Os rastreadores de ações são uma das ferramentas mais poderosas disponíveis atualmente para os investidores encontrarem novas ideias de ações. Com apenas alguns filtros, você pode examinar instantaneamente milhares de ações para encontrar aquelas que correspondem aos seus critérios de investimento.
Em vez de passar horas percorrendo o Twitter ou alternando entre ideias de ações, um bom screener pode ajudá-lo a concentrar seu tempo de pesquisa em um punhado de ações que se encaixam nas qualidades exclusivas que você procura nos investimentos que faz.
Independentemente do estilo de investimento de sua preferência, se você estiver procurando ações estáveis e de alta qualidade, ações de crescimento subvalorizadas ou oportunidades de valor profundo, os screeners o ajudarão a encontrar rapidamente novas ideias de ações que correspondam à sua abordagem.
Neste artigo, apresentaremos 5 telas de ações inspiradas por alguns dos investidores mais conhecidos do mundo. Cada uma delas oferece uma maneira simples e comprovada de descobrir ideias de ações de alta qualidade, e você pode facilmente ajustar essas telas com base em suas preferências individuais.
Cobriremos telas inspiradas em:
- Warren Buffett e Charlie Munger
- Peter Lynch
- Ben Graham
- Joel Greenblatt
- Cathie Wood
Vamos mergulhar de cabeça!
O que são Stock Screeners?
As telas de ações o ajudam a filtrar o mercado, mostrando apenas as ações que atendem a seus critérios específicos.
Primeiro, estes são alguns filtros diferentes que você pode adicionar a qualquer uma das telas abaixo.
Filtros adicionais
Para refinar ainda mais os resultados obtidos com esses rastreadores de ações, você pode tentar adicionar esses tipos de filtros:
- Excluir determinados setores (por exemplo, energia, mineração, financeiro, biotecnologia)
- Filtrar por região (por exemplo, somente nos EUA ou estoques internacionais)
- Definir uma faixa de capitalização de mercado (por exemplo, foco em grande, média ou pequena capitalização)
- Limite para empresas lucrativas (ex.: margem líquida maior que 0%)
Em geral, é melhor buscar um ponto ideal para obter de 10 a 50 resultados em cada tela de ações que você executar.
Se estiver recebendo menos de 10 ideias de ações por tela, talvez não encontre um número suficiente de ações de que goste para fazer uma pesquisa mais aprofundada, ao passo que, se receber mais de 50 ideias, talvez não tenha tempo para examinar todas elas.
Rastreadores de micro e pequena capitalização
Às vezes, o melhor valor está onde ninguém está disposto a procurar.
Se estiver procurando ações subvalorizadas de pequena ou micro capitalização, aplique um filtro de valor de mercado a qualquer um dos filtros abaixo.
Limites de capitalização de mercado:
- Pequena capitalização: Menos de US$ 2 bilhões
- Micro-Cap: Menos de US$ 250 milhões
Por que usar isso? As ações menores geralmente têm mais espaço para crescer e, muitas vezes, têm uma chance maior de serem mal avaliadas devido à menor cobertura dos analistas.
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1. O filtro “Moat” de Warren Buffett e Charlie Munger
Warren Buffett prioriza empresas com vantagens competitivas duradouras, e esse rastreador tenta encontrar essas ações filtrando as empresas com alto retorno sobre o capital, receita crescente, margens brutas sólidas e baixo endividamento.
No verdadeiro estilo Buffett, adicionamos um filtro para mostrar apenas as ações negociadas a menos de 25x o lucro, ajudando a filtrar as ações negociadas a um “preço razoável”.
Por que essa estratégia funciona
- Empresas duradouras vencem com o tempo: As empresas com fossos amplos podem proteger os lucros e a participação no mercado por décadas, o que as torna mais previsíveis e resistentes.
- Histórico comprovado: Buffett investiu em empresas de alta qualidade e com fossos para aumentar o valor contábil da Berkshire Hathaway em mais de 20% ao ano durante décadas.
- Criada para ser composta: Os altos retornos sobre o capital e o fluxo de caixa consistente permitem que essas empresas reinvistam os lucros com altas taxas de retorno.
- Proteção contra perdas: Essas ações tendem a se manter melhor em recessões devido ao poder de precificação e à fidelidade do cliente.
- Baixa manutenção: É uma abordagem de longo prazo que não exige monitoramento constante ou sincronização com o mercado.
Exemplo de ações: Google, Merck, Booking Holdings, Applied Materials, Lowe’s
Filtros principais:
- Empresas lucrativas
- ROIC superior a 20%
- Dívida/Patrimônio Líquido < 1
- Crescimento esperado da receita e expansão da margem bruta nos próximos três anos
- P/E futuro < 25
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2. O filtro Growth at a Reasonable Price (GARP) de Peter Lynch
Esse rastreador segue a estratégia de Crescimento a um Preço Razoável (GARP) popularizada por Peter Lynch. Lynch gostava de procurar ações de alto crescimento com grande potencial de expansão que ainda estivessem sendo negociadas a preços razoáveis.
