Statistiche chiave del titolo Freshworks
- Variazione del prezzo: -16,38%
- Prezzo attuale: ~$7
- Obiettivo del modello TIKR: $18
Ora in diretta: Scopri quanto rialzo potrebbero avere i tuoi titoli preferiti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito).>>>
Cosa è successo?
Freshworks Inc. (FRSH) è crollata del 16,38% per chiudere vicino a $7,30 mercoledì, subendo un brutale crollo dopo che la relazione sugli utili del quarto trimestre della società non ha impressionato un mercato del software nervoso.
Nonostante il raggiungimento della redditività per l'intero anno per la prima volta nella storia dell'azienda e il superamento delle stime sui ricavi del quarto trimestre (222,74 milioni di dollari contro i 218,76 milioni attesi), gli investitori si sono concentrati interamente sulle deludenti previsioni per il 2026.
Il management ha previsto per il 2026 una crescita dei ricavi di circa il 13,5%-14,5%, una cifra che non ha soddisfatto le grandi aspettative del mercato per l'espansione guidata dall'intelligenza artificiale.
Ciò ha provocato un classico "Guidance Reset" e ha scatenato un'ondata di declassamenti da parte degli analisti.
I principali istituti, tra cui Citizens e Wells Fargo, hanno tagliato in modo significativo i loro obiettivi di prezzo, facendoli scendere dalla metà dei 20 dollari alla fascia dei 16 dollari.
Il timore alla base del crollo è che Freshworks, che ha costruito la sua attività sulla fornitura di software semplice e conveniente per il mercato medio, stia perdendo terreno a favore di concorrenti più grandi e dotati di intelligenza artificiale.
Nell'attuale contesto brutale per i titoli del software, le società che non dimostrano ricavi esplosivi e iper-scalati dall'intelligenza artificiale vengono pesantemente punite dagli investitori.
Freshworks è oggi sottovalutata?
Nel corso della conferenza stampa sugli utili, l'amministratore delegato Dennis Woodside ha cercato di placare i timori sottolineando il successo dell'azienda nei mercati dell'esperienza dei dipendenti (EX) e della gestione dei servizi IT (ITSM).
Ha dichiarato: "Abbiamo superato il traguardo di 0,5 miliardi di dollari alla fine del 2025... Questo rappresenta una crescita del 26% rispetto all'anno precedente... Stiamo assistendo a un cambiamento generazionale in cui le organizzazioni aziendali di medie e grandi dimensioni si aspettano un software sofisticato in grado di gestire le loro esigenze complesse e di ottenere un rapido time to value".
Woodside ha anche evidenziato la trazione dell'AI, sottolineando che il prodotto Freddy AI è un "motore di entrate tangibili" che ha chiuso il 2025 con oltre 25 milioni di dollari di ARR.
Il direttore finanziario Tyler Sloat ha difeso la guidance, sottolineando l'approccio conservativo dell'azienda: "La prima guida dell'anno è la più difficile di tutto l'anno, perché si ha meno visibilità... Non l'avremmo fatta se non fossimo stati fiduciosi".
Leggi la trascrizione completa di Freshworks su TIKR per vedere la roadmap 2026 >>>.
Nonostante la brutale reazione del mercato, l'Advanced Valuation Model di TIKR suggerisce che il crollo non rappresenta un'enorme dislocazione del valore intrinseco dell'azienda, supponendo che essa sia in grado di attuare la sua strategia di mercato medio.
- Prezzo obiettivo: 18 dollari
- Prezzo attuale: ~$7
- Potenziale rialzo: +102.2%
Approfondimento sulla valutazione
Il caso di investimento di Freshworks è attualmente una battaglia ad alta tensione tra la redditività fondamentale e il sentimento di mercato guidato dall'intelligenza artificiale.
Con il titolo scambiato a un prezzo depresso di 7 dollari, il mercato sta valutando lo scenario peggiore, in cui Freshworks viene scalzata da giganti del passato come ServiceNow.
Tuttavia, l'obiettivo di 18 dollari implica che se l'azienda si limita a mantenere il suo tasso di crescita a metà strada e l'espansione del flusso di cassa libero, il titolo è profondamente sottovalutato.
- Il perno della redditività: Freshworks ha generato 223 milioni di dollari di free cash flow nel 2025 e prevede 250 milioni di dollari nel 2026. Attualmente il mercato ignora questa generazione di cassa a favore di una decelerazione della linea superiore.
- Il motore EX: il segmento dell'esperienza dei dipendenti sta crescendo di oltre il 20%, grazie all'integrazione di Device42 e alla recente acquisizione di FireHydrant. Se Freshworks riuscirà a posizionarsi come piattaforma unificata per il mercato medio, potrà continuare a sottrarre quote ai costosi e complessi fornitori tradizionali.
- Il Value Gap: L'obiettivo di 17,66 dollari riflette uno scenario in cui il mercato alla fine premia Freshworks per la sua performance da Rule of 40 (25% di margine FCF + 14% di crescita dei ricavi), piuttosto che punirla per non essere un titolo da hype per l'AI.
Se Freshworks riuscirà a dimostrare che la sua guidance per il 2026 è effettivamente prudente e che Freddy AI può riaccelerare la crescita, il percorso di ritorno a 17,66 dollari offrirà uno straordinario rialzo per gli investitori contrarian.
Conclusione: Un bambino redditizio gettato via con l'acqua sporca. Con un potenziale di rialzo di oltre il 102% rispetto all'obiettivo TIKR di 17,66 dollari, Freshworks presenta un'opportunità molto interessante, anche se contraria, per gli investitori disposti a scommettere sul flusso di cassa fondamentale rispetto al clamore dell'IA.
Quanto rialzo ha il titolo Freshworks da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Scoprite il vero valore di un titolo in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>
Cercate nuove opportunità?
- Vedere quali azioni investitori miliardari stanno acquistando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzare le azioni in soli 5 minuti con la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
- Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per l'acquisto o la vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
