L'investimento in dividendi sembra semplice: basta trovare un'azione con un buon rendimento, acquistarla e incassare il reddito. In pratica, molti investitori imparano a fatica che un rendimento elevato può anche essere un segnale di difficoltà. I dividendi vengono tagliati. Il debito si accumula. I pagamenti crescono più lentamente dell'inflazione.
L'obiettivo non è solo quello di trovare titoli a dividendo. L'obiettivo è trovare titoli a dividendo che vi paghino in modo affidabile e che abbiano buone probabilità di crescere nel tempo. A tal fine, sono necessarie due cose. In primo luogo, regole chiare su cosa si intende per "buono". In secondo luogo, un modo per analizzare migliaia di titoli, in modo da non dover tirare a indovinare da un elenco ristretto.
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In questo caso i dati di TIKR sono utili, in quanto il suo strumento di screener consente di filtrare in base al rendimento da dividendo, alla crescita dei dividendi, ai livelli di payout e ad altre metriche finanziarie. I riquadri dei dividendi di TIKR mostrano i numeri esatti di questi pagamenti, sia nella storia che nelle stime degli analisti. Insieme, offrono un modo semplice e strutturato per trovare idee di reddito senza dover passare ore su elenchi casuali.
Questa guida spiega come utilizzare questi strumenti in modo semplice per i principianti. L'attenzione è rivolta alla chiarezza, non al gergo, in modo che possiate sentirvi più sicuri nella scelta dei titoli a dividendo per il vostro portafoglio.
Partite da ciò che volete dai dividendi
Prima di toccare uno screener, fermatevi e decidete cosa volete che facciano i vostri dividendi. Alcuni investitori vogliono un reddito più elevato in questo momento. Altri si preoccupano di più della crescita a lungo termine dei dividendi, anche se il rendimento attuale è più basso.
Ponetevi alcune domande.
- Cercate un reddito corrente, una crescita dei dividendi o un mix di entrambi?
- Quale intervallo di rendimento vi sembra ragionevole? Molti investitori si concentrano su titoli con un rendimento compreso tra il 2% e il 6% circa, abbastanza alto da essere importante ma non così alto da far esplodere il rischio.
- Quanto vi sentite a vostro agio con la volatilità? Le utility e i beni di consumo sono spesso più stabili. I settori ciclici possono muoversi di più.
Una volta che avete un quadro approssimativo dei vostri obiettivi, potete costruire filtri più intelligenti nel TIKR piuttosto che inseguire ogni rendimento elevato che spunta fuori.
Un breve tour del Dividend Screener di TIKR
Quando si apre il Global Screener in TIKR, è possibile impostare le condizioni nella parte superiore della pagina. Si sceglie un campo, come Dividendo per azione o Rendimento da dividendi, e poi si sceglie come filtrarlo. Ad esempio, si possono cercare i titoli per i quali la variazione percentuale del dividendo per azione rispetto all'anno precedente è superiore a un certo numero per l'anno fiscale successivo. TIKR mostra quindi quante società corrispondono a questa regola e consente di aggiungere altre condizioni.
Sotto i filtri, vengono visualizzate le statistiche di riepilogo del gruppo trovato. È possibile visualizzare la crescita media dei dividendi, la mediana, il valore massimo e minimo e il numero di società che hanno superato il filtro. Solo questo aiuta a capire il tono generale del mercato dei dividendi. Sotto di essa, viene visualizzata una tabella con ogni azione, il suo ticker, il nome e la metrica per cui è stato effettuato lo screening, come la crescita dei dividendi per un anno specifico.
Nella pagina Screener sono presenti tutti i campi relativi ai dividendi che è possibile utilizzare. Questi includono il rendimento dei dividendi, i dividendi per azione, i dividendi comuni pagati, la percentuale di rendimento dei dividendi alla fine del periodo, i campi speciali sui dividendi e persino le stime dei dividendi per azione degli analisti. TIKR raccoglie tutto questo in un unico posto, in modo che possiate costruire schermi altamente mirati per gli investitori in dividendi, invece di affidarvi a liste approssimative che ignorano la crescita o la sicurezza.
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Metriche chiave dei dividendi da conoscere in TIKR
La buona notizia è che non avete bisogno di tutte le metriche in una volta sola, e non c'è nessun quiz per testare la vostra conoscenza. Iniziate invece con alcune delle metriche più importanti per gli investitori in dividendi e prendete confidenza con esse.
