Aspetti salienti:
- Crescita dei ricavi: 5-6% annuo, trainata dalla trasformazione digitale del settore bancario e dall'innovazione dei pagamenti.
- Proiezione del prezzo: Sulla base dell'attuale esecuzione, il titolo FIS potrebbe raggiungere i 65 dollari entro dicembre 2027.
- Guadagni potenziali: Questo obiettivo implica un rendimento totale del 16% dal prezzo attuale di 56 dollari.
- Rendimento annuale: Gli investitori potrebbero registrare una crescita dell'8% circa nei prossimi 1,9 anni.
Ora in diretta: Scoprite il potenziale di rialzo dei vostri titoli preferiti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito).>>>
Fidelity National Information Services(FIS) ha appena realizzato il suo trimestre più forte degli ultimi anni, superando le previsioni su fatturato, EBITDA ed EPS.
La società ha registrato una crescita dei ricavi del 6,3% nel terzo trimestre, con un margine EBITDA rettificato del 41,8% e un EPS in crescita dell'8% rispetto all'anno precedente.
L'amministratore delegato Stephanie Ferris sta attuando una strategia Future Forward che sta trasformando FIS in una potenza tecnologica al centro dell'innovazione dei servizi finanziari.
Con l'affermarsi di soluzioni basate sull'intelligenza artificiale e l'acquisizione di un emittente di credito, FIS sta conquistando quote di mercato mantenendo la disciplina dei prezzi.
La conversione del free cash flow rettificato ha raggiunto il 142% nel terzo trimestre, consentendo al management di aumentare l'obiettivo di riacquisto di azioni a 1,3 miliardi di dollari per l'anno.
L'azienda ha restituito 509 milioni di dollari agli azionisti tramite riacquisti e dividendi nel solo trimestre.
Nonostante la forte esecuzione, il titolo FIS viene scambiato a 56 dollari, offrendo un rialzo agli investitori che riconoscono i vantaggi competitivi dell'azienda nella tecnologia bancaria e nell'infrastruttura dei pagamenti.
Cosa dice il modello per le azioni di Fidelity National Information Services
Abbiamo analizzato FIS attraverso la sua trasformazione da processore legacy in un moderno leader della tecnologia finanziaria con capacità complete di intelligenza artificiale.
- L'azienda si sta espandendo attraverso verticali in forte crescita, tra cui il digital banking, i pagamenti in tempo reale e le soluzioni cloud-native.
- Management controlla oltre 200 petabyte di dati, alimentando una media di oltre 20 prodotti per cliente lungo tutto il ciclo di vita del denaro.
- Il vantaggio dei dati diventa esponenzialmente più prezioso con l'accelerazione dell'adozione dell'intelligenza artificiale.
Utilizzando una previsione di crescita annua dei ricavi del 12% e margini operativi del 16,9%, il nostro modello prevede che il titolo salirà a 65 dollari entro 1,9 anni. Questo presuppone un multiplo prezzo-utile di 7,8x.
Questo rappresenta una compressione rispetto alle medie storiche del P/E di FIS, pari a 12,1x (un anno) e 13,8x (cinque anni).
Il multiplo più basso tiene conto dei costi di integrazione a breve termine delle recenti acquisizioni e delle dinamiche competitive della tecnologia dei servizi finanziari.
Il vero valore risiede nell'attuazione della strategia di modernizzazione bancaria e nello sfruttamento dell'IA per aumentare l'efficienza operativa della base clienti.
Le nostre ipotesi di valutazione
Stima istantanea del valore equo di un'azienda (gratis con TIKR) >>>
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco quali abbiamo utilizzato per il titolo FIS:
1. Crescita dei ricavi: 12%
La crescita di FIS è incentrata su tre priorità strategiche: eccellenza operativa, core banking e digital banking e innovazione nei pagamenti.
I ricavi del segmento bancario sono cresciuti del 6,2% nel terzo trimestre, ben al di sopra delle indicazioni iniziali del management. I ricavi ricorrenti sono aumentati del 6% con una forte crescita delle transazioni sulle piattaforme di pagamento e di digital banking.
Il valore dei contratti annuali della società nella sua pipeline di vendita è aumentato del 13% all'anno a partire dal 2023, a dimostrazione di uno slancio commerciale sostenuto.
