NVIDIA株の主要統計
- 今週のパフォーマンス 3%
- 52週レンジ： 87ドルから212ドル
- 現在価格： 188ドル
エヌビディア株に何が起きたのか？
エヌビディア(NVDA)の株価は188ドルで取引されており、52週高値の212ドルを約11%下回っているが、それでも52週安値の87ドルを117%上回っており、市場がAIインフラ支出のペースと持続可能性について議論する中、株価が大きな変動を乗り切ってきたことを反映している。
ApolloとxAIは34億ドルのチップリース契約を間近に控えており、ByteDanceはNvidiaチップが大半を占める220億ドル超のAI調達を約束し、豪FirmusはNvidiaと共同で100億ドルのデータセンター構築を開始するなど、大型案件の連鎖がNvidiaの需要ストーリーに新たな確信をもたらした。
Nvidiaは38億ドルのジャンク債を資金源とする自社のデータセンターをリースすることを確認し、ByteDanceは3月末までに最初のSeedChipサンプルを受け取る予定である一方、NvidiaからH200を調達しており、米国の4大ハイテク企業は2026年だけで6500億ドルの設備投資を計画している。
ジェンスン・フアンがAIサミットに登場したことで、ヴェラ・ルービンがシスコをローンチパートナーとして2026年に向けて軌道に乗っていること、そしてNvidiaのエコシステムが今やチップ設計ツール、ネットワーキング、セキュリティ、フィジカルAIに及んでいることが明らかになり、市場はNvidiaをチップサプライヤーから新しいコンピューティング時代の基盤レイヤーへと再評価し始めている。
創業者で最高経営責任者（CEO）のジェンセン・フアンは、第2回AIサミットで「AIに仕事を奪われるのではなく、AIを使う人に仕事を奪われるのだ」と述べ、ByteDance社が2026年のAI調達に220億ドルを投じたように、企業採用の背後にある緊急性を根拠づけている。
ルトニック商務長官が、Nvidiaが中国へのH200の販売においてKnow-Your-Customerライセンス条件を受け入れなければならないことを確認した一方で、共和党と民主党の両議員は、Hopper世代のチップでさえPLAに戦略的優位性を与えるかどうか議論している。
オーストラリア、フランス、米国、中国で同時に加速する世界的なAIインフラ構築で、Nvidiaは、BofAがAI支出者から受益者へのローテーションと表現した資本展開サイクルの中心に位置し、Nvidiaをこの10年で最も重大な技術構築のピックとシャベルの両方に位置づけている。
ウォール街が銘柄を格上げする瞬間を、市場の他の銘柄が格上げする前にご覧ください。
エヌビディア株はどこへ向かうのか？
何十億ドルもの新規チップリース契約、220億ドルのバイトダンス調達コミットメント、そして2026年に向けてのベラ・ルービンなど、エヌビディアを取り巻く需要シグナルの波は、今年度以降も収益が加速し続けることを直接的に裏付けている。
2026会計年度の売上高は、前年の1,305億ドルから63.7%増の2,136億1,000万ドルに達すると予想され、EBITDAマージンは63.8%を維持し、正規化EPSは56.7%増の4.69ドルとなる。
ウォール街は、60人のアナリストのうち46人が「買い」、11人が「アウトパフォーム」、平均目標株価は253.88ドルで、現在の187.90ドルから35.1%の上昇を示唆しており、2025年1月の173.55ドルから着実に上昇している。
ターゲットレンジは、ベアケースの安値140.00ドルからブルケースの高値352.00ドルまで広がっており、このスプレッドは、AI設備投資が現在の水準で維持されるのか、それともハイパースケーラーが投資収益率の証明を求める中で支出後退に直面するのかという真の不確実性を捉えている。
Apolloが3ヶ月で2件目の数十億ドル規模のNvidiaチップリース契約を手配したばかりであり、ByteDance単独で2026年にAIの調達に220億ドルを費やすことを考えると、中位ケースの評価モデルでは、NVDAを2030年1月までに445.67ドルとし、現在の水準から137.2%のトータルリターンと24.4%の年率IRRを意味する。
NVIDIAはすでに割高なバリュエーションで取引されており、ハイパースケーラの設備投資コミットメントの減速、バイトダンス、グーグル、アマゾンによる自社チップ開発の加速、またはホッパーチップに対する中国の輸出規制の強化があれば、株価は急速に140ドルの弱気ケースに向かう可能性があるため、主なリスクは複数の圧縮です。
現在187.90ドルで、52週高値より11％低い位置にあるエヌビディアは、アナリストの目標株価とミッドケース・モデルの両方に対して割安に見えるが、投資家はそのアップサイドを完全に実現するには、6500億ドルの設備投資サイクルが2027年まで持続するという確信が必要だ。
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