重要なポイント
- 2分評価モデルでは、アナログ・デバイセズ株を2年後に1株当たり285ドルで評価する。
- 今日の株価217ドルから31％上昇する可能性がある。
- ADI株は、アナログ半導体の需要回復に伴い、今後3年間でEPSが65％成長すると予測されている。
- 多様な最終市場を持つ高品質のアナログ・チップ・リーダーとして、株価は妥当な倍率で取引されている。
- TIKRで10万以上の世界株式の正確な財務データを無料で入手 >>> 。
アナログ・デバイセズ（ADI）は、アナログ、ミックスド・シグナル、デジタル信号処理集積回路の設計・製造を行う世界有数の半導体企業である。
ADIは、産業、自動車、通信、民生市場向けの多様な製品ポートフォリオにより、物理的世界とデジタル世界の架け橋となる高性能アナログ・ソリューションの重要なサプライヤーとしての地位を確立しています。
ADIの株価は現在、1株当たり約217ドルで取引されており、アナログ半導体の回復へのエクスポージャーを求める投資家にとって、質の高い産業技術のリーダーとして、妥当な評価で魅力的な機会を提供している。
ここでは、このアナログ半導体の雄が、最終市場の回復と新たな成長ドライバーの加速に伴い、堅実なリターンをもたらす可能性がある理由を検証してみよう。
2分間評価モデルとは？
株式の長期的な価値を左右する3つの核となる要素：
- 収益の成長：事業がどれだけ大きくなるか。
- マージン：事業がどれだけの利益を得ているか。
- 倍率：投資家が企業の収益に対して支払うことをいとわない金額。
当社の2分評価モデルは、単純な計算式を使って株式の評価を行う：
予想正規化EPS * 予想PER = 予想株価
収益成長とマージンが企業の長期的な正規化1株当たり利益（EPS）を押し上げ、投資家は株式の長期平均PER倍率を使用して、市場が企業をどのように評価しているかを知ることができます。
アナログ・デバイセズ株が割安に見える理由
予想
EPSチャートに示されたアナリスト予想に基づくと、アナログ・デバイセズは1株当たり利益で大幅な成長を達成すると予想される。
EPSは、2024年度（10月決算）の6.38ドルから2027年度には約10.52ドルに成長すると予想されており、3年間で合計65％の増加が見込まれる。
回復は着実な勢いを見せている。2025年には16%増の7.41ドル、2026年には18%増の8.76ドル、2027年には20%増が見込まれている。
ADI株のこの利益成長は、おそらく以下によってもたらされる：
- 産業オートメーションの成長：ADIの産業用ソリューションは、工場の自動化とデジタル化のトレンドから利益を得ています。
- 自動車の電動化：電気自動車とADASシステムには高度なアナログ部品が必要です。
- 通信インフラ：5Gとエッジコンピューティングの展開により、高性能アナログチップの需要が高まる。
- 利益率の拡大：オペレーショナル・レバレッジと高付加価値製品ミックスにより、販売量の回復に伴い収益性が向上すると予想される。
当社の評価では、ADIは2027年度にEPS10.25ドルに達すると推定する。
ADIは 今、過小評価されている？
アナログ・デバイセズの株価は将来利益の約27倍で取引されており、バリュエーション・チャートに示されているように、10年間の過去平均PER22倍を上回っている。
しかし、このプレミアムは、同社の加速する成長と高成長市場における戦略的ポジショニングによって正当化される。
バリュエーションでは、フォワードPER倍率を27倍とする。これは過去の平均を上回る水準だが、同社の成長プロフィールが改善されたことを評価したものだ。
ADI株式の公正価値
当社の2分間評価モデルを使用し、保守的なアプローチを適用する：
- 保守的な2027年の予想EPS：10.25ドル
- 保守的な予想PER倍率：27倍
- 今後2年間の予想配当：8ドル
予想正規化EPS（10.25ドル）×予想PER（27倍）＋予想配当（8ドル）＝予想株価（285ドル）
このバリュエーションから予想されるADIの2年後の株価は1株当たり285ドルである。
アナログ・デバイセズの株価は現在、1株当たり約217ドルで取引されているため、今後2年間で31％、年率換算で15％の上昇の可能性があることになる。
ADI株は、より広い市場の平均年間リターンが10％前後であることを考えれば、株主に大きな利益をもたらすのに十分な位置にある。
覚えておいてほしいのは、これはあくまでバリュエーションであり、株価が将来どうなるかはわからないということだ。
アナリストによるADI株の目標株価は？
アナリストらは、アナログ・デバイセズ株は今日、強い上昇力を持つ可能性があると見ている。
アナリストのADI株の平均目標株価は約244ドルで、現在の株価をベースにチップメーカーの上昇率を約12％と見ていることが分かる。しかし、ADI株の目標株価の最高値は300ドルで、当社の評価予想に近い。
考慮すべきリスク
強気の見通しとは裏腹に、投資家はアナログの成長軌道に影響を及ぼしかねないいくつかのリスクを認識しておく必要がある：
- 周期的変動：アナログ半導体は産業サイクルや自動車サイクルの変動の影響を受ける。
- 競争圧力：主要アナログ市場での競争激化は利幅を圧迫する可能性がある。
- 地政学的リスク：貿易摩擦や輸出規制がグローバルな事業に影響を及ぼす可能性がある。
- 最終市場の集中：産業および自動車市場へのエクスポージャーが高いため、景気変動の影響を受けやすい。
TIKRテイクアウェイ
アナログ・デバイセズは、現在の水準で堅実かつ品質重視の投資機会を提供している。アナログ・デバイセズの株価上昇の可能性は、高性能アナログ・ソリューションにおけるリーダー的地位と、産業オートメーション、自動車電動化、通信インフラにおける長期的成長トレンドへのエクスポージャーにある。
ADI株は爆発的な成長は望めないかもしれないが、多様な最終市場へのエクスポージャー、強力な競争力、一貫した実行力により、ディフェンシブな特性で安定したリターンを求める投資家にとって魅力的な潜在的保有銘柄となっている。
ADI株は今後24ヶ月間買いか？TIKRを使ってアナリストの目標株価と成長予測をチェックし、現在の株価が割安かどうかを確認しよう。
新しい機会をお探しですか？
- 、億万長者の投資家たちがどんな銘柄を買っているのか見てみよう。 、賢いマネーを追いかけることができる。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど…チャンスは広がる。TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイスを目的としたものではなく、銘柄の売買を推奨するものでもないことにご留意ください。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
