キーポイント
- ヴェオリア・エンバイロメントは、水、廃棄物、エネルギーサービスにおけるグローバルリーダーであり、政府や企業が脱炭素化、循環型経済、強靭なインフラに投資することで利益を得る立場にある。
- 当社の評価前提に基づけば、ヴェオリア・エンバイロンメントの株価は2029年12月までに1株当たり45ユーロに達する可能性がある。
- これは、今日の株価29ユーロから 50.9%のトータルリターンを意味し、今後4.0年間の年率リターンは10.9%となる。
ライブ配信中：TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、あなたの好きな銘柄がどれだけ上昇する可能性があるかをご覧ください。
ヴェオリア・エンバイロンメントSA (VIE)は、水、廃棄物、エネルギーの統合ソリューションを拡大することで、産業界の顧客や都市が排出量を削減し、資源をリサイクルし、長期的なサービスの信頼性を確保できるよう支援し、マルチユーティリティ・プラットフォームのリーディングカンパニーとしての地位を確立している。
ヴェオリアは、環境規制の強化、都市化、持続可能なインフラへの需要の高まりといった構造的なトレンドを活用し、水技術、廃棄物管理、エネルギー・サービスをグローバルに展開しています。
最近の業績では、長期的な平均値に対して成長は緩やかになっているものの、ヴェオリアはこのプラットフォームを堅実な財務業績に結びつけている。
ここでは、ヴェオリア・エンバイロメントが環境サービス戦略を実行し、収益性を向上させ、規律ある資本配分を維持することで、2029年までヴェオリア・エンバイロメント株が2桁台の魅力的な年間リターンを提供し続ける可能性がある理由を説明する。
ヴェオリア株のモデル分析
ヴェオリア・エンバイロメント株式のリターンの可能性を、過去の業績、現在の収益性、および世界的な環境インフラ支出の継続に伴う緩やかな成長に対する現実的な期待に基づく評価前提を用いて分析した。
年間売上高成長率3.4％、営業利益率8.4％、出口PER倍率12.6倍という予測に基づき、ヴェオリア・エンバイロメント株は2027年12月までに一株当たり29ユーロから37ユーロまで 上昇する可能性があるとモデルは示唆している。
これは25.2%のトータル・リターンに相当し、今後2.0年間では年率12.1%のリターンとなる。
当社の評価前提
TIKRのバリュエーション・モデルでは、企業の収益成長率、営業利益率、PER倍率について独自の仮定を差し込むことができ、株式の期待リターンを計算します。
以下は、ヴェオリア株で使用したものである：
1.収益成長率3.4%
ヴェオリアの収益プロファイルは、規制事業と契約ベースの事業が混在しているため、多くの同業他社よりも成長が安定し、循環的でない傾向がある。
過去10年間、ヴェオリアは年間6.5%の増収を達成したが、直近の1年間は、買収を消化し、パンデミック後の力強い回復後の正常化に直面したため、1.5%の控えめな減収となった。
アナリストのコンセンサス予想に基づく2029年までの売上高年平均成長率（CAGR）3.4%は、ヴェオリアが引き続き水、廃棄物、エネルギー分野のインフラ・サービス契約を獲得する一方、インフレ連動や環境規制による価格メリットの享受を想定しているが、過去5年間よりも緩やかな成長も想定している。
2.営業利益率8.4%
ヴェオリアの収益性は、資本集約的で規制の多い事業の性質により、これまで制約を受けてきたが、効率化プログラムとポートフォリオの最適化により、利益率は着実に改善している。
最近の業績は、新規プロジェクトへの投資、買収の統合、エネルギー価格の変動管理などを行いながら、1桁台半ばの純利益率を維持できていることを示している。
アナリストのコンセンサス予想に基づくと、営業利益率8.4%は、ヴェオリアが劇的な利益率の拡大を期待することなく、スケールメリット、高付加価値サービス、過去の取引によるシナジー効果を通じて収益性を徐々に高めていくことができるという予想を反映している。
3.出口PER倍率：12.6倍
ヴェオリアは現在、安定したキャッシュフローと規制リスクおよび資本集約度を投資家が比較検討するため、成熟したインフラ事業のようなバリュエーションで取引されている。
この1年間で、株価のインプライドPERは縮小し、PER変動CAGRはマイナス12.5%となった。
アナリストのコンセンサス予想に基づく出口PER倍率は12.6倍で、これは現在の水準にほぼ一致し、過去のいくつかのピークを下回る。 この倍率は、投資家がヴェオリアを高成長株としてではなく、着実な成長株として評価し続けることを前提としています。
あらゆる銘柄を評価する独自の評価モデルを構築する（無料です！） >>
状況が好転した場合、あるいは悪化した場合はどうなるか？
2030年までのヴェオリア・エンバイロンメント株の様々なシナリオは、成長、マージン、バリュエーションに対してリターンがどの程度敏感に反応するかを示しています（これらは推定であり、リターンを保証するものではありません）：
- 低いケース：低収益ケース：売上高は3.0%に近い成長、マージンは横ばい、市場は慎重な姿勢を維持 → 年間6.2%のリターン
- ミッドケース：インフラストラクチャーのような安定した複利運用を求める長期投資家にとって、株価はそれなりに魅力的に見える → 年間リターン11.9
- ハイケース： 収益が3.6%近く成長し、マージンが上昇し、マルチプル・サポートが見られる → 年間16.9%のリターン
保守的なケースであっても、ヴェオリアの安定したキャッシュフローと必要不可欠なサービスがプラスのモデルリターンを支えているが、低位ケースのシナリオでは、金利が高止まりしたり、投資家がより高いリターンを求めたりした場合、成長が限定的であるため、株価の説得力が低下する可能性があることが浮き彫りになっている。
アナリストがVIEの株価を今どう見ているか（TIKRで無料）>>を見る
ここからヴェオリア株の上昇率は？
TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在株価を見積もることができます。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
何を入力すればよいか分からない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力を自動的に入力し、迅速で信頼できる出発点を提供します。
そこから、TIKRはブル、ベース、ベアシナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算しますので、銘柄が割安か割高かを素早く確認することができます。
60秒以内に銘柄の真の価値を見る（TIKRを使えば無料） >>
新しいチャンスをお探しですか？
- 億万長者の投資家が 億万長者の投資家が買っている銘柄を見る スマートマネーを追いかけることができます。
- わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。 TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
