Wiltone Asuncion

Nebiusは10月16日に12.18%下落した。CoreWeaveの債務懸念がAIクラウド株全体に波及したためだ。Nebiusの純負債はCoreWeaveよりもはるかに小規模である。ウォールストリートの独自推計によれば、2027年末までに約340億ドルに達すると見込まれている。

Palantirは10月16日に7.22%下落し、ソフトウェア株の売りが広がる中、株価は10月9日の史上最高終値から11%低い水準となった。すでにOpenAIと提携しているある銀行が前日にPalantirを追加し、第2四半期の契約件数が過去最高を記録したことは、同社のプレミアム評価の根拠を示している。

TSMCのCEOは、インテルのEMIB-Tパッケージング能力を十分に確保できない顧客を支援する意向を示した。インテルのCFOは、パッケージング事業の粗利益率が約40%近くで推移していると述べており、これがインテルが50%超という目標達成時期を明言しない理由の一つとなっている。

Axonは10月16日に6.45%下落し、これはDHS（国土安全保障省）が同社のDedroneカウンタードローン・プラットフォームを選定した発表の翌日でした。同社CFOは、メモリコストが2028年に緩和されることを期待しており、TIKRモデルではマージンが2026年の底値から回復する必要があるとしています。

ブルームエナジーは5取引日で21％下落したが、ロス、ベアード、トゥルーイストは目標株価を引き上げた。同社の第2四半期決算説明会ではすでにプロジェクト遅延リスクに言及しており、10月22日がその回答の最初の試金石となる。

Appleは10月16日に史上最高値の343.46ドルで取引を終えた。同社の9月のイベントでは、Siri AIの利用に1日あたりの上限を設け、追加アクセスは有料になると発表した。これはアナリストがまだモデル化できていない収益源となる。

EUの医薬品規制当局は10月16日、リリー社のFoundayo錠剤の承認を推奨しましたが、新規患者の大半は依然として最も低価格の用量から開始しています。リリー社の10月29日発表の第3四半期報告書は、患者がより高用量へ移行しているかどうかを示すことになります。

ボーイングのトップジェットセールスマンが退任する中、約275億ドルの737および787関連コストが貸借対照表に計上されています。CFOのジェイ・マラベ氏は、これらの残高は来年から横ばいになる一方、777Xは2029年までキャッシュを吸収し続けると述べています。

Mastercardは10月16日に617.42ドルで史上最高値を記録した。この日、CNBCは米国当局が北京に対し中国市場へのアクセスを迫ったと報じた。同社CFOは、その取り組みの成果はまず越境旅行を通じて現れ、中国での収益は中期的な成長ストーリーであると述べている。

エクソンモービルは10月16日に178.98ドルで取引を終え、2026年には48.7%上昇した。ブレント原油は109.86ドルで終了した。同社の2030年目標は、ブレント原油の平均価格が81ドルだった2024年を基準として測定されており、これは、原油価格が下落した場合でも、コスト削減と債務返済が依然として重要な要素であることを意味する。

パロアルトネットワークスは10月16日に7.63%下落し、これはシティグループが目標株価を440ドルに引き上げた翌日の取引セッションでの出来事だった。ニケシュ・アローラのエンドポイントに関する計算は、フロンティアモデルがファイアウォールに取って代わることが難しい理由を説明しており、TIKRモデルは2031年半ば頃までに約445ドルを示唆している。

戦略は、MSCIの指数決定後の初セッションで9.56%下落し、この日ナスダックは2.14%下落した。強制売却の規模は小さいが、戦略のプレミアムにかかる圧力は小さくない。

Redditは10月15日に7.24%上昇したが、2026年においては依然として30%以上下落しており、一方でフリーキャッシュフローは上昇を続けている。CEOのSteve Huffmanはそのキャッシュ生成を「1 of 1」と称し、TIKRモデルでは2030年末までに約326ドルに達すると見込んでいる。

GE Vernovaは6月30日の史上最高終値から21%安で取引されています。同社のElectrification（電化）部門の受注残高は60億ドルから450億ドルに増加しており、Venture Global社の新たな送電網契約は、次の受注がどこから来る可能性があるかを示しています。

