Intuitive Surgical株価の主な統計データ
- 現在の株価:$482.22
- 目標株価 (中間)：~$814
- ストリート・ターゲット:~$577
- トータルリターンの可能性~69%
- 年率IRR:~12% /年
- 収益反応：+7.16% (2026年4月22日)
現在公開中：TIKRの新しいバリュエーション・モデルを使って、あなたのお気に入りの銘柄にどれだけのアップサイドがあるかを発見してください。>>>
何が起きた？
インテュイティブ・サージカル (ISRG)は、プレッシャーの中で2026年第1四半期報告を迎えた。3月、 インテュイティブは8mm径のSureForm 30 Gray Reloadカーブドチップステープラーをリコールし、4人の重傷者と1人の患者の死亡に つながったとして、FDAが 安全警告を発表した。当四半期の初めには、サイバー事件が発生し、一部の顧客および従業員データに不正アクセスが行われた。
ジェイミー・サマス最高財務責任者（CFO）は電話会見でこの件に直接触れ、業務に支障をきたしたり、第1四半期の業績に重大な影響を与えたりしなかったことを確認した。株価は数カ月ぶりの安値近辺で推移していた。
しかし、4月21日の決算発表で状況は一変した。売上高は23％増の27億7,000万ドルで、コンセンサスを6％近く上回った。非GAAPベースのEPSは前年同期比38％増の2.50ドルで、アナリスト予想を約19％上回った。株価は翌日、7.16％急騰した。
ビートは広範囲に及んだ。総手術件数は17%増加し、ダヴィンチ手術は16%増、同社のロボット肺生検プラットフォームであるイオン手術は39%増となった。非GAAPベースの営業利益率は、固定費のレバレッジ効果により39%に達し、経常収益は総売上高の86%を占めた。
ダヴィンチ5が前世代のXiシステムに匹敵する貢献マージンを達成したことで、同プラットフォームの発売以来続いていた弱気材料が取り除かれた。
デイビッド・ローザ最高経営責任者（CEO）は電話会見で次のように述べた。「第1四半期はインテュイティブにとって堅調な年明けとなり、総手術件数が17％増加し、ダヴィンチとイオンの幅広い導入がけん引した」。
経営陣は続いて、通年のダヴィンチ手術件数の伸びのガイダンスを13.5%から15.5%に引き上げ、売上総利益率のガイダンスを67.5%から68.5%に引き上げた。
Intuitive Surgical株の過去と将来の予測を見る（無料です！） >>)
インテュイティブ・サージカルは現在割安か？
482.22ドルで、ISRGは 今後12ヵ月間の利益の約45倍、NTM EV/EBITDAの約31倍で取引されている。倍率は1年前の60倍超からすでに圧縮されており、現在の水準では誤差の余地は限られている。
強気のケースは、単にどのくらいのスピードで成長しているかではなく、どのような収益が伸びているかにかかっている。
Samath最高財務責任者（CFO）は、具体的なことを説明するために「イノベーション主導の収益成長」という言葉を紹介した。この6ポイントのギャップは、ダヴィンチ5による処置単価の上昇と、シングルポートSP処置の豊富なミックスを反映している。
Samathの説明は直接的であった。"差別化され、顧客にとって意味のある違いをもたらすことができるのであれば、付加価値価格という形でその価値を共有することができる"。
このギャップはまだ広がる余地がある。現在、約13,000人の外科医に使用されている約1,500台の導入済みシステムに搭載されているダ・ヴィンチ5は、その後継機であるXiよりも約11％高い稼働率を生み出している。第1四半期のシステム導入の半数以上がダヴィンチ5であった。設置ベースがより新しいプラットフォームへ移行し続ければ、システム導入件数が記録的な四半期でなくても、手術1件当たりの売上高とフリーキャッシュフローの両方が増加する。
リスクは実際にある。中国は、入札活動の低迷、国内競争、価格圧力により、第1四半期は企業平均を下回っており、経営陣は、2027年まで同国での新たな償還コードが明確にならないと予想している。
GLP-1製剤は肥満治療を抑制しており、第1四半期は約10％減少した。関税は通期で100ベーシス・ポイントほど粗利益率を圧迫すると予想され、運賃と半導体メモリーのコスト増が下半期に見込まれる。ACA補助金の変更は、米国の手術件数にさらなる不確実性を与える。
