Punti di forza:
- MercadoLibre sta attuando una strategia di crescita globale incentrata sull’ampliamento delle soglie di spedizione gratuita e sulla scalata del suo ecosistema fintech in tutta l’America Latina.
- Il titolo MercadoLibre potrebbe ragionevolmente raggiungere i 5.327 dollari/azione entro la fine del 2027, sulla base delle nostre ipotesi di valutazione.
- Ciò implica un rendimento totale del 119% dal prezzo odierno di 2.431 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 40% nei prossimi 2,3 anni.
MercadoLibre(MELI) sta stabilendo nuovi parametri di riferimento nel settore dell’e-commerce latinoamericano grazie a un focus strategico sull’eccellenza operativa in tutto il suo ecosistema di soluzioni commerciali, fintech e pubblicitarie.
Il leader dell’e-commerce combina la sua piattaforma di mercato principale con i servizi finanziari e le capacità pubblicitarie di Mercado Pago.
Questo approccio coglie l’evoluzione delle esigenze del commercio digitale nei mercati dei consumatori, dei commercianti e degli inserzionisti, rispondendo al contempo alle mutevoli esigenze dei clienti e alle richieste di inclusione finanziaria.
MercadoLibre serve clienti a livello globale attraverso il suo ecosistema completo che comprende piattaforme di e-commerce, pagamenti digitali, servizi di credito e soluzioni pubblicitarie.
I servizi principali includono operazioni di mercato, pagamenti Mercado Pago, emissione di carte di credito e piattaforme pubblicitarie che migliorano l’esperienza dei clienti e l’efficienza operativa in tutta l’America Latina.
Il titolo MELI riflette questo slancio di trasformazione strategica, in quanto il gigante dell’e-commerce ha registrato una crescita dei ricavi di oltre il 30% rispetto all’anno precedente e un utile operativo record di 825 milioni di dollari nel secondo trimestre.
L’azienda ha conseguito una forte redditività, portando avanti le iniziative di espansione, tra cui l’abbassamento della soglia di spedizione gratuita in Brasile per la terza volta in cinque anni durante il trimestre.
MercadoLibre dimostra una precisa esecuzione delle iniziative strategiche. Gli utenti attivi mensili di Mercado Pago hanno raggiunto i 68 milioni, a testimonianza della rapida crescita dell’ecosistema.
Inoltre, progredisce verso vantaggi competitivi sostenibili attraverso iniziative di ottimizzazione della logistica e di espansione del portafoglio crediti.
Le azioni di MercadoLibre sono cresciute di oltre il 2.000% negli ultimi 10 anni, schiacciando facilmente i rendimenti dei mercati più ampi.
Ecco perché il titolo MELI potrebbe offrire rendimenti eccezionali fino al 2027, grazie alle opportunità di efficienza operativa e alle iniziative di trasformazione strategica.
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Cosa dice il modello per le azioni MercadoLibre
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo MercadoLibre utilizzando ipotesi di valutazione basate sulle sue capacità operative e sulle opportunità di mercato in espansione nel settore dell’e-commerce e dei servizi fintech in America Latina.
Gli analisti vedono un’opportunità per il titolo MELI, data la sua comprovata esperienza di esecuzione, i vantaggi della piattaforma regionale e l’approccio sistematico alla costruzione di vantaggi competitivi, mantenendo la leadership di mercato nel commercio digitale latinoamericano.
La strategia diversificata dell’ecosistema di MercadoLibre offre molteplici vettori di crescita. Allo stesso tempo, l’attenzione operativa di MercadoLibre dimostra che una solida esecuzione può favorire il miglioramento dei margini e la creazione di valore per i clienti nel competitivo panorama dell’e-commerce e del fintech.
