主な要点
- ピンタレストの月間アクティブユーザーは6億人に達し、Z世代がプラットフォームの半分以上を占めるようになった。
- 現在の成長トレンドに基づけば、PINSは2027年12月までに1株当たり39.33ドルに達する可能性がある。
- この目標は、現在の株価26.08ドルから50.8%、年率約22.4%のリターンを意味する。
現在ライブ中：TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、あなたのお気に入りの銘柄がどれだけ上昇する可能性があるかをご覧ください。>>>
ピンタレスト（PINS）は、ユーザーが買いたいものの明確なシグナルを提供する「ログイン型」プラットフォームであることを特徴としている。
他のソーシャルアプリとは異なり、ユーザーの85%がモバイルアプリに直接アクセスしている。つまり、ピンタレストはオーディエンスを所有しており、グーグルの検索アルゴリズムに翻弄されることはない。
2025年第3四半期の売上高は17％増の10億4900万ドルで、同社は「ウィンドウショッピング」からパフォーマンス広告プラットフォームへのシフトに成功している。
実際、広告主へのアウトバウンドクリックは過去3年間で5倍に跳ね上がっている。ピンタレストは、ユーザーが検索キーワードを入力する前に、AIを使ってユーザーの好みを予測することで、欧米では他に類を見ない「プロアクティブ」なショッピング体験を提供している。
時価総額176億ドルのピンタレスト株は、史上最高値から70％以上下落している。ソーシャルメディアの巨人が今後24ヶ月で回復を遂げられるかどうか見てみよう。
アナリストによるピンタレスト株の全成長予測と予想を見る（無料） >>>へ
モデルによるピンタレスト株の評価
私たちは、AIを活用した広告へのシフトと国際的な収益化のギャップを検証することで、ピンタレストのアップサイドを評価した。
年間収益成長率15%、営業利益率11%という予測を用い、当社のモデルは今後2年間で株価が26.08ドルから39.33ドルまで上昇すると予測しています。
これは、市場が保守的な16倍のPERを適用すると仮定したもので、同社の5年平均59.3倍より大幅に低い。
当社の評価前提
当社の評価前提
TIKRのバリュエーション・モデルは、企業の収益成長率、営業利益率、PER倍率について独自の仮定を差し込むことができ、株式の期待リターンを計算します。
以下は、PINS株で使用したものである：
1.収益成長率：15
ピンタレストの成長は、2つの大きなエンジンによって促進されている：AIの効率化と国際展開だ。同社のAIを活用した広告スイート「Pinterest Performance+」は、中小企業の広告出稿を容易にしている。
これらの自動化されたツールを使用する小売業者は、従来の方法よりも24％高いコンバージョンの上昇を見ている。
国際市場は最大の「隠れた」機会である。現在、ピンタレストのユーザーの83%は米国とカナダ以外に住んでいるが、収益の25%しか占めていない。
ピンタレストが「米国のプレイブック」をヨーロッパやその他の国々に展開するにつれて、国際的な収益は米国市場の2倍以上の速さで成長している。
このようなグローバルユーザーの収益化が進めば、年間15％の成長率は達成可能だと我々は考えている。
2.営業利益率 11%
ピンタレストのテクノロジーがより賢くなるにつれ、利益率は上昇している。AIは運用コストが高いが、ピンタレストは「オープンソース」モデルを使用しており、標準的なプロプライエタリ・モデルよりも30%効果が高く、コストも大幅に低い。
調整後利益（EBITDA）の90％以上がフリーキャッシュフローに直接転換される。これにより、ピンタレストは多額の負債を負うことなく、音声で操作できる「ピンタレスト・アシスタント」のような新規プロジェクトに資金を供給することができる。
2028年までの営業利益率は平均11%で、過去1年間の平均4.9%から上昇すると予想する。
3.出口PER倍率：16倍
現在、Pinterestの株価収益率（PER）倍率は約14.3倍（今後12ヵ月間）である。
歴史的には、株価は過去5年間平均35.4倍と、はるかに高い水準で取引されてきた。当社のモデルでは、保守的な16倍の倍率を採用している。
同社がZ世代の買い物客を取り込み、国際的な利益を拡大できることを証明し続ければ、この倍率は容易に拡大し、現在の目標よりもさらに上昇する可能性がある。
どんな銘柄でも評価できる独自のバリュエーション・モデルを構築しよう（無料！）>>>>。
状況が良くなった場合、または悪くなった場合はどうなるか？
2030年までのPINS株のさまざまなシナリオは、Performance+の導入ペースと国際的な収益化の軌跡に基づいてさまざまな結果を示しています（これらは推定であり、リターンを保証するものではありません）：
- ローケース：収益成長率が11%程度にとどまり、マージンが圧迫される場合でも、年間13%のリターンが見込まれる。
- ミッドケース：12%から15%の収益成長と着実なマージン拡大で、年間22.5%のリターンが期待できる。
- ハイケース：ピンタレストがZ世代にとって圧倒的なAIショッピングツールとなり、より多くの「パフォーマンス」広告予算を獲得した場合、リターンは年間31%に達する可能性がある。
保守的なケースであっても、ピンタレストの株価は、独自のビジュアルファースト・ショッピング体験、検索やキュレーションを通じたユーザー・エンゲージメントの深化、そして、世界的なスケールが始まったばかりの実証済みのローワーファネル・プレイブックによる大規模な国際的マネタイズの実行力によって支えられ、強力なリターンを提供する。
ピンタレストのフルファネル・ショッピング・デスティネーションへの移行は成功している。
投資家にとって、記録的なユーザー数の増加とAIコストへの規律ある集中の組み合わせは、ソーシャルコマース分野における説得力のある成長ストーリーとなっている。
アナリストがピンタレスト株について今どう考えているかを見る（TIKRで無料） >>
ピンタレスト株はここからどれくらい上昇するのか？
TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在株価を見積もることができます。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
何を入力すればよいか分からない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力を自動的に入力し、迅速で信頼できる出発点を提供します。
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算しますので、銘柄が割安に見えるか割高に見えるかを素早く確認することができます。
60秒以内に銘柄の真の価値を見る（TIKRを使えば無料） >>
新しいチャンスをお探しですか？
- 億万長者の投資家が 億万長者の投資家が買っている銘柄を見る スマートマネーを追いかけることができます。
- わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。 TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
