David Beren

SoundHound AI, Inc. ha registrato un fatturato record e ha avviato un'ambiziosa operazione di acquisizione, ma il percorso dall'ipercrescita alla redditività rimane la questione fondamentale per gli investitori ai prezzi attuali.

Texas Instruments Incorporated (TXN) ha affrontato uno dei cali di utili più drastici della sua storia per finanziare una trasformazione del processo produttivo, e il primo trimestre del 2026 è il primo chiaro segnale che ne è valsa la pena.

Circle Internet Group, Inc. ha creato una delle reti finanziarie in più rapida espansione al mondo, ma poiché la maggior parte dei suoi ricavi dipende dai tassi di interesse piuttosto che dalle commissioni sulle transazioni, l'andamento del titolo ha risentito maggiormente delle decisioni della Federal Reserve piuttosto che della propria crescita.

Nell'ultimo trimestre Dell Technologies Inc. ha registrato ricavi e utili record, ma il settore dei server per l'intelligenza artificiale, motore di tale crescita, presenta margini ben diversi da quelli della Dell di cinque anni fa.

Meta Platforms ha appena registrato uno dei trimestri più positivi nel settore delle grandi aziende tecnologiche, ma il titolo ha perso il 12% da inizio anno perché gli investitori sono meno interessati ai profitti dell'azienda e più concentrati sulle spese previste.

Eli Lilly and Company ha appena registrato uno dei trimestri più straordinari nella storia del settore farmaceutico, ma con il titolo già vicino ai massimi storici, la domanda più difficile è: in che misura tale crescita è già stata scontata dal mercato?

Oklo Inc. ha perso oltre il 70% rispetto ai suoi massimi, ma continua a raggiungere nuovi traguardi, lasciando agli investitori il compito di decidere se il crollo rappresenti un'occasione di acquisto o una correzione del mercato a seguito di una valutazione eccessiva.

CoreWeave, Inc. sta crescendo a un ritmo superiore a quello di quasi tutte le aziende del settore cloud della storia, ma con un debito netto di 33 miliardi di dollari e un programma di investimenti in continua espansione, le previsioni ottimistiche e quelle pessimistiche non sono mai state così distanti tra loro.

Nel primo trimestre del 2026, Rocket Lab Corporation ha registrato un fatturato record, un portafoglio ordini record e i contratti nel settore della difesa più consistenti di sempre; tuttavia, dato che il titolo è ora scambiato al di sopra del prezzo obiettivo medio previsto dagli analisti, gli investitori stanno pagando per una versione dell’azienda che deve ancora prendere il volo.

Il margine lordo di Tesla è tornato al livello più alto degli ultimi due anni e il servizio Robotaxi sta generando ricavi concreti, ma il titolo registra ancora un calo di circa il 7% nel 2026, poiché gli investitori attendono che il progetto sull'autonomia passi dalla fase delle promesse a quella della realizzazione concreta.

United Airlines ha appena registrato il primo trimestre con i ricavi più alti della sua storia e il titolo è sceso del 6,8% su base annua.

Applied Digital ha costruito uno degli unici data center AI da 100 MW raffreddati a liquido completamente operativi del Paese. Questo edificio rappresenta circa un sesto della sua capacità contrattuale. Il punto successivo è la tesi dell'investimento.

Carvana Co. ha appena registrato il suo sesto trimestre record consecutivo. Capire perché il titolo è ancora del 28% al di sotto dei massimi delle 52 settimane è il punto centrale dell'esercizio.

Chevron Corporation ha aumentato il suo dividendo per 39 anni consecutivi, ha battuto le stime sugli utili del primo trimestre del 45% e ha ancora un prezzo da società in attesa di un catalizzatore.

Nebius Group sta costruendo infrastrutture cloud di intelligenza artificiale più velocemente di quanto i suoi clienti riescano a consumarle, e in qualche modo non è ancora abbastanza veloce.

Per la prima volta da anni, il pure-play dell'idrogeno sta mostrando progressi reali nell'economia dell'unità, e la strada sta osservando attentamente prima di impegnarsi.

Verizon Communications ha un rendimento del 6,3%, un free cash flow di 21,5 miliardi di dollari e un'inversione di tendenza che sta cominciando a manifestarsi nei numeri, il tutto a un prezzo di circa 9 volte gli utili a termine.

La Walt Disney Company continua a realizzare la sua svolta mentre il titolo continua a scendere, e il divario tra slancio operativo e performance del prezzo delle azioni è l'assetto su cui ogni investitore a lungo termine in DIS deve riflettere attentamente.

Monster Beverage Corporation ha superato i 2 miliardi di dollari di fatturato trimestrale per la prima volta nella sua storia, ma con l'obiettivo di consenso che si colloca proprio al prezzo attuale, il mercato si chiede se la storia di crescita internazionale sia già stata prezzata.

Cadence Design Systems è il livello di software che ogni chip AI avanzato attraversa prima di arrivare in fabbrica, e il suo nuovo agente di progettazione autonomo sta rendendo questa posizione più difficile da scalzare che mai.

Con un portafoglio record di 10,7 miliardi di dollari e un aumento del 40% delle prenotazioni HVAC commerciali in America, Trane Technologies è diventata silenziosamente uno dei nomi più esposti ai data center nel settore industriale.

SMCI è quasi raddoppiata dai minimi di marzo, ma con un'indagine del DOJ ancora aperta e la maggior parte degli analisti non convinti, il titolo rimane la scommessa più complicata nell'infrastruttura AI.

Duolingo è una delle configurazioni più controintuitive del settore consumer tech in questo momento, un'azienda che sta accelerando su quasi tutte le metriche mentre il titolo si trova vicino ai minimi di 52 settimane.

Costco è una delle aziende più affidabili nel settore della vendita al dettaglio, ma i numeri del terzo trimestre 2026 sollevano una domanda a cui gli investitori devono rispondere onestamente prima di acquistare: La valutazione è finalmente troppo alta anche per Costco?

Il 59% di margine operativo e il 232% di rendimento del capitale proprio di Mastercard dicono tutto sulla qualità di questa attività, e non hanno nulla a che vedere con il calo del 14% del titolo rispetto ai suoi massimi.

Dopo lo scorporo di Sandisk e la rifocalizzazione sulle unità disco, WDC è emersa come uno dei modi più diretti per investire nell'infrastruttura su cui l'intelligenza artificiale viene effettivamente eseguita.

SNDK è stata scorporata da Western Digital 15 mesi fa come un'attività di NAND flash in crisi, e da allora si è trasformata in una delle più interessanti storie di infrastrutture AI nello spazio dei semiconduttori.

CME è la più grande borsa di derivati al mondo e una delle aziende più redditizie dei mercati finanziari, e il prezzo attuale non riflette pienamente nessuno di questi fatti.