重要なポイント
- 2 分バリュエーションモデルでは、2 年後の Workday 株式を 1 株当たり 310 ドルで評価しています。
- これは、今日の株価248ドルから25％上昇する可能性があり、今後2年間で年間約12％のリターンとなる。
- WDAY株は、AIの導入が加速するにつれ、今後3年間でEPSが60％成長すると予測されている。
- この企業向けソフトウェア銘柄は、人事と財務のAI変革の垂直統合をリードしているにもかかわらず、歴史的に低いバリュエーションで取引されている。
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ワークデイ（WDAY）は、世界中の企業に人的資本管理（HCM）と財務管理ソリューションを提供するクラウドベースのエンタープライズソフトウェアのリーディングカンパニーです。
フォーチュン 500 社の 60% 以上にサービスを提供し、7,000 万人以上のユーザーに利用されている統合プラットフォームである Workday は、現代のワークフォースおよび財務業務のバックボーンとしての地位を確立しており、同時にエンタープライズ AI 革命の最前線に位置しています。
WDAYの株価は現在1株あたり248ドルで取引されており、顧客のROIとプラットフォームの統合を促進する最先端のAI機能によって強化された人事・財務業務のデジタル化へのエクスポージャーを求める投資家にとって、Workdayは魅力的な機会を提供している。
企業向けソフトウェアのリーダーである同社が、AIの収益化を拡大し、新たな市場や顧客セグメントを拡大する中で、大きなリターンを得られる可能性がある理由を検証してみよう。
2分間評価モデルとは？
株式の長期的な価値を左右する3つの核となる要素：
- 収益の成長：事業がどれだけ大きくなるか。
- マージン：事業がどれだけの利益を得ているか。
- 倍率：投資家が事業の収益に対して支払うことを望む金額。
当社の2分評価モデルは、単純な計算式を使って株式の評価を行う：
予想正規化EPS * 予想PER = 予想株価
収益成長とマージンが企業の長期的な正規化1株当たり利益（EPS）を押し上げ、投資家は株式の長期平均PER倍率を使用して、市場が企業をどのように評価しているかを知ることができます。
WDAY株が過小評価されている理由
予想
アナリストの予測によると、ワークデイは今後3年間、AIの導入によるプラットフォームの統合と価格競争力の強化により、安定した収益成長を達成すると予想されている。
EPSは2025年の7.30ドルから2028年には11.71ドルに成長すると予測され、3年間で60％増加する。
成長軌道は、AIの収益化と市場シェアの拡大によって一貫した加速を示している。
2026年度のEPSは20％、2027年度は16％、2028年度は15％と予想されている。
Workday株のこの利益成長は、おそらく以下によってもたらされるだろう：
- AI製品の採用：新規AI ACVは前年比2倍以上に増加し、顧客拡大の25%にAI製品が含まれた。
- プラットフォームの統合：お客様はコスト削減のため、Workday の統合 HCM および財務プラットフォームに統合しています。
- フルスイートの浸透：新規獲得案件の30％以上が、HCMと財務の両方を組み合わせたフルスイート案件である。
- 国際的拡大：EMEAおよびAPAC市場で力強い成長の勢い。
- 中堅企業のビジネスチャンスWorkdayGOイニシアチブは、中堅企業のお客様を対象に、より迅速な実装を目標としています。
我々の評価では、Workdayの株価は2028年度までにEPSで11.50ドルに達すると推定する。
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評価倍率
バリュエーション・チャートに示すように、Workday の株価は将来利益の約 28 倍で取引されており、5 年間の過去平均 PER 54 倍を下回っている。
バリュエーションでは、保守的なフォワードPER倍率27倍を採用する。これは同社の過去の平均を大きく下回り、現在の倍率をわずかに下回る。
WDAY株式の公正価値
当社の2分間評価モデルを使用し、保守的なアプローチを適用する：
- 保守的な2028年の予想EPS：11.50ドル
- 保守的な予想PER倍率：27倍
予想正規化EPS（11.50ドル）×予想PER（27倍）＝予想株価（310ドル）
このバリュエーションから得られる2年間の予想Workday株価は1株あたり310ドルである。
ワークデイの株価は現在、1株当たり248ドル前後で取引されており、今後2年間で25％、年率換算で12％の上昇の可能性がある。
S&P500種株価指数が過去60年間、年間約10％のリターンをもたらしてきたことを考えれば、投資家にとって年間12％のリターンはかなりうれしいことだろう。
覚えておいてほしいのは、これはあくまでバリュエーションであり、株価が将来どうなるかはわからないということだ。
Workday 株式のアナリストの平均目標株価はいくらですか？
アナリストは Workday の株価は割安だと考えており、平均目標株価は一株あたり298ドル。これは現在の取引価格から約 20% の上昇を意味する。
考慮すべきリスク
強気の見通しとは裏腹に、投資家はソフトウェア会社の成長軌道に影響を与えうるいくつかのリスクに注意すべきである：
- マクロの不確実性：特にSLEDや国際市場において、企業のIT支出に影響を与える景気の逆風。
- 競争の激しさ：SAPやオラクルなどのライバルは、クラウドやAI機能に多額の投資を行っている。
- 顧客の集中：支出を遅らせたり削減したりする可能性のある大企業顧客への依存。
- 実行リスク：AIの収益化と国際展開を成功させるには、完璧な実行が必要である。
TIKRテイクアウェイ
ワークデイは、現在の水準で魅力的なバリュー機会を提示している。このハイテク株の上昇ポテンシャルは、歴史的に魅力的な倍率で取引されながら、企業向け人事・財務ソフトウェアにおけるリーダーシップポジション、加速するAI導入、プラットフォーム統合トレンドによってもたらされる。
WDAYは、マクロ経済の不確実性に起因する典型的な企業向けソフトウェアの逆風に直面しているが、その強力な競争力、データの優位性、および包括的なAI戦略は、企業のバックオフィス業務の進行中のデジタル変革から利益を得るために独自の地位を確立している。
Workday 株価は今後24ヶ月間買いか？TIKR を使ってアナリストの目標株価と成長予測をチェックし、現在の株価が割安かどうかを確認しましょう。
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免責事項
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