Statistiche chiave per il titolo Novo Nordisk
- Performance degli ultimi 30 giorni: -17%
- Intervallo di 52 settimane: da $43 a $94
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $62
- Rialzo implicito: 24%
Valuta i tuoi titoli preferiti come Novo Nordisk con 5 anni di previsioni degli analisti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito) >>>.
Cosa è successo?
Il titolo Novo Nordisk è scesa del 17% negli ultimi 30 giorni, chiudendo vicino ai 50 dollari per azione, a causa della reazione degli investitori ai risultati dell'intero anno e alle più deboli previsioni per il 2026.
Mentre il fatturato del 2025 è aumentato del 10% e l'utile operativo del 6%, il management ha previsto per il 2026 una crescita del fatturato e dell'utile operativo tra il -5% e il -13% a tassi di cambio costanti.
Il titolo è sceso soprattutto perché il management ha chiarito che le riduzioni dei prezzi negli Stati Uniti determineranno una contrazione delle vendite nel 2026, anche se i volumi di prescrizione continueranno a crescere.
I dirigenti hanno sottolineato che i prezzi più bassi realizzati, le riduzioni della copertura Medicaid in alcuni Stati e la pressione della concorrenza sui prezzi supereranno i guadagni di volume a breve termine. Questo spostamento in avanti dalla crescita alla pressione sui prezzi ha determinato il recente crollo.
La conferenza stampa sugli utili di questa settimana ha comunque evidenziato un forte slancio di fondo. Le vendite di prodotti per la cura dell'obesità hanno raggiunto 82 miliardi di corone danesi nel 2025 e le vendite di Wegovy sono salite a 28 miliardi di corone danesi, con un incremento del 134%.
La nuova pillola Wegovy ha generato circa 50.000 prescrizioni nella settimana conclusasi il 23 gennaio e l'amministratore delegato Maziar Doustdar ha dichiarato: "Abbiamo assistito a un'incredibile diffusione".
Tuttavia, gli investitori hanno ricalibrato le aspettative dopo che il management ha segnalato che sarà il calo dei prezzi, e non la debolezza della domanda, a determinare i risultati del 2026.
Il posizionamento istituzionale ha mostrato reazioni contrastanti. Stratos Wealth Partners ha aumentato la sua partecipazione del 199,7% a 36.527 azioni, mentre Savvy Advisors ha incrementato le partecipazioni dell'83% a 48.824 azioni.
Nel frattempo, Thrivent Financial ha ridotto la sua posizione del 53,7%, CIBC World Market ha tagliato l'esposizione del 15,2% e Wesbanco Bank ha ridotto la sua partecipazione del 55,9%, riflettendo gli aggiustamenti di portafoglio dopo l'azzeramento della guidance.
Complessivamente, il calo del 17% riflette una compressione della valutazione legata alle minori aspettative di crescita per il 2026 piuttosto che al deterioramento dell'attività principale di Novo Nordisk nel campo dell'obesità e del diabete.
Novo Nordisk è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 1%
- Margini operativi: 41%
- Multiplo P/E di uscita: 15x
Ilfatturato dovrebbe diminuire di circa il 6% nel 2026, per poi tornare a crescere a una cifra media negli anni successivi.
Le stime indicano che i ricavi raggiungeranno 319.531 nel 2028 e 372.753 nel 2030, riflettendo una stabilizzazione dopo la pressione sui prezzi.
Novo Nordisk continua a operare con una redditività d'élite, con un margine lordo LTM dell'82% e un margine EBIT LTM del 46%.
Poiché l'azienda opera già con margini elevati, la crescita incrementale dei volumi derivante dall'espansione della capacità produttiva e da un più ampio accesso ai rimborsi può generare una significativa leva operativa anche in un contesto di prezzi più bassi.
Diversi catalizzatori potrebbero sostenere la crescita nei prossimi 12 mesi. La continua diffusione della pillola Wegovy, la prevista copertura Medicare Part D a partire dalla metà dell'anno, la potenziale approvazione di semaglutide 7,2 mg ad alto dosaggio e i progressi normativi su CagriSema sono tutti fattori che favoriscono l'espansione della copertura dei pazienti.
Sulla base di questi dati, il modello di valutazione stima un prezzo obiettivo di 62 dollari, che implica un upside totale del 24% circa e un rendimento annualizzato dell' 8% circa fino al 2026.
Poiché i rendimenti annualizzati previsti superano il 6%, il titolo si qualifica come sottovalutato secondo il vostro schema.
Ai livelli attuali, Novo Nordisk appare sottovalutata rispetto alla sua redditività strutturale e all'opportunità di GLP-1 a lungo termine, con una performance futura guidata principalmente dall'espansione dei volumi e dall'esecuzione piuttosto che dalla sola espansione multipla.
Stimate il valore equo di una società all'istante (gratis con TIKR) >>>
Valuta qualsiasi titolo in meno di 60 secondi (è gratis)
Con il nuovo strumento Modello di valutazione di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale delle azioni e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un'azione appare sottovalutata o sopravvalutata.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Scoprire il vero valore di un'azione in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>