Rendimento dei dividendi
Il rendimento da dividendo è il dividendo annuale per azione diviso per il prezzo dell'azione. Nello Screener è possibile filtrare i titoli con rendimenti superiori o inferiori a un determinato livello. Il rendimento è utile, ma non sufficiente da solo. Un rendimento troppo elevato può essere il riflesso di un'attività debole o di una riduzione imminente del dividendo. Utilizzate il rendimento come punto di partenza, non come risposta definitiva.
Crescita dei dividendi per azione
TIKR consente di visualizzare la variazione % del dividendo per azione su base annua per anni specifici. È inoltre possibile esaminare lo storico dei dividendi per azione sul lato finanziario. Questo vi mostra se una società aumenta il suo dividendo, se lo mantiene stabile o se lo taglia. Un titolo con un dividendo sano spesso indica una storia di aumenti costanti e di crescita positiva delle stime previsionali. Combinando il rendimento attuale con la crescita, si ottiene un quadro migliore del reddito futuro.
Livelli di payout e copertura
Lo Screener include campi come i dividendi comuni pagati e le metriche di rendimento da dividendi che si collegano al flusso di cassa. Per giudicare la sicurezza, si vuole sapere se il dividendo sembra sostenibile dagli utili e dal flusso di cassa. Nelle schede Rapporti o Flusso di cassa di una società, è possibile confrontare i dividendi pagati con il flusso di cassa libero e gli utili. Un dividendo che consuma quasi tutta la liquidità negli anni normali lascia poco spazio agli shock. Un pagamento che utilizza solo una parte del denaro offre maggiore sicurezza.
Stabilità dei dividendi e offerte speciali
Alcune società pagano dividendi regolari e dividendi speciali occasionali. TIKR consente di visualizzare questi campi separati, come Dividendo speciale per azione e Dividendo speciale pagato. In questo modo si evita di confondere un pagamento speciale una tantum con un rendimento sostenibile. Un titolo a dividendo forte è solitamente definito dal suo andamento regolare dei dividendi. I dividendi speciali sono un bonus, non il fulcro della storia.
Stime di dividendo in avanti
Anche TIKR ha un campo di stima del dividendo per azione. Questo campo utilizza le aspettative degli analisti per il prossimo anno o due. Anche se le stime possono cambiare, esse forniscono un contesto utile. Se gli analisti prevedono un aumento dei dividendi, ciò supporta una storia di crescita dei dividendi. Se invece prevedono una distribuzione piatta o in calo, è bene capirne il motivo prima di impegnarsi.
Rendiconto finanziario: Gli utili sono sostenuti dalla liquidità?
La scheda del Rendiconto finanziario risponde a una semplice domanda. Questa società trasforma i suoi profitti contabili in denaro reale? Molti principianti si concentrano solo sull'utile netto, ma un'azienda può registrare profitti pur continuando a bruciare liquidità a causa di forti investimenti, aumento dei crediti o altre esigenze di capitale circolante.
Guardate innanzitutto alla liquidità derivante dalle operazioni. In TIKR, questa riga appare vicino alla parte superiore della tabella dei flussi di cassa. Un'azienda sana tende a registrare un flusso di cassa positivo nella maggior parte degli anni, idealmente in crescita nel tempo. Se il flusso di cassa delle operazioni è sempre negativo, l'azienda potrebbe avere difficoltà a sostenersi.
Successivamente, si esaminano le spese in conto capitale, spesso indicate come spese in conto capitale o acquisto di immobili, impianti e attrezzature. Si tratta del denaro che l'azienda spende per mantenere o accrescere il proprio patrimonio. Se si sottraggono le spese in conto capitale dalla liquidità derivante dalle operazioni, si ottiene un'idea approssimativa del flusso di cassa libero. Spesso TIKR mostra una linea del flusso di cassa libero nella sezione dei dati supplementari, il che rende ancora più semplice questa operazione. Un flusso di cassa libero positivo e in crescita nel tempo è uno dei segni più forti di salute finanziaria.
Più in basso nel prospetto del flusso di cassa si può vedere se l'azienda sta pagando il debito, emettendo nuovo debito, riacquistando azioni o pagando dividendi. Un'azienda che ha costantemente bisogno di prestiti o di emettere azioni per rimanere a galla sembra più debole di un'azienda che riesce a finanziarsi con le proprie attività.
Costruire una semplice schermata dei dividendi in TIKR
Una volta che si conoscono i fattori che contano di più, si può costruire una schermata dei dividendi mirata in TIKR per far emergere più rapidamente i candidati più forti. L'esempio qui sopra utilizza i campi delle schermate e mantiene il processo stretto e pratico.
