Wiltone Asuncion

Micronは7月15日に8%下落しましたが、メモリセクター全体も同様に下落し、SanDiskはさらに大きく下落しました。その前日、KeyBancはストリート最高値となる1,750ドルの目標株価を設定しました。TIKRの中間ケースモデルでは、公正価値は約935ドルとされています。この2つの数字の間のギャップこそが、唯一議論に値するものです。

ジョンソン・エンド・ジョンソンは売上高と利益の両方で市場予想を上回り、通期業績見通しを上方修正した。その修正幅は、予想を上回った分よりも大きかった。株価は高値で寄り付いたものの、終値は2.69%安となった。四半期売上高253億ドルのうち、心臓ポンプ事業が生み出した4億4000万ドルが、この下落の主な原因となった。

サンディスクは7月15日に8.12%下落し、市場全体でメモリ銘柄が売り込まれる中に巻き込まれました。その同じ期間に、アナリストの平均目標株価は2,144.14ドルに上昇しました。同社はすでに、供給契約の価値について投資家に説明しています。

シーゲイトのCFOは、確定受注により今後4～5四半期の製品構成、数量、価格が固定されると述べています。それでも株価は6月の高値から24%下落しています。7月28日、この2つのうちのどちらかが間違っていたことが証明されるでしょう。

ウエスタンデジタルは、過去1年間で最も深い下落率31.14%を記録しました。アナリストの平均目標株価は依然として約630ドル近くにあり、現在の株価を大きく上回っています。この乖離は、8月期決算の一つの数字に起因しています。

Dellは7月15日に約290億ドルの時価総額を失い、その理由については誰も一致した見解を持っていません。その前の数週間で2つの銀行が格下げを行い、3行目は500ドルの目標株価を維持していましたが、市場の動きはポジション調整のように見えました。6月の業績は、どちらの見方がビジネスに合致するかを示唆しています。

インテルは7月15日に102.99ドルで引け、52週高値から26.93%のドローダウンを記録しました。ウォールストリートの目標株価は現在45ドルから200ドルに及び、これは大型半導体株の中で最も広いレンジです。

ウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイの310億ドル規模のアルファベット株への投資を自身が主導したことを確認した。同じインタビューの中で、彼はAI分野への数千億ドル規模の支出を、グーグルとその競合他社が直面する「真の問題」と呼んだ。

アリババは、米司法省との和解、裁判所の猶予、アップルの中国AI承認におけるサプライヤー役を背景に、52週安値から約28%上昇しました。しかし、この期間中に新たな決算報告は一度も発表されていません。

アマゾンはAIインフラの資金調達を目的として250億ドルの社債発行を開始したが、投資家の需要は初めて鈍化した。2026年にはフリーキャッシュフローがマイナスに転じると見込まれる中、このインフラ拡充が収益源となるのか、それとも資金の罠となるのかが問われている。

7月上旬、4つの証券会社がデルタ航空の目標株価を引き上げた一方、レイモンド・ジェームズは格付けを引き下げつつ、自社の目標株価を引き上げた。第2四半期の決算発表を2日後に控え、目標株価は上昇したものの、短期的な投資判断は弱まっている。TIKRモデルが予測する、2030年までのデルタ航空株の行方は以下の通りだ。

パランティアのCEOは先日、フロンティア・ラボのトークン価格設定を「米国企業にとっての脅威」と指摘し、同日、同社株価は8％急騰した。この発言の背景には、エンタープライズAIの所有権をめぐる、アーキテクチャに関する本質的な議論がある。これがPLTRの投資家にとって何を意味するのか、また現在の株価水準においてTIKRモデルが何を示唆しているのかについて解説する。

アステラ・ラボの株価は、同社独自のニュースではなく、AIセクター全体の売り圧力に押され、1日の取引で12％近く下落した。同社からの発表が何もなかったことを踏まえると、この下落は、半導体セクターで最も高値圏にある銘柄の一つである同社の株価に、どれほど余裕がないかを浮き彫りにした。

IonQは過去最高の四半期業績を発表し、業績予想も上方修正したにもかかわらず、株価は1か月で約31％下落し、1日の取引だけで7％下落した。欧州の新たな量子コンピューティング分野の競合企業が上場したことに加え、同社の企業価値評価が批判を浴び、内部関係者が保有株を売却したことが要因だ。

サンディスクの株価が6月の高値から30％以上下落する中、ウォール街では同社に対する目標株価の引き上げが相次いでいる。ゴールドマン・サックスは、SNDKの株価が日中取引で1,500ドルを割り込んだのと同じ週に、目標株価を83％引き上げた。では、メモリサイクルの動向を正しく読み取っているのは、アナリストか、それとも相場動向か。

GE Vernovaの株価は1日の取引で7％近く下落したが、その引き金となったのは同社自身のニュースではなかった。競合他社の格下げが、AI関連銘柄全体に動揺をもたらしたのだ。ここでは、この懸念が合理的かどうか、経営陣がそれに反論した内容、そして7月22日の決算を控えてTIKRモデルがどのような見通しを示しているかについて解説する。

