Statistiche chiave per il titolo Netflix
- Performance dell'ultima settimana: -2%
- Intervallo di 52 settimane: da $82 a $134
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 132 dollari
- Rialzo implicito: 47,7% su 2,0 anni
Valuta i tuoi titoli preferiti come Netflix con 5 anni di previsioni degli analisti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito) >>>.
Cosa è successo?
Netflix (NFLX) è sceso di circa il 2% nell'ultima settimana, con le azioni scambiate giovedì vicino a 88 dollari.
Con gran parte del recente ottimismo sull'espansione dei margini e sul flusso di cassa già riflesso nel prezzo delle azioni, l'interesse di acquisto è svanito una volta che il titolo si è avvicinato alla resistenza precedente nei bassi 90 dollari.
Wedbush ha recentemente abbassato l'obiettivo di prezzo a 115 dollari, pur mantenendo il rating Outperform, segnalando cautela in relazione alla recente performance del titolo.
Allo stesso tempo, l'attenzione degli investitori si è spostata sulla capacità di Netflix di sostenere la crescita oltre i recenti miglioramenti. Gli interrogativi sulla quantità di entrate aggiuntive derivanti dalla pubblicità e dai prezzi, senza accelerare nuovamente la crescita degli abbonati, hanno pesato sul sentiment durante la settimana.
In assenza di nuovi sviluppi positivi che possano ridimensionare le aspettative e con l'avvicinarsi degli utili al 20 gennaio, la pressione di vendita è aumentata e gli investitori hanno ridotto l'esposizione. Il movimento riflette la sensibilità alla valutazione e l'incertezza sulla prossima fase di crescita, piuttosto che un cambiamento nella performance aziendale sottostante di Netflix.
Netflix è sottovalutato?
In base alle ipotesi del modello di valutazione realizzate fino al 31.12.2017, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 13,3%.
- Margini operativi: 33.3%
- Multiplo P/E di uscita: 31,0x
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di 132,16 dollari, che implica un rendimento totale del 47,7% dal prezzo attuale dell'azione di 89,46 dollari e un rendimento annualizzato del 21,8% nei prossimi 2 anni.
I risultati di Netflix nel prossimo anno dipenderanno dalla rapidità con cui il livello pubblicitario si trasformerà in un profitto significativo, in particolare se una maggiore monetizzazione degli annunci aumenterà i ricavi per utente senza danneggiare il coinvolgimento.
Il pricing rimane una leva potente, poiché i recenti aumenti si sono riversati sui ricavi con una fluttuazione limitata, sostenendo direttamente l'espansione dei margini.
L'efficienza dei contenuti è un altro fattore chiave, poiché sostenere il tempo di visione mantenendo la spesa disciplinata è ciò che consente di mantenere la leva operativa.
Anche la conversione con password è importante, perché le famiglie a pagamento durature creano entrate ripetibili piuttosto che un aumento una tantum.
Se questi fattori continueranno a funzionare insieme, Netflix potrà far crescere gli utili più rapidamente dei ricavi, a conferma del fatto che il mercato rimane soddisfatto della valutazione attuale del titolo.
Stima istantanea del valore equo di un'azienda (gratis con TIKR) >>>
Valuta qualsiasi titolo in meno di 60 secondi (è gratis)
Con il nuovo strumento Modello di valutazione di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale delle azioni e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un'azione appare sottovalutata o sopravvalutata.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Scopri il vero valore di un'azione in meno di 60 secondi (gratuito con TIKR) >>>