この論文を支えているのは、経常収益構造である。四半期売上高の86%を占める機器、付属品、サービスの売上は、稼働率の上昇に伴って複利的に増加するため、システム導入サイクルのばらつきから事業を守ることができる。
Intuitive Surgicalの同業他社に対する業績をTIKRで見る（無料です！） >>
TIKR 先進モデル分析
- 現在価格:$482.22
- 目標株価 (Mid)：~$814
- トータルリターンの可能性~69%
- 年率IRR:~12% /年
アナリストによるIntuitive Surgical株の成長予測と目標株価を見る (無料!) >>)
TIKRのミッドケース・モデルでは、ダ・ヴィンチとイオンの継続的な手術件数の伸びと、サマスがコールで説明した価格上昇のダイナミクスにより、30年12月31日までの売上高 CAGRを約12%としている。純利益率約32%という前提は、経常収益による営業レバレッジと、第1四半期に確認されたダヴィンチ5の貢献利益率の正常化を反映している。
日本が最も明確な短期的カタリストである。日本の厚生労働省は、2026年6月より、7つの新しいロボット手術に対する保険償還と、大量プログラムに対する追加支援を導入した。このことがOUS手術の加速化につながれば、国際的なテーゼの重荷のひとつが取り除かれることになる。2027年以降も続く国内競争と低水準の入札活動は、年平均成長率12％の前提を支えるOUSの成長率を圧迫するだろう。このモデルはまた、ロサCEOが電話会見で説明した、拡張解剖学的同定や遠隔手術を含むAIやデジタル機能の信用をゼロにしている。これらは、ミッドケース以上のオプションとなる。
株価は482.22ドルで、52週高値の603.88ドルより約20％低く、ストリートの平均ターゲット約577ドルより約16％低い。現在、アナリスト34人のうち、買い16人、アウトパフォーム7人、ホールド9人、アンダーパフォーム1人、売り1人となっている。ミッドケース・モデルが破綻するには、インテュイティブの売上高が3年間のCAGR（年平均成長率）約17%を大きく下回る一方、同時に利益率が縮小する必要がある。2026年第1四半期は、そのどちらも期待できない。
結論
7月21日に発表される2026年第2四半期報告書に注目しよう。最も重要な指標はOUS手術の伸びであり、具体的には6月の診療報酬改定が実施された後、日本が連続的な加速を示すかどうかである。これこそ、経営陣が目先のカタリストとして挙げたバイナリーであり、国際的な回復が本物なのか、それともまだ保留中なのかを投資家に教えてくれるだろう。
インテュイティブ・サージカル社は、手術件数、経常収益、手術単価を同時に改善している。2026年第1四半期は、ダヴィンチ5への移行が予定より前倒しで進んでいることを示す最も明確な証拠となる。
億万長者の投資家たちがどのような銘柄を買っているかを見て、TIKRで賢い投資家たちの動きを追いかけましょう。
インテュイティブ・サージカルに投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、ご自身で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使用しているのと同じ、機関投資家品質の財務データに無料でアクセスできます。
Intuitive Surgicalを引き出せば、数年分の過去の財務データ、ウォール街のアナリストが予想する今後の四半期の収益と利益、評価倍率の推移、目標株価が上昇傾向か下降傾向かを見ることができます。
無料のウォッチリストを作成して インテュイティブ・サージカルをレーダー上の他の銘柄と一緒に追跡できます。クレジットカードは必要ありません。ご自身の判断に必要なデータだけです。
Intuitive SurgicalをTIKRで分析 無料 → 検索
新しいチャンスをお探しですか？
- 億万長者の投資家が 億万長者の投資家が買っている銘柄を見る スマートマネーを追いかけることができます。
- わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。 TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
