アップル株の主な統計
- 過去1週間のパフォーマンス:-4
- 52週レンジ:$169 to $289
- バリュエーション・モデルの目標株価:321ドル
- インプライド・アップサイド:2.7年間で30.2
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何が起きたのか？
アップル株 (AAPL)アップル株（AAPL）は先週約4％下落した。
株価の下落は、最近の上昇後の利益確定売りに牽引されたもので、勢いを持続させる企業特有の新たなきっかけがないまま、株価は直近のレンジの上限に近づいた。
今週は決算発表やガイダンスの更新、重要な発表がなかったため、短期的なポジショニングは買い意欲が失速した時点で解消された。
アップルは、その高い利益率、定期的なサービス収入、安定したキャッシュ創出により、大型テクノロジー株の中でも回復力のある銘柄と見られてきた。
しかし、株価が169ドルから289ドルの52週レンジの上限付近で取引され、高いバリュエーション水準にあることから、週後半には売り圧力が強まり、他の大型テクノロジー株と同様にポジショニング主導の引けにかけて株価を押し下げた。
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アップルは割安か？
バリュエーションモデルの前提条件では、株価は以下のようにモデル化されている：
- 売上成長率（CAGR）:7.4
- 営業利益率32.7%
- 出口PER倍率:29.3x
これらのインプットに基づき、モデルは目標株価を321ドルと見積もり、今後2.7年間にわたり直近の株価から合計約30.2%の上昇を意味する。
今後12ヵ月間、アップルはハードウェアの漸進的な更新よりも、日常的な利用を有意義に改善するAI対応機能を通じてiPhoneのアップグレードに弾みをつけることができるかどうかが業績を左右すると思われる。
サービスは引き続き主要な収益エンジンであり、App Storeの収益化、サブスクリプション、広告の効率化が、ハードウェア台数の伸びが小幅にとどまったとしても利益率を支える。
Appleのカスタムシリコンのロードマップの進捗は、性能効率とコスト管理を支え、マージンの安定化に寄与する。
継続的な自社株買いは、強力なフリーキャッシュフローを一株当たり利益の増加に変換し、実行が堅調であればリターンを支える。
バリュエーション・モデルを総合すると、アップルは、積極的な成長 や倍率の拡大よりも、着実な実行によって上昇する可能性があり、小幅な割安感がある。
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