Essa tela pode ajudá-lo a procurar ações que estejam apresentando um forte crescimento dos lucros e que ainda estejam sendo negociadas com uma relação P/L baixa.
Por que essa estratégia funciona
- O melhor dos dois mundos: a GARP combina o lado positivo do investimento em crescimento com a proteção contra perdas do investimento em valor.
- Sucesso no mundo real: Lynch obteve um retorno anual de 29% com o Magellan Fund da Fidelity ao longo de 13 anos, em grande parte por seguir sua estratégia de crescimento a um preço razoável.
- Oportunidades pouco conhecidas: Wall Street geralmente ignora essas ações porque elas não são chamativas, o que gera uma precificação incorreta.
- Verificação inteligente da avaliação: Lynch sugere procurar ações em que a taxa de crescimento anual dos lucros seja maior do que a relação P/L. Essa é uma maneira simples de os investidores identificarem ações de crescimento que ainda possam estar subvalorizadas.
- Risco-recompensa equilibrado: Excelente para investidores que desejam retornos sólidos sem assumir uma volatilidade extrema.
Exemplo de ações: Tencent, PDD, BYD Company, Allstate
Filtros principais:
- 20% de crescimento esperado do LPA
- 20% de retorno sobre o capital empregado (ROCE)
- P/L futuro menor que 20
3. O rastreador Net-Net de Ben Graham
Esse é um rastreador de valor profundo baseado na estratégia net-net de Ben Graham, que ele apresentou em The Intelligent Investor, um livro que muitos consideram ser a bíblia do investimento em valor.
Graham, que foi o mentor de Warren Buffett, foi o pioneiro dessa abordagem e a utilizou para obter alguns dos melhores retornos de sua carreira. O próprio Buffett obteve resultados extraordinários no início de sua carreira ao administrar pequenas somas de dinheiro seguindo a mesma estratégia.
Net-nets são ações que têm uma capitalização de mercado menor do que o total de ativos circulantes (caixa, contas a receber etc.) menos o total de passivos (dívida total).
Em outras palavras, essas ações são incrivelmente baratas. Entretanto, geralmente não são empresas da mais alta qualidade, o que não é necessariamente um problema, já que são tão baratas.
As oportunidades de net-net são mais raras hoje do que na época em que Ben Graham investia nelas, mas os investidores ainda podem encontrar ideias de net-net olhando globalmente.
Por que essa estratégia funciona
- Valor extremo: Os net-nets são negociados abaixo de seu valor líquido atual de ativos, o que significa que você está comprando ativos reais por um valor substancialmente menor do que eles valem.
- Resultados lendários: Graham e um jovem Warren Buffett obtiveram alguns de seus maiores retornos anualizados usando essa abordagem.
- Vantagem assimétrica: Você está comprando com uma enorme margem de segurança, de modo que mesmo pequenas melhorias no negócio podem levar a grandes ganhos.
- Ainda funciona em áreas de nicho: Embora raras atualmente nos EUA, essas oportunidades ainda existem globalmente e em mercados de micro capitalização.
- Perfeito para investidores pacientes: Esse estilo recompensa aqueles que estão dispostos a ir aonde os outros não estão olhando.
Filtros principais:
- O valor do ativo circulante líquido (ativo circulante menos o passivo total) é inferior a 70% do valor de mercado da empresa
- A receita e o EPS cresceram nos últimos 3 anos
- A empresa não está no setor de biotecnologia ou de mercados de capital (normalmente, é melhor ficar longe do setor financeiro quando se está procurando um valor líquido, porque essas empresas podem ter políticas contábeis mais complicadas de decifrar).
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4. Filtro de fórmula mágica de Joel Greenblatt
Essa tela foi inspirada no livro The Little Book That Still Beats the Market, de Joel Greenblatt.
Em seu livro, Greenblatt explicou que os investidores poderiam superar o mercado investindo em empresas com retornos sólidos sobre o capital e avaliações baixas.
Essa tela é interessante para os investidores, pois adota uma abordagem de fórmula para o investimento em valor, filtrando as empresas de alta qualidade que estão subvalorizadas pelo mercado.
Por que essa estratégia funciona
- Fórmula simples, mas poderosa: A Fórmula Mágica procura empresas que sejam altamente lucrativas e subvalorizadas.
- Desempenho historicamente superior: A pesquisa de Greenblatt mostrou que essa estratégia superou o mercado em um longo período.
