ドミノ・ピザ (NYSE: DPZ)は世界最大級のピザ・チェーンで、デジタル注文、配達の効率化、規模の拡大を中心にフランチャイズ主体のモデルを展開している。最近の株価は1株あたり426ドル前後で取引されており、発行済み株式数約3,380万株に基づく時価総額はおよそ144億ドルとなっている。
ドミノ・ピザの所有者とインサイダーがどのように取引しているかを見ると、大手機関投資家と会社の幹部が今日、この株をどのように位置づけているかがわかる。
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ドミノ・ピザの上位株主は？
ドミノ・ピザの株主は、大手機関投資家が占めている。これらの企業は市場サイクルを通じて保有することが多く、長期的な所有権の安定を支えている。前期、アクティブ・マネジャーは、確信と評価規律を織り交ぜながら、ポジションを双方向に調整した。
- バンガード・グループ4,011,686株(11.87%)、～17.1億ドル。20,743株(-0.51%)を売却。
- バークシャー・ハサウェイ：2,981,945株（8.83 %）、～12.7億ドル。348,077株を追加(+13.22%)。
- T.ロウ・プライス・インベストメント・マネジメント：2,000,781株(5.92%)、～852.7百万ドル。65,576株を追加（+3.39%）。
- プリンシパル・グローバル・インベスターズ（株式）：1,762,568株(5.22%)、～7億5,120万ドル。30,647株（+1.77%）を追加。
- ブラックロック・インスティチューショナル・トラスト：1,639,344株（4.85 %）、～6億9,870万ドル。67,372株(-3.95%)。
- ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント1,319,311株（3.90 %）、～5億6,230万ドル。83,044株をカット（-5.92％）。
- ジオード・キャピタル・マネジメント：1,007,372株(2.98%)、～429.3Mドル。48,249株をカット(-4.57%)。
- フィデリティ・マネジメント＆リサーチ：892,471株(2.64%)、～380.4Mドル。166,460株（-15.72%）を売却。
- マーシュフィールド・アソシエイツ744,515株(2.20%)、～317.3Mドル。28,765株を追加(+4.02%)。
- シタデル・アドバイザーズ618,522株(1.83%)、～263.6Mドル。287,736株を売却（-31.75％）。
バンガードやバークシャー・ハサウェイのような長期保有者の存在は安定した保有基盤を提供する一方、他の大手運用会社による削減は、自信の変化というよりもバリュエーションへの敏感さを示唆している。投資家にとって、これはドミノ・ピザの事業の耐久性を信じることと、現在の価格での規律あるポジショニングを意味する。
ヘッジファンド・ハイライト
リチャード・チルトンが設立したチルトン・インベストメント・カンパニーは、前四半期にドミノ・ピザの株式を大幅に増加させ、そのポジションを7,100%以上増加させ、およそ3,300万ドル相当とした。この増加の規模は、小規模な探索的ポジションではなく、意味のある再参入であることを示唆している。
ラミ・ブクシラによって設立されたSquarepoint Ops LLCは、ドミノ・ピザのエクスポージャーを2,100％以上増加させ、その株式は約3,000万ドルに達した。この動きは、クオンツまたはマルチストラテジー・モデル全体のシグナルの改善を反映している可能性がある。
ポール・チューダー・ジョーンズ率いるチューダー・インベストメント・コーポレーションは、ドミノ・ピザの保有株を約148％増やし、約2200万ドル相当のポジションを構築した。まだ小幅ではあるが、前四半期に比べ、より建設的になったようだ。
イスラエル・エングランダーが設立したミレニアム・マネジメントは、ドミノ・ピザのポジションを88％近く引き上げ、現在約5,600万ドル相当の株式を保有している。ミレニアムの多角的なアプローチを考慮すると、これは純粋に機械的な調整というよりは、確信度の上昇を表しているのかもしれない。
ヘッジファンドの動きを総合すると、広範なコンセンサスというよりは、選択的な楽観主義を示唆している。投資家にとって、これはドミノ・ピザが積極的なクラウディングの兆候を伴わずに関心を集めていることを示している。
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ドミノ・ピザの最近のインサイダー取引
過去1年間のインサイダー申告を見ると、ほとんどが少額取引で、売りに傾いている。これらの取引の規模と分布は、協調的なシグナルというよりむしろ個人的なエクスポージャー管理を示唆している。
- ケリー・E・ガルシア（役員）：434ドル近辺で～210万ドルを売却。
- キャサリン・E・トランブル（役員）：451ドル近辺で～6.7万ドル売却。
- ジェームズ・A・ゴールドマン（取締役）：451～485ドルの間で～47万ドル売却。
- Russell J. Weiner (役員兼取締役)： 440Kドルで売却。
- モーリーン・ピッテンガー（役員）：459ドル近辺で～160Kドル売却。
- デビッド・A・ブランドン（取締役）：12万ドルで売却。
- チャールズ・アンドリュー・バラード（取締役）：売却~$110K。
また、いくつかの株式ゼロの届出もあり、確認はされていないが、管理または報酬関連の更新に関連している可能性がある。投資家にとって、インサイダー活動は慎重だが慎重で、売り圧力が大きいという証拠はないようだ。
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所有権とインサイダー取引データからわかること
ドミノ・ピザは、長期保有者を中心とした厚みのある機関投資家株主と、選別的なヘッジファンドに支えられている。バークシャー・ハサウェイの継続的な買いは、長期的なビジネスの質に関する見解の相違というよりも、バリュエーションに関する見解の相違を示唆している。
インサイダーの動きは緩やかで分散しており、現在の価格水準では通常のエクスポージャー管理と一致しているようだ。投資家にとっては、ドミノ・ピザが成熟した成長プロフィールの中で確実なキャッシュフローを生み出し続けていることから、バリュエーションを意識した安定した機関投資家の信頼が全体像として示されている。
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