AMD株の主な統計データ
- 過去1週間のパフォーマンス: 12
- 52週レンジ: $76 to $267
- バリュエーション・モデルの目標株価: $401
- インプライド・アップサイド: 1.9年間で55
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何が起きたのか？
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ(AMD)の株価は、今月初めの力強い上昇に続いて上昇幅を拡大したため、先週約12%上昇し、250ドル台近辺で取引された。
先週の動きは、バーンスタインが目標株価を220ドルから225ドルに引き上げたことを受けたもので、AMDのAI実行に対する自信の高まりを反映している。
バーンスタインは、AMDのAIロードマップに進展があることを認める一方で、現在唯一の大規模なHeliosサーバーの顧客であるOpenAIの顧客集中リスクを指摘した。
同証券はまた、OpenAIの立ち上げが今年後半に始まるため、長期的な楽観論にもかかわらず、短期的なAI収益予想への圧力が弱まることも強調した。
Bernsteinのメモでは、AMDのガイダンス、需要動向、長期的見通しは変更されていない。
この動きは、基本的な事業の悪化というよりも、既存のAIシナリオの強化に伴う期待の再調整を反映している。
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AMD株は今、公正に評価されているのか？
図のバリュエーションモデルでは、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率 34.3%
- 営業利益率： 27.4
- 出口PER倍率： 34.5倍
2027年までのバリュエーション・モデルの前提では、AMDの業績は成長、マージン、バリュエーション・インプットの実行にかかっている。
モデルでは、2027年までの売上高CAGRを34.3%、営業利益率を27.4%、出口PERを34.5倍と想定している。
これらのインプットに基づき、モデル は目標株価を401ドルと推定し、54.6%のアップサイド（年率25.2% のリターン）を示唆する。
実行は、AI主導の需要の持続、OpenAI以外の顧客拡大、価格レバレッジ、規模と製品ミックスによる利益率の改善にかかっている。
AMDの株価バリュエーションは、実行リスクと仮定に対する感度を反映しており、最近の強い勢いと期待の高まりにもかかわらず、結果が異なる可能性があることを意味する。
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必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
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何を入力すればよいかわからない場合は、アナリストのコンセンサス予想を使ってTIKRが自動的に各入力を埋めてくれるため、素早く信頼できる出発点を得ることができる。
AMDが250ドル近くまで上昇した後、TIKRのバリュエーション・ツールを使って、様々なAIランプとマージン・シナリオの下で株価のストレス・テストをしてみよう。
