CME Group Inc.は、金利、株式、コモディティ、デジタ ル資産にまたがる世界最大のデリバティブ市場を運営し ている。最近の株価は1株当たり276ドル前後で取引されており、同社の時価総額は約1,004億ドルとなっている。
CMEグループは、強い利ざやと定期的な取引活動によって支えられ、資本が軽く、収益性の高いビジネスを運営している。CME Group の所有者と最近のインサイダー取引を見ると、大口投資家と会社幹部が現在どのようにこの銘柄にアプローチしているかが分かります。
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CMEグループの上位株主は？
CMEグループの株主は、一般的に市場サイクルを通じて保有する大口機関投資家が中心となっており、長期的な保有を安定させるのに役立っている。最近の提出書類では、アクティブ・マネジャーが双方向でエクスポージャーを調整していることが示されている。
- バンガード・グループ35,141,061株 (9.75%)、～97.8億ドル。126,983株 (+0.36%)を追加。
- ブラックロック・インスティチューショナル・トラスト：19,428,747株 (5.39%)、～54.1億ドル。274,444株(+1.43%)を追加。
- ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント16,087,800株 (4.46%)、～44.8億ドル。331,396株（-2.02%）を売却。
- ジオード・キャピタル・マネジメント: 9,378,391株 (2.60%)、～26.1億ドル。199,710株を追加(+2.18%)。
- キャピタル・ワールド・インベスターズ8,271,156株 (2.29%)、～230億ドル。345,412株（-4.01%）を売却。
- JPモルガン・アセット・マネジメント：6,860,367株 (1.90%)、～19.1億ドル。1,711,417株（-19.97%）を売却。
- T.ロウ・プライス・アソシエイツ6,819,629株 (1.89%)、～19.0億ドル。1,593,828株を追加（+30.50%）。
これらの保有株は、CMEグループが依然としてパッシブ機関投資家に支持されている一方で、アクティブ・マネジャーがバリュエーションとポートフォリオの好みに基づいてポジションを変更していることを示している。
ヘッジファンド・ハイライト
前四半期の注目すべき動きとして、ドミトリー・バリャ スニーが設立したバリャスニー・アセット・マネジメントが CMEグループへのエクスポージャーを急増させた。このポジションは、CMEグループの長期的な収益耐久性に対し、より建設的な見方を反映しているようだ。
サンダー・ガーバーが率いるハドソン・ベイ・キャピタル・ マネジメントは、CMEグループ株を3000％以上増やし、約900万 ドルにした。ポジションの絶対額はまだ小さいが、最近の株価の調整を受けて、増加の規模は際立っている。
マレー・スタールが設立したホライゾン・キネティクス・アセット・マネジメントもCMEグループの持ち株を100％以上増やし、そのポジションは約7,500万ドルに達した。
一方、ジョエル・グリーンブラット氏が経営するゴッサ ム・アセット・マネジメントは、CMEグループのポジションを約41％増やし、約 4,700万ドルとした。この動きは、ゴッサムのバリュエーション重視のアプローチと一致し ており、投資家にとっては、広範なヘッジファンドのコンセンサスよりも、選択的な蓄積を強調しているように見える。
まとめると、CMEグループに関するヘッジファンドの動きは、一方的というよりむしろ選択的であるように見える。このことは、投資家にとって、CMEグループの収益耐久性とキャッシュフロープロファイルへの関心が高まっていることを示唆しているが、現在の価格水準で積極的なポジショニングに幅広くシフトしているわけではない。
CMEグループの最近のインサイダー取引
インサイダー取引は、経営陣や取締役が個人的なエクスポージャーをどのように管理しているのか、その背景を知ることができます。CMEグループの最近の提出書類には、売りに傾いたいくつかの小さな取引が示されている。
- テレンス・A・ダフィー（役員・取締役）：269～270ドル前後の価格で2回の取引で約660万ドル相当の株式を売却。
- Derek Louis Sammann (役員)：275ドル近辺で総額約200万ドルの株式を売却。
- ハロルド・ユージン・フォード・ジュニア（取締役）：約26万4000ドル相当の株式を売却。
- ヒルダ・ハリス・ピエル（役員）：2回の取引で約33万ドル相当の株式を売却。
- Kendal L. Vroman (役員)： 約8万5,000ドル相当の株式を売却。
これらの取引は、CME Group全体の株式ベースと比較して小規模であり、インサイダー所有に重大な変化はありませんが、投資家にとっては、現在の価格水準でリーダーシップが慎重に見えることを示唆しています。
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所有権とインサイダー取引データからわかること
CMEグループの株式保有は、サイクルを通じて保有すること に抵抗がないと思われる大手機関投資家によって支配され ている。ヘッジファンドの動きは、広範な合意よりも選択的な買いを指し示し、インサイダー取引は小幅ながら売りに傾いている。
これらを総合すると、データは慎重な見方を示唆している。CMEグループは、引き続き優良でキャッシュを生み出す事業とし て扱われているが、インサイダーもアクティブ・マネージャーもバリュエーション に留意しているようだ。
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