Vertivは、過去最高の受注残を迅速に売上へと転換するために建設された、236,000平方フィートの工場を東南アジアに初開設した。株価が史上最高値付近で乱高下する中、真の課題は、Vertivが販売ペースと同じ速さで事業規模を拡大できるかどうかにある。TIKRモデルは依然として、大幅な上昇余地を示唆している。

マイケル・バリーはキャタピラー株を1,060.98ドルで空売りし、その数日後、同株は過去最高値から12％近く下落した。しかし、トゥルイストは目標株価を1,218ドルに引き上げたばかりで、受注残高は過去最高の630億ドルに達している。

ホルムズ海峡付近での海運ストライキにより原油価格が上昇したことを受け、オクシデンタル・ペトロリアムの株価は1日の取引で6％近く急騰した。この動きにより、この銘柄をめぐる古くからの疑問が再び浮上している。すなわち、これは投資なのか、それとも単に原油価格へのレバレッジをかけた賭けに過ぎないのか、ということだ。

エクソンモービルは投資家に対し、第2四半期の利益が第1四半期に比べて約50億ドル急増する可能性があると伝えた。ただし、その急増は、すでに変動した原油価格を前提とした四半期の「その時点での状況」に過ぎない。TIKRモデルとウォール街の目標株価（約170ドル）が示唆する今後の展開は以下の通りだ。

HSBCが目標株価を2倍に引き上げ、市場最高値の200ドルとしたわずか数日後、インテルは1日の取引で約10％下落した。この下落はインテル自体とはほとんど関係がなく、半導体セクター全体のリセットによるものだ。 この調整局面は、忍耐強い買い手が待ち望んでいた買い場なのか、それとも同セクターの5倍ものペースで上昇してきた銘柄に対する警告なのか、その見極めが問われている。

IRENの株価は1か月足らずの間に61ドル近辺から38.82ドルまで下落し、その後再び上昇した。その後、Anthropic社がオーストラリアのデータセンター容量1.4ギガワットを確保しようとしており、IRENが最終候補リストに名を連ねているという報道を受けて、同社の株価は1日で13％急騰した。 この入札は契約締結に至ったものではなく、IRENは複数の入札者のうちの1社に過ぎない。ここでは、ファンダメンタルズとTIKRモデルが実際に何を示しているかを見ていく。

ブルックフィールドは、ブルーム・エナジーとの融資契約額を5倍の250億ドルに引き上げたばかりで、このニュースを受けてブルーム・エナジーの株価は約10％急騰した。 ウォール街はこぞって目標株価を引き上げ、市場最高値の350ドルに設定した。しかし、株価は依然としてアナリストの平均目標株価を上回って推移しており、これにより、すべての投資家が今抱いている疑問が浮上している。すなわち、「AI関連株の相場はファンダメンタルズを先取りしすぎているのか、それともまだ始まったばかりなのか」ということだ。

ベンチマークが市場最高値となる300ドルの目標株価を再確認したことを受け、クアルコムの株価は1日の取引で5.8％急騰した。一方、同日の午前にはシティが同社の株価下落リスクを注視し始めたばかりだった。一方の陣営はデータセンターへの事業転換を好感して買いを入れているが、もう一方の陣営は中国での携帯電話受注削減を注視している。TIKRモデルは、これら両者の予想をはるかに上回っている。

アリスタ・ネットワークスの株価は、新製品の1.6T AIスイッチシリーズが、200ドルに向けて相次ぐウォール街の目標株価引き上げの「壁」にぶつかったことを受け、1取引日で8.31%急騰した。ウォール街では、現在の水準からさらに約10%の上昇余地があると見られている。一方、TIKRモデルが示す数値はこれとは大きく異なる。データが実際に裏付けているのは以下の通りだ。

テスラは、納車台数が予想を7万4000台上回り、過去最高の第2四半期業績を記録したにもかかわらず、株価は7％下落した。 その数日後、株価は419ドルを上回る水準まで回復した。この乖離は、市場が実際に何を価格に反映させ、何を反映させていないかを如実に物語っている。7月22日の決算発表を控えた現時点で、TIKRモデルが示す見通しは以下の通りだ。

わずか48時間の間に、ウォール街のCircleに対する見方は二分された。ゴールドマン・サックスは目標株価を96ドルに引き下げ、バーンスタインは「買い」評価を維持し、さらに2行が「中立」評価を打ち出した。 目標株価は現在、55ドルから243ドルの範囲に広がっている。ここでは、どちらの見方が正しいのか、そしてTIKRモデルが両陣営の見落としをどのように指摘しているのかについて解説する。

CAVAグループは7月6日、自社業績が引き続き好調に推移しているにもかかわらず、外食業界全体の下落に巻き込まれ、6.5％安の71.91ドルとなった。 同社の既存店売上高は9.7％増を記録しているにもかかわらず、株価は過去52週間の安値圏付近で推移している。今回の売り圧力が買い場を生み出したのか、またTIKRモデルが今後の株価動向についてどのような見通しを示しているのか、以下で解説する。