2人のアナリストが同日にSoFiを分析し、評価額に10ドルの差が生じました。1人はクロスバイユーが成長を利益に転換すると見込み、もう1人は10億ドル以上の金利打撃が資本を薄めると試算しています。10月27日が最初の試金石となります。

Visaは10月に11%上昇し、史上最高値を更新しましたが、ウォール街の業績予想はほとんど動きませんでした。この上昇は、より高い株価収益率（PER）に起因しており、これにより株価の全責任が10月27日の決算発表にかかっています。

Robinhoodは10月14日に8.54%下落し、Wolfe Researchが中立スタンスに転じた。この日はセクター全体に売り圧力がかかっていた。同社の株価はすでに予想PERの大半を縮小させており、10月27日の決算発表がさらなる下落の有無を決めることになる。

Circleの株価は10月15日に9.33%上昇し、暗号関連株が反発しました。TIKRモデルの中間ケースでは、2030年までに約208ドルを指し示していますが、その道筋は、CircleがBinance上の約300億ドル相当のTether残高を獲得するためにどれだけのコストを支払うかに依存しています。

Salesforceによると、AIを最も積極的に活用している上位100社の顧客は、Agentforceのローンチから18か月以内に年間支出をほぼ倍増させた。第2四半期の最大10件の取引のうち7件は定額契約で行われており、これは更新時の収益性を高める可能性がある。

バーンスタインは、第3四半期決算発表の数日前に、スペースX関連の懸念を理由にAT&Tを格下げしました。9月には、CFOのパスカル・デロッシュが、ルーメンの普及率ギャップと固定補助金予算を説明し、10月6日の合弁企業設立により、AT&Tが埋めようとしているネットワークの所有権が変更されることになりました。

Super Microは2026年度に22億3,000万ドルの収益を上げながら、依然として69億7,000万ドルのフリーキャッシュフローを消費しました。新CFOのMark Long氏による初の業績報告は、11月の決算発表で明らかになります。

KFCは、ペプシコのCEOが同社のソフトドリンクが競争で苦戦していると発言した1週間後に、米国のレストランでコカ・コーラへの切り替えを進めています。ペプシコの第3四半期飲料部門の利益の一部は、縮小するPoppiのアーンアウト（買収時利益確定払い）に由来するものでした。TIKRモデルが機能するために必要なものは以下の通りです。

コカ・コーラ株は今年31.6%上昇しているが、アナリストは2026年の売上高予想を下方修正した。上昇の大部分は倍率の拡大によるものであり、10月27日発表の第3四半期決算は、投資家がこの高い評価を今後も支払い続けるかどうかを試すことになる。

アプライド・マテリアルズは、投資家向け説明会で業界の支出見通しを示さなかった後、6.69%安で取引を終えた。CFOが示したマージンブリッジの方が有用な数字であり、最初の試練は11月12日に訪れる。

デルの第2四半期（会計年度）の売上高は58％急増したが、フリーキャッシュフローは47％減少した。これは67億ドルが顧客向けファイナンスに投入されたためである。デルのCFOは、ファイナンスは短期のままであると述べており、次回の決算報告がその点を検証することになる。

7月、PayPalは第3四半期のブランド決済の成長率を約2%と予想していました。9月、同社CEOはこれを1～2%に下方修正しましたが、年間の業績見通しはほぼ横ばいを維持すると表明しました。それにもかかわらず、同社株は10月に約7%上昇し、予想株価収益率は約10倍となっています。

Carvanaは10月12日に会社のニュースがないにもかかわらず6.61%下落しました。アナリストはすでに通期EBITDAが業績見通しの上限近くに達すると予想しており、第2四半期の上方修正幅は過去5四半期で最もわずかなものでした。CFOが8月に説明した2つのレバーが、10月28日の決算発表がそのハードルを越えるかどうかを左右します。

MercadoLibreは10月に9.5%上昇し、ブラジルの第一回投票がブラジル資産のラリーを引き起こした。この動きは、より良い予想ではなく、より高い倍率からもたらされた。経営陣の第2四半期における金利と信用に関するコメントは、次に何が維持されなければならないかを示している。