IA agêntica.
O CEO Aaron Levie enquadrou o posicionamento diretamente na chamada de resultados do primeiro trimestre de 2027: "Estamos construindo a empresa e a plataforma que podem ajudar nossos clientes a transformar a forma como trabalham com o conteúdo de suas empresas na era dos agentes".
A Box também foi nomeada uma parceira-chave no anúncio do Claude for Legal Solutions da Anthropic em maio, com base em sua inclusão anterior no lançamento do Claude for Financial Services, um sinal de que os principais laboratórios de IA de fronteira estão direcionando fluxos de trabalho de conteúdo corporativo por meio da plataforma da Box, em vez de construí-la.
Para o segundo trimestre, a administração orientou uma receita de cerca de US$ 319 milhões (um aumento de cerca de 9% em relação ao ano anterior) e aumentou a orientação de receita para o ano inteiro para aproximadamente US$ 1,28 bilhão.
Os analistas estão cautelosamente otimistas com a BOX: Os que não estão interessados estão esperando que a reavaliação se concretize
As ações da Box têm um consenso de divisão: 3 compras, 1 superação, 5 retenções e 1 subavaliação, com uma meta média de Street de cerca de US$ 32 contra o preço atual de cerca de US$ 27, o que implica em um aumento de cerca de 19% em relação aos níveis atuais.
A hipótese de alta se baseia diretamente na continuação da reaceleração da receita até a segunda metade do exercício fiscal de 2017.
As estimativas de consenso mostram que a receita trimestral está se mantendo em torno de US$ 320 milhões ou mais durante o exercício fiscal de 2017, com o lucro por ação normalizado subindo de US$ 0,37 no primeiro trimestre para aproximadamente US$ 0,40 no segundo trimestre e cerca de US$ 0,41 no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2018, cada trimestre representando um crescimento ano a ano na faixa de aproximadamente 20%.
A estimativa de EPS para o ano fiscal de 2017 de cerca de US$ 1,56, de acordo com a orientação da empresa, representa um avanço significativo em relação ao histórico recente, e a durabilidade dessa trajetória é exatamente o que as cinco posições de retenção e uma de desempenho inferior estão esperando para ver antes de agir.
O UBS elevou sua meta de US$ 28 para US$ 29 após a divulgação dos resultados, mantendo sua posição de Hold, citando o impulso de crescimento impulsionado pela IA, mas observando que quer provas da durabilidade de longo prazo.
O Citi fez uma leitura mais construtiva, elevando sua meta de US$ 36 para US$ 37, com base na tese da reaceleração.
A tensão estrutural é visível nos números: mesmo as metas mais cautelosas de Street representam um aumento em relação ao preço atual, o que significa que o debate não é sobre a direção, mas sobre o momento.
As ações da Box estão subvalorizadas em 2026? Meta de US$ 39 da TIKR e o caso avançado da empresa
O caso base da TIKR avalia a Box em aproximadamente US$ 39 em janeiro de 2031, o que implica em um retorno total de cerca de 46% em relação ao preço atual de cerca de US$ 27, ou aproximadamente 8% anualizado em aproximadamente 5 anos.
Se a adoção do Enterprise Advanced continuar no ritmo atual e a retenção líquida se mantiver igual ou acima de 105% até o ano fiscal de 2017, o CAGR de receita médio do modelo, de cerca de 6% até 2036, é viável, produzindo cerca de US$ 46 por ação até janeiro de 2035, ou aproximadamente 72% de retorno total com uma TIR de cerca de 6%.
Se o crescimento estagnar, o deslocamento da concorrência da Microsoft, do Google ou de ferramentas de documentos nativas do OpenAI acelerar, ou se os ventos contrários do câmbio persistirem além das expectativas atuais, o cenário baixo produzirá um preço de ação de cerca de US$ 36 na data-alvo, ou aproximadamente 34% de retorno total e uma TIR de cerca de 3%.
Se a Enterprise Advanced capturar uma parcela maior da base instalada do que o modelo supõe e a receita de consumo unitário de IA aumentar mais rapidamente do que o previsto, o cenário alto atingirá aproximadamente US$ 57, ou cerca de 112% de retorno total em relação aos níveis atuais, com uma TIR de cerca de 9%.
As ações da Box são uma opção de compra neste momento?
As ações da Box parecem subvalorizadas ao preço atual de cerca de US$ 27.
A meta média de Street de cerca de US$ 32 implica em um aumento de cerca de 19%, e o modelo de caso básico da TIKR aponta para aproximadamente US$ 39 em janeiro de 2031. A condição para essa meta é o crescimento sustentado da receita de dois dígitos, e o resultado do primeiro trimestre (11% em relação ao ano anterior), a trajetória de RPO (aumento de 12%) e a retenção líquida de 105% apóiam a tese.
Qual é o preço-alvo para as ações da BOX?
A meta média de Street para a BOX é de cerca de US$ 32, com uma meta alta de US$ 45 e uma meta baixa de US$ 25. Após os lucros do primeiro trimestre, o Citi elevou sua meta para US$ 37 e o UBS mudou para US$ 29.
O modelo de caso básico da TIKR aponta para uma meta intermediária de aproximadamente US$ 39 em janeiro de 2031.
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