Sulla base delle stime di una crescita annua dei ricavi del 27%, di margini operativi del 14% e di un multiplo di valutazione P/E normalizzato di 45,0x, il modello prevede che il titolo MELI possa salire da 2.431 dollari/azione a 5.327 dollari/azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 119%, ovvero un rendimento annualizzato del 40% nei prossimi 2,3 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo usato per le azioni MercadoLibre:
1. Crescita dei ricavi: 27%
MercadoLibre ha registrato un’eccezionale performance nel secondo trimestre, con una crescita dei ricavi di oltre il 30% rispetto all’anno precedente, nonostante le difficili condizioni macroeconomiche. Le azioni strategiche, tra cui la riduzione della soglia di spedizione gratuita in Brasile e l’accelerazione della crescita del GMV in Messico, hanno sostenuto l’espansione complessiva dei ricavi.
La piattaforma commerciale dell’azienda ha registrato una crescita accelerata in seguito all’implementazione di nuove strutture di prezzo. Gli articoli venduti in Brasile hanno registrato una crescita del 34% rispetto all’anno precedente a giugno, dimostrando la forza della proposta di valore della piattaforma.
MercadoLibre si aspetta un continuo slancio dall’espansione dei servizi fintech, in particolare dall’emissione di carte di credito, che è cresciuta del 118% rispetto all’anno precedente.
Abbiamo utilizzato una previsione del 27% che riflette il periodo di espansione strategica di MercadoLibre, in quanto cattura opportunità di quote di mercato.
2. Margini operativi: 41%
MercadoLibre ha raggiunto un utile operativo record di 825 milioni di dollari nel secondo trimestre, investendo al contempo in iniziative strategiche.
Il management punta al miglioramento dei margini a lungo termine attraverso l’eccellenza operativa e l’espansione dei servizi a valore aggiunto. Questo approccio disciplinato bilancia gli investimenti strategici con gli obiettivi di redditività attraverso le piattaforme commerciali, fintech e pubblicitarie.
I recenti investimenti in campagne di marketing e iniziative di spedizione gratuita comprimono temporaneamente i margini, ma l’azienda storicamente ottiene forti ritorni su questi investimenti strategici nel tempo.
3. Multiplo P/E di uscita: 13x
Il titolo MercadoLibre viene scambiato a multipli superiori che riflettono la sua posizione di mercato e le opportunità di trasformazione nei mercati digitali dell’America Latina. La valutazione del titolo MELI tiene conto degli impatti dell’investimento a breve termine, riconoscendo al contempo i vantaggi competitivi a lungo termine.
Manteniamo livelli di valutazione orientati alla crescita, data la leadership regionale di MercadoLibre, le sue comprovate capacità operative e l’approccio sistematico alla costruzione di vantaggi competitivi sostenibili attraverso l’espansione della piattaforma e l’innovazione dei servizi finanziari.
I vantaggi competitivi a lungo termine derivanti dalle piattaforme integrate di commercio e fintech, dalla scala operativa e dalle relazioni con i clienti dovrebbero supportare le valutazioni più elevate mentre l’azienda attua la sua strategia di espansione in America Latina.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
I diversi scenari per le azioni MELI fino al 2030 mostrano risultati diversi in base all’esecuzione e alle condizioni del mercato latinoamericano (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: rallentamento dell’espansione regionale e prolungati venti contrari macroeconomici → rendimenti annui del 22%.
- Caso medio: scalata della piattaforma e ripresa del mercato di successo → 31% di rendimento annuo
- Caso alto: forte leva operativa ed espansione della leadership di mercato → 39% di rendimento annuo
Anche nel caso conservativo, le azioni di MercadoLibre offrono rendimenti eccezionali, sostenuti dal posizionamento regionale unico e dalla comprovata capacità di adattare le operazioni mantenendo le relazioni con i clienti in periodi difficili.
Lo scenario positivo per il titolo MELI potrebbe offrire una performance straordinaria se riuscisse a cogliere le opportunità di e-commerce regionali e a far crescere i suoi servizi fintech nell’ecosistema digitale latinoamericano.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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