Statistiche principali
- Prezzo attuale: 189 dollari (7 maggio 2026)
- Ricavi Q1 2026: 1,01 miliardi di dollari, in crescita del 32% rispetto all'anno precedente
- EPS rettificato del 1° trimestre 2026: 0,60 dollari, in crescita del 30% rispetto all'anno precedente
- Guidance per il fatturato del secondo trimestre 2026: da 1,07 a 1,08 miliardi di dollari (crescita del 29-31% su base annua).
- Eps non-GAAP del 2° trimestre 2026: 0,57-0,59 dollari
- Ricavi previsti per l'anno fiscale 2026: 4,3 miliardi di dollari - 4,34 miliardi di dollari (crescita del 25% - 27% su base annua)
- Previsione EPS non-GAAP per l'esercizio 2026: da $2,36 a $2,44
- Obiettivo di prezzo del modello TIKR: $337 (caso medio, realizzato il 31.12.30)
- Rialzo implicito: ~79%
Le azioni Datadog superano il miliardo di dollari di ricavi trimestrali grazie all'accelerazione della domanda di AI
Le azioni Datadog(DDOG) hanno registrato un'impennata di oltre il 31% il 7 maggio 2026, dopo che la società ha riportato un fatturato trimestrale di 1,01 miliardi di dollari, in crescita del 32% rispetto all'anno precedente e al di sopra delle previsioni, segnando la prima volta che il fatturato trimestrale ha superato la soglia di 1 miliardo di dollari nella storia dell'azienda.
L'EPS rettificato è stato di 0,60 dollari, in aumento rispetto agli 0,46 dollari del trimestre precedente e superiore alle stime di 0,51 dollari.
L'accelerazione è stata ampia, secondo quanto dichiarato dall'amministratore delegato Olivier Pomel durante la telefonata sugli utili del primo trimestre del 2026, con una crescita dei ricavi che è passata dal 29% dello scorso trimestre e dal 25% del trimestre precedente, grazie alla forza dei clienti sia nativi che non nativi dell'intelligenza artificiale.
La crescita dei ricavi dei clienti non-AI ha accelerato fino a raggiungere la metà del 20% su base annua, rispetto al 23% del trimestre precedente e al 19% del trimestre dell'anno precedente, un segnale del fatto che il titolo Datadog non beneficia solo dei venti di coda dell'AI, ma anche della continua migrazione al cloud e del consolidamento delle piattaforme.
Il trimestre ha prodotto un record assoluto per quanto riguarda l'aggiunta sequenziale di ARR, con un'accelerazione della crescita di ARR in ogni mese del Q1 che si è protratta fino ad aprile, secondo quanto dichiarato dal CFO David Obstler durante la telefonata.
Le prenotazioni annualizzate di nuovi loghi hanno stabilito un nuovo record assoluto con un margine significativo e sono più che raddoppiate rispetto a un anno fa, e anche la dimensione media dei nuovi loghi è più che raddoppiata rispetto all'anno precedente.
Due dei contratti più importanti sono stati quelli a 7 e 8 cifre annualizzate con le divisioni di ricerca AI di due delle più grandi aziende tecnologiche del mondo, che hanno utilizzato Datadog per ottimizzare i carichi di lavoro di addestramento AI su hyperscale e il monitoraggio delle GPU su grandi griglie di GPU parallele.
L'ARR totale dell'azienda supera ora i 4 miliardi di dollari e le metriche di utilizzo legate all'AI hanno subito una forte accelerazione nel trimestre: le indagini degli agenti Bits AI SRE sono più che raddoppiate da dicembre a marzo, gli intervalli di osservabilità LLM sono quasi triplicati rispetto al trimestre precedente, le chiamate allo strumento MCP server sono quadruplicate rispetto al trimestre precedente e i messaggi di Bits Assistant sono aumentati di 12 volte nello stesso periodo.
Anche le metriche di adozione della piattaforma si sono rafforzate, con il 35% dei clienti che ora utilizza 6 o più prodotti, rispetto al 28% di un anno fa, e il 20% che utilizza 8 o più prodotti, rispetto al 13%.
A marzo, l'azienda ha lanciato il server MCP per la disponibilità generale, consentendo agli sviluppatori di accedere ai dati di produzione in tempo reale per eseguire il debug delle applicazioni direttamente negli agenti di codifica AI o negli IDE.
L'azienda ha inoltre ricevuto la certificazione FedRAMP High dal governo federale degli Stati Uniti, aprendo l'accesso ai clienti delle agenzie federali con i carichi di lavoro più sensibili, e ha annunciato l'intenzione di lanciare il suo prossimo data center nel Regno Unito.