- Amigável para iniciantes: a Magic Formula é um sistema claro e baseado em regras que não requer análises complexas. A fórmula seleciona as 30 empresas dos EUA com os maiores retornos sobre o capital e os menores índices de P/L.
- Filtra ações de baixa qualidade: Ao se concentrar no retorno sobre o capital, ele evita empresas que são baratas por algum motivo.
- A consistência é fundamental: Funciona melhor para investidores que se mantêm fiéis e evitam questionamentos.
Exemplo de ações: Schlumberger, First Solar, Assurant, Cal-Maine Foods
Filtros principais:
- Alto retorno sobre o capital (ROIC) (acima de 20%)
- Avaliação baixa (EV/EBIT) (menos de 10 vezes)
- Opcional: Somente nos EUA (há ainda mais ideias se você pesquisar globalmente).
5. Inovadores disruptivos de Cathie Wood
Essa seleção foi baseada no foco de Cathie Wood em inovadores disruptivos com alto potencial de crescimento.
O ETF ARKK de Cathie Wood registrou retornos anualizados de -1,7% nos últimos 5 anos, depois que o fundo ficou significativamente supervalorizado em 2020 e o preço das ações despencou em 2021.
Apesar do fraco desempenho do fundo nos últimos anos, investir em empresas disruptivas pode ser uma excelente estratégia de investimento para investidores visionários, e essa tela pode ajudá-lo a encontrar esses tipos de ações.
Por que essa estratégia funciona
- Foco no futuro: Essa estratégia visa empresas com potencial de ruptura em seus setores.
- Grande potencial de crescimento: Embora voláteis, empresas como a Tesla, que começaram pequenas, tornaram-se dez vezes ou até cem vezes maiores.
- Incompreendidas pelo mercado: Muitas ações disruptivas são ignoradas ou subestimadas pelos analistas tradicionais, o que cria oportunidades para os investidores que fazem suas próprias pesquisas.
- Espaço para crescer: Essas empresas geralmente estão no início de suas curvas de crescimento, o que significa que podem se beneficiar do crescimento em um mercado enorme.
- Apostas de longo prazo: Mais adequado para investidores com um longo horizonte de tempo que acreditam em grandes mudanças tecnológicas.
Exemplo de ações: Reddit, Rubrik, Affirm Holdings, Tempus AI
Filtros principais:
- Crescimento da receita superior a 20% ao ano
- As despesas com pesquisa e desenvolvimento cresceram mais de 10% ao ano nos últimos 3 anos. Isso significa que a empresa está investindo em novas tecnologias e provavelmente é uma inovadora.
- As margens brutas são superiores a 40% e espera-se que cresçam nos próximos 3 anos.
- Opcional: Capitalização de mercado inferior a US$ 20 bilhões
- Opcional: Somente nos EUA
Seção FAQ:
O que é um rastreador de ações?
Um rastreador de ações é uma ferramenta que permite filtrar ações com base em critérios específicos, como avaliação, crescimento, lucratividade ou setor. Ele o ajuda a restringir rapidamente milhares de empresas a uma lista adequada à sua estratégia de investimento.
Por que usar screeners de ações em vez de apenas ler pesquisas?
Os screeners de ações economizam tempo, permitindo que você se concentre apenas nas empresas que correspondem às suas preferências. Em vez de vasculhar dezenas de relatórios de ações, você pode gerar uma lista de observação personalizada em segundos.
Os iniciantes podem usar essas estratégias de triagem?
Sim. Essas telas são fáceis de usar para iniciantes e foram projetadas para refletir as estratégias de investidores bem-sucedidos. Mesmo que você seja novato em investimentos, começar com uma estrutura comprovada lhe dá uma vantagem útil.
As ações que você encontra nos rastreadores de ações são garantidamente bons investimentos?
Nenhuma ferramenta pode garantir o sucesso, mas os rastreadores de ações podem melhorar drasticamente seu processo. Eles o ajudam a descobrir as melhores ideias com mais rapidez, mas os investidores ainda precisam classificar as ideias ruins para encontrar as boas empresas.
Qual é o melhor rastreador de ações?
Depende de seu estilo de investimento. O screener de Buffett e Munger é uma ótima opção se você gosta de qualidade e consistência. Se preferir inovação, a tela no estilo Cathie Wood pode ser mais interessante para você.
TIKR Takeaway
O uso de screeners de ações pode ajudá-lo a encontrar mais rapidamente oportunidades de investimento de alta qualidade.
Ao aplicar os filtros corretos, você pode restringir o mercado e se concentrar nas ações que se alinham à sua estratégia de investimento.
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Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nosso objetivo é fornecer análises informativas e envolventes para ajudar a capacitar as pessoas a tomar suas próprias decisões de investimento. Nem a TIKR nem nossos autores detêm qualquer posição nas ações mencionadas neste artigo. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