Il management prevede che l'acquisizione di Credit Issuer Solutions, annunciata di recente, si concluderà nel primo trimestre del 2026, aggiungendo scala nell'elaborazione del credito negli Stati Uniti e a livello internazionale. Questa transazione contribuirà con 500 milioni di dollari di free cash flow nel 2026, che saliranno a 700 milioni di dollari dopo l'integrazione.
Gli utenti del digital banking sono cresciuti di oltre il 30% sulle piattaforme FIS. Il Money Movement Hub, lanciato solo un trimestre fa, ha già acquisito oltre 40 nuovi clienti. Le vendite della rete NICE sono più che raddoppiate con una crescita della pipeline pari a 3 volte rispetto allo scorso anno.
2. Margini operativi: 16.9%
FIS sta espandendo i margini investendo in modo aggressivo nell'IA e nell'innovazione di prodotto.
L'azienda ha ottenuto un miglioramento sequenziale dei margini di circa 200 punti base nel terzo trimestre, grazie alla forte redditività dei segmenti Banking e Capital Markets.
Il management prevede un'espansione dei margini di oltre 60 punti base nel 2026, grazie all'accrescimento delle recenti acquisizioni e ai risultati dei programmi di ottimizzazione dei costi.
FIS ha implementato l'intelligenza artificiale in tutta l'azienda, dalla produttività della forza vendita all'automazione dell'assistenza clienti. L'azienda sta aiutando le banche ad automatizzare le operazioni di back-office, a migliorare il rilevamento delle frodi attraverso l'apprendimento automatico e a fornire esperienze personalizzate ai clienti su scala.
3. Multiplo P/E di uscita: 7,8x
Attualmente il mercato valuta FIS a 9,1 volte gli utili. Riteniamo che il P/E si ridurrà a 7,8x nel periodo di previsione.
I venti contrari a breve termine derivanti dall'integrazione delle acquisizioni e dagli investimenti tecnologici pesano sul multiplo. Tuttavia, FIS opera in un ambiente di prezzi razionale, con tendenze stabili dei prezzi netti che forniscono un vento di coda costante.
Con la chiusura dell'accordo con gli emittenti di credito e con le soluzioni basate sull'intelligenza artificiale che favoriscono la differenziazione, FIS dovrebbe ottenere un premio per la qualità dei suoi ricavi ricorrenti e per le sue capacità di generazione di cassa. L'azienda punta a una conversione del free cash flow del 90% nel 2026, rispetto all'85% del 2025.
Costruisci il tuo modello di valutazione per valutare qualsiasi azione (è gratuito!) >>>
Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Le società di tecnologia finanziaria devono affrontare la pressione della concorrenza e l'evoluzione delle esigenze dei clienti. Ecco come potrebbe andare il titolo FIS in diversi scenari fino a dicembre 2029:
- Caso basso: se la crescita dei ricavi rallenta al 7,4% e i margini si comprimono al 19,5%, gli investitori vedono comunque un rendimento totale del 5% (1,3% annuo).
- Caso medio: Con una crescita dell'8,2% e margini del 21,6%, prevediamo un rendimento totale del 38% (8,5% annuo).
- Caso alto: se la dinamica del digitale e dei pagamenti dovesse accelerare e FIS mantenesse margini del 23,5% con una crescita del 9%, il rendimento totale potrebbe raggiungere il 74% (15,2% annuo).
Scopri cosa pensano gli analisti del titolo FIS in questo momento (gratis con TIKR) >>>
Il range riflette l'esecuzione delle iniziative di modernizzazione bancaria, il successo nel cross-selling della piattaforma per gli emittenti di credito e la capacità di monetizzare le capacità di intelligenza artificiale.
Nel caso in cui le pressioni competitive sui prezzi si intensifichino o la spesa tecnologica delle banche rallenti più del previsto.
Nel caso più alto, l'aggiunta di un flusso di cassa di oltre 500 milioni di dollari da parte di un emittente di credito accelera l'espansione dei margini, le soluzioni di intelligenza artificiale aumentano i tassi di fidelizzazione e il consolidamento bancario crea ulteriori opportunità di crescita con l'acquisizione di accordi di spostamento da parte di FIS.
Quanto rialzo ha il titolo Fidelity National Information Services da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Scoprite il vero valore di un titolo in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>
Cercate nuove opportunità?
- Vedere quali azioni investitori miliardari stanno acquistando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzare le azioni in soli 5 minuti con la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
- Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per l'acquisto o la vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