Per il secondo trimestre del 2026, il management ha previsto un fatturato compreso tra 1,07 e 1,08 miliardi di dollari, pari a una crescita del 29-31% rispetto all'anno precedente, con un utile operativo non-GAAP compreso tra 225 e 235 milioni di dollari, un margine operativo del 21-22% e un EPS non-GAAP compreso tra 0,57 e 0,59 dollari.
La previsione per il secondo trimestre riflette circa 15 milioni di dollari di costi associati alla conferenza per gli utenti DASH, in programma il 9 e 10 giugno a New York.
Per l'intero anno, Datadog ha previsto un fatturato di 4,3-4,34 miliardi di dollari, pari a una crescita del 25%-27%, con un utile operativo non-GAAP di 940-980 milioni di dollari e un EPS non-GAAP di 2,36-2,44 dollari.
Il flusso di cassa libero nel 1° trimestre è stato di 289 milioni di dollari, con un margine di flusso di cassa libero del 29%, e la società ha chiuso il trimestre con 4,8 miliardi di dollari in contanti, equivalenti e titoli negoziabili, secondo quanto dichiarato da Obstler durante la telefonata.
Risultati del modello di valutazione delle azioni Datadog (TIKR)
Il modello TIKR valuta il titolo Datadog a 337 dollari in base alle ipotesi mid-case realizzate fino al 31 dicembre 2030, il che implica un rialzo del 79% circa rispetto al prezzo attuale di 189 dollari.
Il mid-case ipotizza un CAGR dei ricavi del 18,8% e un margine di utile netto del 21,5%, con una crescita annua dell'EPS del 15,1% per tutto il periodo di previsione.
Un trimestre che ha superato per la prima volta il miliardo di dollari di fatturato, ha registrato un margine di free cash flow del 29% e ha prodotto un record assoluto di ARR sequenziale aggiunto fa sì che queste ipotesi appaiano più credibili oggi di quanto non lo fossero 90 giorni fa.
Dopo un movimento del 31% in un solo giorno, il titolo Datadog non è più quotato per lo scenario di base. Ora si tratta di capire se i nuovi vettori di domanda resi noti questo trimestre possono sostenere l'accelerazione.
Il quadro a breve termine è pulito come non lo era da anni.
La crescita dei ricavi dei clienti non AI è accelerata fino a raggiungere la metà del 20% su base annua, rispetto al 19% di un anno fa, dimostrando che la crescita della piattaforma non è esclusivamente una funzione della spesa per l'infrastruttura AI.
Le prenotazioni di nuovi loghi sono più che raddoppiate rispetto all'anno precedente, stabilendo un record assoluto, e anche la dimensione media dei terreni è più che raddoppiata, una combinazione che implica una maggiore espansione futura dei ricavi piuttosto che dei volumi.
L'RPO ha raggiunto i 3,48 miliardi di dollari, con un aumento del 51% rispetto all'anno precedente, con una crescita dell'RPO attuale nell'ordine del 40%, grazie all'aumento del mix di accordi pluriennali.
La guidance per il secondo trimestre prevede una crescita sequenziale dei ricavi compresa tra 64 e 74 milioni di dollari, la maggiore nella storia dell'azienda.
La tesi a lungo termine chiede all'azienda più di quanto il solo Q1 possa rispondere.
Le vittorie nel campo degli hyperscaler e dei carichi di lavoro per la formazione sono significative ma precoci. Pomel ha riconosciuto durante la telefonata che la formazione come mercato per Datadog è uno sviluppo recente, notando che l'azienda "non ne ha visti molti l'anno scorso".
Il monitoraggio delle GPU è un prodotto nuovo e gli accordi a 7 e 8 cifre firmati in questo trimestre sono i primi punti di prova, non un ciclo collaudato.
La direzione ha anche rivelato di aver applicato un maggior grado di prudenza specificamente al suo cliente più importante nelle indicazioni per il secondo trimestre, un segnale che la concentrazione al vertice della base clienti rimane una variabile.
La certificazione FedRAMP High e l'espansione del centro dati nel Regno Unito rappresentano entrambe un'opzione di crescita reale, ma si tratta di investimenti in fase iniziale con tempistiche che si estendono ben oltre il 2026.
Lo scenario TIKR richiede un CAGR dei ricavi del 20,6% e un margine di utile netto del 22,8% fino al 2035, con un P/E CAGR che si è ridotto del 20,5% nell'ultimo anno per ricordare che l'espansione multipla non è scontata anche quando i fondamentali collaborano.
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