Punti Chiave
- Le azioni di AppLovin sono scese del 49% dall'inizio di luglio a $268, inclusa una flessione del 20% il 6 agosto dopo che i ricavi del Q2 di $1,92 miliardi hanno mancato il consenso di $1,94 miliardi.
- La Street riporta 20 'buy', 7 'outperform' e 6 'hold', e il prezzo target medio di $497 si trova all'85% sopra il prezzo attuale.
- Il modello di scenario centrale di TIKR punta a $540, un guadagno del 101% da $268 entro dicembre 2030.
- Dopo il mancato target, le azioni venivano scambiate a un P/E forward di 21x, contro una media quinquennale di 45x.
Le Azioni di AppLovin Hanno Perso il 49% in Tre Mesi Dopo che un Trimestre Sotto le Aspettative Ha Azzerato il Suo Multiplo
Le azioni di AppLovin Corporation (APP) sono scese del 49% dall'inizio di luglio, chiudendo a $268 il 2 ottobre, e il danno è iniziato con il rapporto del secondo trimestre il 5 agosto. I ricavi di $1,924 miliardi hanno mancato il consenso di $1,935 miliardi di meno dell'1%, e l'EBITDA rettificato di $1,614 miliardi è stato inferiore alla stima di $1,629 miliardi. Le azioni di AppLovin sono crollate del 20% il giorno successivo.
Un mancato target così piccolo non spiega un dimezzamento, quindi diverse pressioni si sono sommate:
- Wells Fargo e Piper Sandler hanno declassato il titolo il 6 agosto, e BofA ha seguito con un declassamento e un target di $400, in calo da $705.
- A 21 volte gli utili attesi dopo il mancato target, il titolo si trovava ben al di sotto della sua media quinquennale di 45.
- I costi di calcolo più elevati per l'addestramento e l'inferenza hanno spinto l'EBITDA rettificato al di sotto dell'intervallo previsto, e quei costi sono ora inclusi nelle previsioni per il Q3.
- Gli analisti di BofA hanno anche messo in dubbio se la crescita trimestrale di autoapprendimento del 3% al 5% sia ancora applicabile.
Il CEO Adam Foroughi ha attribuito la carenza al tempismo del modello durante la conference call degli utili del Q2: "Il nostro ritmo di miglioramento significativo del modello è stato più leggero del normale durante il trimestre e il successivo passo avanti nelle prestazioni del modello è arrivato appena dopo la fine del trimestre." Quel passo avanti è attivo nel Q3 e il management ha previsto una crescita dei ricavi del 46% al 48%, eppure le azioni sono scese da $290 il 30 settembre a $268 il 2 ottobre. Un solo mancato target di tempismo ha ridotto il multiplo degli utili delle azioni di AppLovin a 21 da una media quinquennale di 45, anche se i ricavi sono comunque cresciuti del 53% su base annua.
Gli Analisti Hanno Tagliato il Loro Target per le Azioni AppLovin di $157 ma Vedono Ancora un Potenziale di Rialzo dell'85%
La Street valuta le azioni di AppLovin con 20 'buy' e 7 'outperform' contro 6 'hold', il doppio dei 3 'hold' che aveva il 30 giugno. Il target medio è sceso a $497 da $654 in quel periodo, il che si colloca comunque all'85% sopra la chiusura a $268. Anche il più basso dei 31 prezzi target, $325, si trova il 21% più in alto.
TIKR Valuta le Azioni di AppLovin a $540, Prezzando un Recupero Completo
Il modello di scenario centrale di TIKR valuta AppLovin a $540 entro dicembre 2030, implicando un rendimento totale del 101% dal prezzo attuale di $268, ovvero un tasso annualizzato del 18% in 4,2 anni.
Questo target si trova al 9% sopra la media della Street di $497, quindi il modello prezza un recupero più completo rispetto agli analisti che hanno appena tagliato.
Il target è raggiungibile perché il management ha attribuito la carenza del Q2 al tempismo del modello, con il passo avanti ora attivo e i ricavi del Q3 previsti crescere del 46% al 48%.
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