Principais estatísticas das ações da American Electric Power
- Desempenho na semana passada: permaneceu estável
- Intervalo de 52 semanas: $97 a $125
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 140,55
- Aumento implícito: 16,3% em 1,9 anos
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O que aconteceu?
As ações da empresa de energia elétrica American Electric Power (AEP) foram negociadas sem alterações nesta semana. E a ação fechou perto de US$ 120,80.
De modo geral, as negociações permaneceram calmas porque os investidores se posicionaram com cautela antes da próxima divulgação de lucros do quarto trimestre, programada para 12 de fevereiro.
Os analistas projetam um crescimento trimestral da receita de cerca de 11,4%. Mas eles esperam que o lucro por ação caia cerca de 7,3% em relação ao ano anterior. Portanto, o foco está nas atualizações de orientação e nas tendências de carga.
A AEP continua se beneficiando do forte crescimento orgânico da carga. E a empresa destacou recentemente um pipeline de 28 GW em novos acréscimos de carga até 2030, porque cerca de 80% provêm de clientes de data center.
A concessionária também aumentou seu plano de capital de cinco anos para US$ 72 bilhões. Assim, ela pode expandir a capacidade de transmissão e geração para atender à demanda crescente. E a AEP opera a maior rede de transmissão dos EUA.
Não surgiram manchetes negativas importantes nesta semana. Mas as discussões em andamento sobre os impactos dos data centers nas tarifas adicionaram algum ruído de fundo. Portanto, as ações se mantiveram estáveis, sem movimentos bruscos em qualquer direção.
As ações da American Electric Power estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 2027, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 7,8%
- Margens operacionais: 26,5%
- Múltiplo P/E de saída: 19,5x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 140,55. Portanto, isso implica um retorno total de 16,3% em relação ao preço atual. E projeta um retorno anualizado de 8,3% nos próximos 1,9 anos.
A expansão da base tarifária regulada continua sendo o principal impulsionador dos lucros. Porque os investimentos de capital aprovados geram retornos autorizados em todas as empresas de serviços públicos da AEP. E a empresa tem como meta um crescimento de 7-9% do EPS a longo prazo.
O crescimento da carga se acelera significativamente. Assim, as vendas se beneficiam de contratos assinados que totalizam 28 GW até 2030. E os data centers representam a maior parte desse pipeline. Porque a demanda por IA e tecnologia aumenta nos territórios de serviço da AEP.
Os investimentos em transmissão desempenham um papel central, e a AEP possui a maior rede do país. Portanto, novos projetos apoiam tanto a confiabilidade quanto a receita.
As margens operacionais se expandem gradualmente. Porque a escala de volumes maiores compensa os custos. E os programas de eficiência ajudam a controlar as despesas. Mas os resultados regulatórios sempre influenciam os retornos finais permitidos.
O múltiplo de saída alinha-se com as médias do setor de serviços públicos. Portanto, a avaliação reflete fluxos de caixa estáveis, típicos de empresas de serviços públicos regulamentados. E a execução do plano de capital de US$ 72 bilhões continua sendo fundamental.
Se esses principais fatores se materializarem conforme planejado, o modelo sugere retornos moderados a longo prazo. E ele corresponde ao perfil de uma ação defensiva de serviços públicos com crescimento visível da eletrificação e dos centros de dados.
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