カーマックス（NYSE：KMX）は、米国最大の中古車小売企業である。は米国最大の中古車小売業者で、実店舗とオンライン販売、自社融資を組み合わせたオムニ・チャネル・プラットフォームを全米で展開している。最近の株価は1株あたり39ドル前後で取引されており、カーマックスの時価総額はおよそ55億ドルとなっている。
過去1年間の株価急落の後、カーマックスは収益圧迫とレバレッジ上昇の時期を乗り切っている。誰が株式を保有しているのか、またインサイダーが最近どのように取引しているのかを見てみると、大口投資家や会社の幹部が現在の価格水準でどのようなポジションをとっているのかがわかる。
TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、あなたの好きな銘柄がどれだけ上昇する可能性があるかを見つけてください。
カーマックスの上位株主は？
カーマックスの株主は、大手機関投資家が中心となっている。これらの企業は、市場サイクルを通じて保有する傾向があり、アクティブ・マネジャーがエクスポージャーを調整しても、長期的な保有を安定させることができる。
- バンガード・グループ16,855,158株 (11.78%)、～648.1Mドル。668,141株（-3.81%）を売却。
- ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー7,821,489株 (5.47%)、～300.7百万ドル。239,673株を追加(+3.16%)。
- ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント5,541,586株 (3.87%)、～213.1Mドル。127,145株 (-2.24%)。
- ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ4,875,229株 (3.41%)、～1億8,750万ドル。46,760株を追加(+0.97%)。
- ダイヤモンド・ヒル・キャピタル・マネジメント4,833,319株 (3.38%)、～1億8,580万ドル。2,128,619株を売却 (-30.58%)。
- プライムキャップ・マネジメント4,560,371株 (3.19%)、～175.3Mドル。177,540株（-3.75%）を売却。
- ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ3,685,201株 (2.58%)、～141.7Mドル。918,553株を追加(+33.20%)。
- アローストリート・キャピタル3,522,923株 (2.46%)、～135.5百万ドル。1,494,205株（+73.65%）を追加。
投資家にとっては、カーマックスの現在のバリュエーションが目先の収益圧力とバランスシート・リスクを十分に反映しているかどうかという点で、意見が分かれていることを示唆している。
ヘッジファンド・ハイライト
前四半期の注目すべき動きの一つは、デビッド・ハーディングが設立したウィントン・グループによるもので、カーマックスのポジションを約199％増やし、約1万6600株を追加した。同社は現在、約110万ドルのポジションを保有しており、最近の暴落後、リスク・リターンが改善したと見ている可能性がある。
フィニー・クルビラ率いるEventide Asset Managementもまた、カーマックス株を約106％増の約45万5000ドルに増やし、エクスポージャーを大幅に増やした。まだ小さなポジションだが、この増加は意図的なもので、バリュエーションに関する選択的楽観主義を反映している可能性がある。
ラリー・フィンクが設立したブラックロックは、すでに大きなポジションを構築し続け、カーマックスの保有株を約46％増の約1,680万株（約7億200万ドル相当）に増やした。ブラックロックの規模を考えると、これは積極的な方向性の賭けというよりは、慎重なポートフォリオの調整と思われる。
デビッド・ブースが共同設立したディメンショナル・ファンド・アドバイザーズも同様に順調に追加し、保有株を約33％増やし、90万株以上を追加して1億6,500万ドル相当のポジションに達した。投資家にとって、ヘッジファンドの活動は全体的に、確信に基づくというよりむしろ日和見主義的に見える。
世界の5万銘柄以上の上位株主を追跡する（無料） >> カーマックスの最近のインサイダー活動
カーマックスの最近のインサイダー取引
インサイダー取引は、経営陣や取締役が個人的なエクスポージャーをどのように管理しているかについての背景を提供することができるが、シグナルは慎重に解釈する必要がある。
- マーク・F・オニール（取締役）：46.21ドルで10,816株、～499,000ドル相当を購入。
- ミッチェル・D・スティーンロッド（取締役）：9万1000ドル相当の株式を45.57ドルで2000株購入。
- ジョン・G・ダニエルズ（役員）：70.64ドルで1,540株、～109,000ドル相当の株式を売却。
- ジョン・M・スタッキーIII (役員)：複数の取引で少額を売却、合計$15,000未満。
- 複数の取締役：報酬関連と思われる2,753株を0ドルで受領。
インサイダーの動きはまちまちのようで、注目すべき取締役の購入が数件ある一方、ほとんどが少額の売却と株式授与であり、投資家にとっては、リーダーシップが現在の価格水準で積極的に蓄積しているわけでも、有意義に撤退しているわけでもないことを示唆している。
世界の50,000以上の銘柄の最近のインサイダー取引データを見る（無料） >>>
所有権とインサイダー取引データからわかること
カーマックスの株主基盤は大手機関投資家に支えられており、ファンダメンタルズに圧力がかかっても安定している。ヘッジファンドの ポジショニングは、バリュエーションに関する見解の相違を示す一方、インサイダーの活動は慎重かつ慎重であるように見える。
投資家にとって重要なのは、カーマックスは見捨てられるのではなく、積極的に再配置されつつあるということであり、今後の株価パフォーマンスは、機関投資家の保有比率の変化だけでなく、収益の安定化とバランスシートの進展により大きく左右される可能性が高い。
どんな銘柄でも60秒以内に評価（無料）
TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在株価を見積もることができる。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力項目を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点を得ることができます。
