Punti di forza:
- L'Oréal continua a rafforzare la sua posizione di leader globale nel settore della bellezza espandendo i prodotti premium per la cura della pelle, i marchi dermatologici e la vendita al dettaglio per i viaggi, investendo al contempo nell'innovazione e nei canali digitali.
- Il titolo OR potrebbe ragionevolmente raggiungere i 536 euro per azione entro dicembre 2029, sulla base delle nostre ipotesi di valutazione.
- Ciò implica un rendimento totale del 36,5% dal prezzo odierno di 392 euro, con unrendimento annualizzato dell'8,2% nei prossimi 4 anni.
L'Oréal S.A. (OR) sta rafforzando il suo status di potenza nel settore della bellezza grazie alla scalata di marchi di successo nei settori della cura della pelle, del make-up, della cura dei capelli e dei profumi. L'azienda ha quattro divisioni: Prodotti Professionali, Prodotti di Consumo, Luxe e Bellezza Dermatologica.
Ecco perché il titolo L'Oréal potrebbe ancora generare solidi rendimenti fino al 2029, grazie al portafoglio di marchi, alla strategia di premiumization e all'esecuzione finanziaria disciplinata.
Cosa dice il modello per il titolo L'Oréal
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo L'Oréal utilizzando ipotesi di valutazione basate sulla sua performance storica e sull'ampia esposizione a diversi punti di prezzo e aree geografiche, che supporta una crescita solida anche in presenza di condizioni economiche contrastanti.
Sulla base delle stime di una crescita annuale dei ricavi del 3,8%, dimargini di utile netto del 20,6% e di un multiplo P/E normalizzato di 27,8x, il modello prevede che il titolo L'Oréal possa salire da 392 a 438 euro per azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale dell'11,6% o di un rendimento annualizzato del 5,8% nei prossimi 2 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco quali abbiamo utilizzato per il titolo L'Oréal:
1. Crescita dei ricavi: 3.8%
L'Oréal ha registrato una crescita dei ricavi del 6,8% all'anno nell'ultimo decennio e del 7,8% negli ultimi cinque anni, dimostrando la sua capacità di espansione anche in presenza di venti contrari macro e valutari.
La recente performance è rimasta solida, in quanto l'azienda cattura la domanda nei settori della cura della pelle di alta gamma, della bellezza dermatologica e della vendita al dettaglio per i viaggi, continuando a innovare i marchi del mercato di massa.
Sulla base delle stime di consenso degli analisti, ipotizziamo una crescita dei ricavi del 3,8% nel 2027, leggermente inferiore al ritmo storico. Ciò riflette una prospettiva più conservativa che riconosce ancora il forte portafoglio di marchi e la diversificazione geografica di L'Oréal, ma tiene anche conto di una crescita globale più lenta e della potenziale volatilità dei tassi di cambio nel breve termine.
2. Margini operativi: 20,6%
L'Oréal ha storicamente garantito una forte redditività, con margini operativi del 19,8% nell'ultimo anno e del 18,6% negli ultimi cinque anni, sostenuti da marchi di qualità superiore e da efficienze di scala nei settori marketing, R&S e distribuzione.
Sulla base delle stime di consenso degli analisti, ipotizziamo margini operativi del 20,6% entro il 2027, il che riflette un modesto ulteriore miglioramento, in quanto L'Oréal continua a spingere i prodotti di bellezza dermatologici e per la cura della pelle a più alto margine, sfruttando al contempo la sua base di costi globale.
3. Multiplo P/E di uscita: 27,8x
Nell'ultimo decennio, L'Oréal è stata generalmente scambiata con una valutazione superiore a quella di molti altri titoli di largo consumo, perché gli investitori apprezzano i suoi marchi globali, la sua pipeline di innovazione e la sua consistente generazione di cassa.
Sulla base delle stime di consenso degli analisti, il multiplo P/E di uscita è fissato a 27,8x, più o meno in linea con la quotazione attuale del titolo, il che suggerisce che il profilo di rendimento a 2 anni è guidato più dalla crescita degli utili che da un'ulteriore rivalutazione delle azioni.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Diversi scenari per il titolo OR fino al 2030 mostrano risultati diversi in base alla sua ampia esposizione a diversi punti di prezzo e aree geografiche (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: crescita più lenta dei ricavi, variazione del P/E pari a -1,0% ed espansione degli utili più conservativa → rendimenti annui del 2,7%.
- Caso medio: consegna costante, rendimenti composti, ma associati a situazioni chiaramente sottovalutate → 8,2% di rendimenti annui
- Caso alto: forte premialità e appetito sostenuto degli investitori per i beni di consumo di alta qualità → 13,0% di rendimento annuo
Anche se il rendimento medio dell'8,2% annuo è inferiore alla soglia del 15%, suggerisce comunque che L'Oréal potrebbe offrire rendimenti composti. Per gli attuali azionisti, gli scenari evidenziano come il titolo possa continuare a premiare la detenzione a lungo termine.
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Quanto rialzo ha il titolo L'Oréal da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
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