Skyworks Solutions, Inc.は、スマートフォンの需要減退と半導体市場の冷え込みにより厳しい状況が続いた後、1株当たり78ドル近辺で取引されている。成長が鈍化したとはいえ、同社は高い利益率を維持しており、強いマージン、堅実なキャッシュフロー、長期投資家にアピールする一貫した株主還元を実現している。
最近、Skyworksは、主要市場の需要が予想を上回ったことを反映し、同社の予想を上回る第4四半期決算速報を発表した。同社はまた、ライバルのQorvoとの合併合意を発表しました。これは、高性能アナログおよびミックスドシグナルチップソリューションにおける、米国を拠点とするより強力なリーダーの誕生を目指す動きです。
本記事では、ウォール街のアナリストが、2027年までにSkyworksがどのようなポジションになると考えているかを探ります。コンセンサスターゲットとバリュエーションモデルをまとめ、株価の可能性を示しています。これらの数値は、アナリストの予測を反映したものであり、TIKR独自の予測ではありません。
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アナリストの目標株価は緩やかなアップサイドを示唆
Skyworksは78ドル/株付近で取引されており、アナリストの平均目標株価は85ドル/株で、今後2年間で約7%の上昇を示唆している。
- 高値予想：～106ドル/株
- 低い予想：～60ドル/株
- 目標株価の中央値：～83ドル/株
- レーティング買い3、アウトパフォーム1、ホールド20、アンダーパフォーム1、売り1
このレンジは、アナリストが最近の引け後の株価を公正に評価していることを示している。投資家にとって、これは安易な利上げが後手に回った可能性が高いことを意味する。需要が回復するか、自動車やIoTの多角化事業が成長に大きく貢献し始めれば、わずかな上昇を達成できる可能性がある。
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スカイワークス成長見通しとバリュエーション
最近の軟調にもかかわらず、同社のファンダメンタルズは堅調を維持している：
- 売上高は、2027年まで毎年約2%減少する見込み
- 営業利益率は22%近くと予想
- 株価は、過去平均をわずかに下回る、将来利益の約15倍で取引されている。
- アナリストの平均予想に基づき、15倍の予想PERを用いたTIKRのガイド付きバリュエーション・モデルでは、2027年までに1株当たり約84ドルになると予想している。
- これは、トータルリターンが約6%、年率換算で約3%であることを意味する。
これらの予測は、Skyworksが劇的ではないが、安定したペースで成長を続けられることを示唆している。収益性は依然として高く、フリーキャッシュフローは、一貫した配当と自社株買いを支えている。
投資家にとって、Skyworksは、成長エンジンというよりは、安定した収益を支える銘柄に見える。スマートフォンの需要が回復するか、新しい産業および自動車分野が予想を上回るスピードで拡大すれば、小幅ながらアウトパフォームする可能性がある。
楽観論の原動力は?
Skyworksは、スマートフォン、IoTデバイス、自動車のワイヤレス接続を可能にする無線周波数チップの重要なサプライヤーであり続けています。アップルとの長年にわたる関係は安定した収益基盤を提供し、車載および産業用アプリケーションへの拡大は新たな成長可能性をもたらす。
経営陣は、EV、Wi-Fi 7、コネクテッドホーム向けの次世代コネクティビティ ソリューションをターゲットに、技術革新に多額の投資を続けています。このような取り組みにより、Skyworksは、スマートフォンから多角化し、ワイヤレス統合の需要が拡大する中、長期的な関連性を確立しています。
投資家にとって、これらの強みは、Skyworksが収益性を維持し、今後数年間で新しいエンドマーケットが立ち上がるにつれて、成長の勢いを徐々に回復できることを示唆しています。
弱気のケース需要と集中リスク
このようなプラス材料があっても、Skyworksは、いくつかの課題に直面しています。世界のスマートフォン市場は、依然として軟調であり、Appleへの依存度が高いため、収益の多様化が制限され続けています。また、最終市場の需要が鈍化しているため、マージンもわずかに縮小しています。
QorvoやBroadcomなど、他のRFサプライヤーとの競争は激化しており、新規参入企業が価格を押し下げています。投資家にとっての懸念は、携帯端末需要の大幅な回復や新市場での牽引力の向上がなければ、株価の成長は限定的なものにとどまる可能性があることだ。
将来利益の約15倍というバリュエーションは、収益が減少し、回復の見込みが緩やかな事業としては妥当と思われる。
2027年の展望: Skyworksの価値は?
アナリストの平均予想に基づき、15倍の将来PERを使用したTIKRのガイド付きバリュエーションモデルは、2027年までにSkyworksが1株あたり84ドル付近で取引される可能性を示唆しています。これは、現在の水準から約6%のトータルリターン、年率換算で約3%の成長を意味する。
これは着実な回復を意味するが、すでに収益トレンドの緩やかな改善と安定したマージンを想定している。Skyworksがより大きな上昇を実現するには、自動車および産業分野で優れた業績を上げるか、世界のスマートフォン需要が持続的に回復する必要がある。
投資家にとって、Skyworksは、高成長ストーリーというよりは、信頼性が高く、キャッシュを生み出す化合物のように見える。有意義な利益への道は、経営陣がモバイル以外にも事業を拡大し、より急成長するコネクティビティの機会を獲得できるかどうかにかかっている。
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