Punti Chiave
- L'azione di Super Micro è salita del 41% dall'inizio di gennaio, chiudendo a $44 il 2 ottobre 2026, ma rimane comunque inferiore del 17% rispetto al livello di un anno fa.
- L'EPS non-GAAP del Q4 FY26 di $1,70 ha superato la stima di $0,96, con un margine lordo del 17,6%, e i nuovi ordini hanno superato i $60 miliardi.
- Un'indagine guidata dal consiglio di amministrazione il 20 agosto non ha trovato prove che l'attuale alta dirigenza fosse a conoscenza del presunto schema di dirottamento verso la Cina contestato a marzo.
- Il modello di TIKR prevede un target di $90 entro giugno 2031, il che implica un rendimento totale del 105%.
L'Azione SMCI è Salita del 41% nel 2026 ma è Scesa del 17% su un Anno
L'azione di Super Micro Computer (SMCI) è salita del 41% dall'inizio di gennaio, chiudendo a $44 il 2 ottobre 2026, dopo un quarto trimestre fiscale in cui l'EPS non-GAAP ha raggiunto $1,70 contro una stima di $0,96. L'azione di Super Micro rimane comunque inferiore del 17% rispetto al livello di un anno fa.
Quattro eventi spiegano l'andamento del grafico dall'inizio dell'anno.
- A fine marzo, le azioni sono crollate dai bassi $30 a circa $21 dopo che il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha accusato tre persone associate a Super Micro, incluso un co-fondatore, di aver cospirato per dirottare miliardi di dollari di tecnologia AI statunitense verso la Cina.
- Un rally a circa $50 all'inizio di giugno si è esaurito fino agli alti $20 a luglio, un periodo in cui Super Micro ha completato un aumento di capitale di $5,6 miliardi tramite azioni ordinarie e azioni privilegiate convertibili obbligatorie.
- L'11 agosto, Super Micro ha riportato i risultati del suo quarto trimestre fiscale e ha confermato oltre $60 miliardi di nuovi ordini, e l'azione è balzata del 19% il giorno successivo a $38.
- Un'indagine indipendente guidata dal consiglio di amministrazione si è conclusa il 20 agosto senza prove che l'attuale alta dirigenza fosse a conoscenza del presunto dirottamento per eludere i controlli alle esportazioni.
Il CEO Charles Liang ha inquadrato il quarto trimestre fiscale attorno alla redditività aprendo le osservazioni preparate nella conference call sugli utili del Q4: "Per il quarto trimestre, sono lieto di riportare un margine lordo non-GAAP del 17,6% e $1,70 di utili diluiti per azione non-GAAP."
La stessa call ha fissato le previsioni di ricavi per il 2027 fiscale tra $65 e $72 miliardi, contro i $39,1 miliardi del 2026 fiscale. Il 23 settembre, Super Micro ha iniziato a spedire i rack Nvidia Vera Rubin NVL72, e le azioni sono salite dell'1,9% in pre-market a $42.
Il grafico annuale mostra il perché. L'azione di Super Micro ha ceduto il 41% tra l'inizio di ottobre e l'inizio di gennaio, e un guadagno del 41% da quella base depressa si traduce comunque in un prezzo inferiore del 17% rispetto a quello di partenza.
I due grafici catturano punti di partenza diversi: Super Micro è salita del 41% dalla sua chiusura del 2 gennaio, ma rimane inferiore del 17% rispetto alla chiusura del 2 ottobre 2025 dopo il forte calo della fine dello scorso anno e il selloff di marzo.
TIKR Valuta l'Azione SMCI a $90, Prezzando un Rendimento del 105% entro il 2031
Il modello dello scenario centrale di TIKR valuta Super Micro a $90 entro giugno 2031, il che implica un rendimento totale del 105% dal prezzo attuale di $44, ovvero un rendimento annualizzato del 16% su 4,7 anni.
Questo target si trova al 79% sopra il massimo di giugno vicino a $50, un livello che l'azione ha raggiunto una sola volta quest'anno e ha ceduto nel giro di settimane.
Il target è raggiungibile perché il quarto trimestre fiscale ha ripristinato la base degli utili con un margine lordo non-GAAP del 17,6% e un EPS non-GAAP di $1,70, mentre oltre $60 miliardi di nuovi ordini hanno rafforzato le prospettive di ricavi e la conclusione del consiglio del 20 agosto ha affrontato la questione gestionale dietro il selloff di marzo.
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