主な要点
- 業界リーダー：LyondellBasellは、世界のプラスチックおよび化学品市場の巨人であり、食品包装から自動車部品に至るまで、あらゆるものに不可欠な構成要素を生産している。
- 株価予想：現在の回復傾向が続けば、株価は2027年12月までに1株当たり52.80ドルまで上昇する可能性がある。
- 期待リターン：この目標は、現在の株価42.65ドルから24％のトータルリターンに 相当する。
- 年間成長率：投資家は、今後2年間で年間11％の上昇の可能性を見ている。
現在ライブ中：TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、あなたのお気に入りの銘柄がどれだけ上昇する可能性があるかをご覧ください。>>>
リヨンデルバセル・インダストリーズ（LYB）は単なる化学会社ではなく、現代生活に燃料を供給する基本的な材料を提供している。その重要性にもかかわらず、同社は現在、化学業界が過去数十年で最も長期化した不況のひとつを乗り越えている。
2025年第3四半期、LYBは1株当たり1.01ドルの利益を計上した。時価総額は138億ドルで、現在の配当利回りは11％である。
二桁の利回りはしばしば投資家を持続可能性に神経質にさせるが、株価が著しく過小評価されている可能性も示唆している。
2025年に42％下落した後、この巨大化学企業が立ち直る準備が整っているかどうか、見てみよう。
アナリストによるLYB株価の成長予測と予想を見る（無料） >>> LYB株価の成長予測と予想を見る（無料
LYB株のモデルによる分析
LYBの将来を予測するために、我々は2つの主な要因を考慮した：世界的な化学生産能力の削減と同社の内部「キャッシュ改善」計画。
当社のモデルは保守的な予測を用いている。売上高は10.4％減（現在の業界不振を反映）、営業利益率は6.3％とした。
これらの数字に基づき、株価は今後2年間で42.65ドルから52.80ドルまで上昇すると予測する。
これは、株価収益率（PER）倍率12倍を前提としている。この倍率は現在の水準より若干低いが、同社の長期的な過去平均と比較すると妥当な中間値である。
当社の評価前提
当社の評価前提
TIKRのバリュエーション・モデルでは、企業の収益成長率、営業利益率、PER倍率について独自の仮定を差し込むことができ、株価の期待リターンを計算します。
以下は、LYB株で使用したものである：
1.収益成長率：6.4
減収を楽観視するのは奇妙に聞こえるが、循環的な化学製品の世界では、タイミングがすべてだ。
LYBは現在、サイクルの底にあるが、いくつかの「一時的な」逆風は消えつつある：
- メンテナンスと天候だ：メンテナンスと天候：2025年には、チャネルビューのプラントの大規模なターンアラウンドと予期せぬ冬の嵐により、約2億6,000万ドルのコストが発生した。これらのコストは2026年には繰り返されないため、収益は即座に「リセット」される。
- 需要の回復世界のポリエチレン（レジ袋やペットボトルに使用）需要は、長期成長率である年率3%に戻った。
- 供給は縮小している：これが予測の最も重要な部分である。世界の供給量の約10％、およそ2,100万トンが2028年までに閉鎖される予定である。ヨーロッパ、日本、中国にあるこれらの古く非効率的なプラントが閉鎖されると、LYBの近代的で低コストのプラントの価値がより高まる。
2.営業利益率 6.3%
LYBは現在、効率化に執念を燃やしている。経営陣は、1ドルからより多くの利益を引き出すため、11億ドルの現金改善計画を打ち出した。経営陣は、3つの主要な手段でこれを実行している：
- 支出の削減：LYBは資本的支出（CapEx）を大幅に削減し、予定されていた22億ドルから17億ドルに、2026年にはさらなる削減を計画している。
- 効率性の向上：ハイパーゾーン・ポリエチレン・プラントのような新しいハイテク施設が稼動し、年間1億7,000万ドルの改善が見込まれる。
- ポートフォリオの整理：LYBは、収益性の低い欧州の資産の一部を売却している。これにより「自重」を取り除き、最も収益性の高い拠点に集中する。
3.出口PER倍率：12倍
現在、市場はLYBの予想利益を約14.4倍で評価している。2027年の予想では、より保守的な12倍を選んだ。
配当利回り11％には懸念があるが、同社は積極的だ。同社は手元資金を通常の2倍となる34億ドルに増やし、余裕資金を確保するために負債を再交渉している。
業界の需給バランスが是正されれば、市場はより高い評価で株価に報いるだろう。
あらゆる銘柄を評価する独自のバリュエーション・モデルを構築する（無料！） >>
状況が良くなったり悪くなったりするとどうなるか？
化学株は世界経済の影響を受けやすい。ここでは、2027年までのさまざまなシナリオにおいて、LYBがどのようなパフォーマンスを示すかを示す：
- 低水準の場合：業界の低迷が長引き、利ざやが4.4%に低下した場合でも、株価は年間13%のリターンを実現できる（主に配当と現在の低価格に支えられている）。
- ミッドケース：安定したマージンと緩やかな回復により、年間17%のリターンが期待できる。
- ハイケース：工場閉鎖が加速し、住宅市場（化学製品の大きな買い手）が回復すれば、リターンは年率19%に跳ね上がる可能性がある。
アナリストがLYB株について今どう考えているかを見る（TIKRで無料） >>)
LyondellBasellは、高コストの世界に居座る低コストの生産者だ。今後11億ドルのコスト削減が予定されており、世界的な競合の大部分が閉鎖されるため、同社は、サイクルがいずれ転換したときに、より収益性の高い企業となるよう位置づけられている。
LYB株はここからどれくらい上昇するのか？
TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在株価を見積もることができる。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
何を入力すればよいか分からない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力を自動的に入力し、迅速で信頼できる出発点を提供します。
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算しますので、銘柄が割安に見えるか割高に見えるかを素早く確認することができます。
60秒以内に銘柄の真の価値を見る（TIKRを使えば無料） >>
新しいチャンスをお探しですか？
- 億万長者の投資家が 億万長者の投資家が買っている銘柄を見る スマートマネーを追いかけることができます。
- わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。 TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