Iniziare con la crescita. Aggiungete il CAGR normalizzato dell'EPS e il CAGR del dividendo per azione e impostate ciascuno di essi su un valore superiore al 5% per i prossimi tre esercizi. Questo costringe l'elenco a includere le società che stanno crescendo costantemente sia in termini di utili che di dividendi.
Aggiungete poi i controlli di qualità. Impostate il payout ratio a un valore superiore a 1 per evitare le società con distribuzioni insostenibilmente basse. Aggiungete una regola per il Rendimento da Dividendo Chiuso del Periodo inferiore al 3% per filtrare le trappole dei rendimenti e mantenere l'elenco centrato sulle società con reddito e crescita equilibrati.
Aggiungete poi la solidità del bilancio. Impostate un rapporto debito totale/patrimonio netto inferiore al 3%. In questo modo si escludono le aziende con un elevato grado di leva finanziaria e si mantiene l'attenzione sulle società con strutture di capitale più sane.
Infine, restringere il campo per regione e rendimento. Alla voce Paese, selezionare gli Stati Uniti. Aggiungere il ROIC con un minimo del 10% per assicurarsi che rimangano solo le aziende con una forte redditività.
Dopo aver eseguito la schermata, TIKR fornisce un elenco pulito di risultati con la crescita dell'EPS, la crescita dei dividendi, i rapporti di payout, i rendimenti, la leva finanziaria e il ROIC, tutti visibili in un unico punto. È possibile ordinare in base a qualsiasi colonna e passare rapidamente da un lungo elenco a una serie mirata di nomi di dividendi che meritano una ricerca più approfondita.
Usare i dati sui dividendi per fare una lista ristretta di titoli preferiti
Lo screener vi fornisce un pool di candidati, ma dovete comunque scegliere i migliori per il vostro portafoglio. È qui che si clicca sui singoli ticker e si collegano i dati sui dividendi alle metriche finanziarie di base.
Per ogni titolo che vi sembra interessante, apritelo in TIKR e visitate la scheda Finanziamenti. Verificate che i ricavi siano stabili o in aumento, che i margini siano positivi e che la liquidità derivante dalle operazioni sia sana. Confermate che i dividendi sono sostenuti dal flusso di cassa libero e non da prestiti costanti. Osservate il payout ratio nella scheda Ratios per vedere quanti utili vengono distribuiti come dividendi. Un payout moderato, sostenuto dalla liquidità, è di solito più sicuro di un payout aggressivo che non lascia alcun margine.
Tornate quindi ai dati sui dividendi. Studiate la storia dei dividendi per azione, non solo l'ultimo anno. Uno schema di aumenti costanti per molti anni è di solito più importante di un singolo anno con un grande balzo. Date un'occhiata alle stime del dividendo per azione per vedere se la crescita sembra destinata a continuare. Se sia la storia che le stime puntano nella stessa direzione, è un buon segno.
Una semplice lista di controllo per gli schermi dei dividendi
Per evitare che questo processo risulti eccessivo, utilizzate una breve lista di controllo ogni volta che eseguite uno screening e analizzate un titolo.
- Rendimento in un intervallo ragionevole, non a livelli estremi.
- Dividendo per azione in crescita, o almeno non in calo, per diversi anni.
- Previsione di una crescita positiva dei dividendi nel breve termine.
- Dividendi coperti dal free cash flow e dagli utili con un certo margine.
- Attività sottostante con ricavi e margini stabili o in miglioramento.
Se un titolo supera la maggior parte di questi punti, spesso merita un'analisi più approfondita come candidato ai dividendi.
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TIKR: un'idea da prendere al volo
Trovare buoni titoli a dividendo non significa inseguire il rendimento più alto di una lista. Si tratta di filtrare contemporaneamente reddito, crescita e sicurezza. Lo Screener e i dati sui dividendi di TIKR offrono questa struttura.
È possibile effettuare ricerche sul mercato globale utilizzando regole chiare, quindi approfondire la storia dei dividendi, le stime previsionali e la solidità finanziaria di ciascuna società senza lasciare la piattaforma.
Per gli investitori focalizzati sui dividendi, questa combinazione fa risparmiare tempo ed elimina le congetture. Si passa da elenchi casuali a un processo ripetibile da eseguire ogni volta che si desiderano nuove idee. Nel tempo, questo tipo di routine aiuta a costruire un portafoglio di dividendi più affidabile.
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Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, potete stimare il prezzo potenziale di un titolo in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
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