Punti Chiave
- L'azione di SoFi è scesa del 43% dall'inizio di gennaio, da un massimo di $29 a $16, mentre i ricavi del Q2 sono cresciuti del 40% su base annua.
- Il 29 luglio, SoFi ha alzato le previsioni sui ricavi per il 2026 a $4,75-$4,85 miliardi, ma ha mantenuto l'EPS rettificato a $0,60; le azioni sono scese del 9% nelle prime contrattazioni poiché gli investitori volevano che i profitti rispecchiassero la crescita.
- Il modello di TIKR implica un rendimento totale del 129% fino a $36 entro il 31/12/30, ovvero un tasso annualizzato del 22%.
Perché l'azione SoFi è scesa del 43% mentre i ricavi crescono del 40%
L'azione di SoFi (SOFI) è scesa del 43% dall'inizio di gennaio, scivolando da un massimo di $29 a $16 alla chiusura del 2 ottobre, nonostante i ricavi del secondo trimestre siano aumentati del 40% su base annua.
Il profitto spiega il divario. Il 29 luglio, SoFi ha alzato le previsioni sui ricavi per il 2026 a $4,75-$4,85 miliardi, ma ha mantenuto l'EPS rettificato a $0,60. Un'aliquota fiscale del 22%, 700 punti base superiore al piano originale, ha tolto $0,05 da quella cifra, e il management ora prevede uno o due rialzi dei tassi invece di due tagli. Gli insider hanno venduto durante il calo: il CTO Jeremy Rishel ha venduto 18.624 azioni a $17,50 il 21 settembre, mentre l'azione SoFi scendeva da $19 di fine agosto.
Il CFO Chris Lapointe ha difeso le prospettive di profitto invariate durante la conference call sugli utili del Q2: "Ci sono semplicemente troppe aree di crescita grandi e attraenti in cui investire rispetto all'aggiungere ancora più redditività". Il reinvestimento ha limitato il potenziale di profitto, e gli investitori hanno ricalcolato il multiplo: nell'ultimo anno, l'EPS è cresciuto del 149,6% mentre il P/E si è contratto del 34,9%.
L'azione SoFi ora scambia a 22 volte gli utili normalizzati dei prossimi dodici mesi, meno della metà della sua media di 51x dalla fine del 2023.
I ricavi hanno continuato a crescere a un tasso composto del 40% mentre le previsioni di profitto sono rimaste ferme, e l'azione SoFi ha pagato quel divario con il 43% del suo valore.
TIKR Valuta l'azione SoFi a $36, un rendimento del 129% entro il 2030
Il modello dello scenario centrale di TIKR valuta SoFi a $36 entro dicembre 2030, implicando un rendimento totale del 129% dal prezzo attuale di $16, ovvero un tasso annualizzato del 22%.
Questo ritmo annuale è di gran lunga superiore a quanto guadagna una tipica azione large-cap, quindi il modello tratta l'azione SoFi a $16 come uno sconto profondo. Il prezzo incorpora già il freno del reinvestimento e l'aliquota fiscale più alta, mentre il target incorpora ciò che quella spesa è costruita per generare. La prossima prova arriva il 27 ottobre, quando il management pubblicherà i risultati del Q3.
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