Statistiche chiave per il titolo Costco
- Variazione del prezzo del titolo Costco nell'arco di un anno: 3,6%.
- Prezzo delle azioni $COST al 15 gennaio: $957
- Massimo di 52 settimane: $1.078
- Obiettivo di prezzo delle azioni $COST: $1.030
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Cosa è successo?
L'analista Zhihan Ma di Bernstein ha raddoppiato ieri il giudizio sulle azioni Costco(COST), definendo il gigante dei magazzini "l'ultimo compounder" e ribadendo il suo rating "overweight" (sovrappesare) con un obiettivo di prezzo di 1.146 dollari. Ciò implica un rialzo del 20% circa rispetto ai livelli attuali.
La posizione rialzista di Ma arriva sulla scia degli ottimi risultati di vendita di dicembre.
- Costco ha registrato un fatturato netto di 29,86 miliardi di dollari per il periodo di cinque settimane conclusosi il 4 gennaio, con un aumento dell'8,5% rispetto all'anno precedente.
- La crescita delle vendite comparabili è stata del 6,2% se si escludono le variazioni dei prezzi del gas e l'impatto dei cambi.
- Il traffico è aumentato del 2,7% in tutto il mondo, dimostrando che un maggior numero di acquirenti sta attraversando le porte.
Con un valore di mercato di 425 miliardi di dollari, il titolo Costco ha registrato un rendimento del 536% nell'ultimo decennio.
La società ha anche appena concluso un solido primo trimestre dell'anno fiscale 2026, battendo le aspettative di guadagno con 4,50 dollari per azione.
Il management ha sottolineato i principali successi su tutta la linea:
- Gli alimenti freschi sono cresciuti di una sola cifra, le vendite digitali sono aumentate del 20,5% e i reparti farmacia, gioielleria e pneumatici hanno registrato ottime performance.
- L'introduzione di nuove tecnologie, come la scansione preventiva alla cassa e la gestione dell'inventario basata sull'intelligenza artificiale, sta portando a un aumento della produttività, mantenendo l'esperienza dei membri senza intoppi.
Cosa ci dice il mercato sulle azioni Costco
L'argomentazione di Bernstein è semplice: Il titolo Costco merita una valutazione superiore perché offre una crescita prevedibile e di alta qualità anno dopo anno.
Ma si aspetta che l'azienda sostenga una crescita annua degli utili per azione del 12-13% con rendimenti costanti sul capitale nel lungo periodo. Questo tipo di costanza, sostiene, giustifica un multiplo prezzo-utili compreso tra 45 e 50 volte, o potenzialmente anche superiore.
Al momento, il titolo Costco viene scambiato a circa 46,5 volte gli utili a termine. Ma ritiene che ci sia spazio per un'ulteriore espansione di questo multiplo, soprattutto in considerazione del fatto che l'azienda è riuscita a realizzare risultati di alto livello mantenendo forti tassi di rinnovo dei soci (92,2% negli Stati Uniti e in Canada).
Con oltre 30 nuovi magazzini pianificati ogni anno e con le vendite digitali che crescono a un tasso quasi doppio rispetto a quelle dei negozi, la storia di crescita è tutt'altro che finita.
I risultati delle vendite di dicembre confermano questa tesi.
- Anche con la deflazione del prezzo del gas come vento contrario, Costco ha registrato solidi risultati in tutte le principali categorie. I prodotti non alimentari sono cresciuti a una media di una cifra, trainati da gioielli, pneumatici ed elettrodomestici.
- Gli alimenti freschi, che sono sempre un fattore chiave per il traffico, sono cresciuti a una sola cifra.
- L'attività digitale dell'azienda continua a stupire, con vendite online in crescita del 18,3% nel mese.
L'amministratore delegato Ron Vachris ha sottolineato, durante la recente conferenza stampa sugli utili, che gli investimenti tecnologici stanno dando i loro frutti. La produttività dei magazzini è a livelli record e gli strumenti di intelligenza artificiale stanno migliorando tutto, dall'inventario delle farmacie alle operazioni delle stazioni di servizio.
L'obiettivo rimane quello di offrire valore ai soci, sia che si tratti di prezzi più bassi sui prodotti Kirkland Signature o di tempi di cassa più rapidi.
Per gli investitori, la conclusione è chiara: le azioni Costco possono sembrare costose su una base di P/E tradizionale, ma la capacità dell'azienda di aumentare gli utili a un ritmo costante a due cifre la rende una scoperta rara nel mercato odierno.
L'obiettivo di prezzo di 1.146 dollari di Bernstein riflette la fiducia che questo motore di crescita abbia ancora molto carburante nel serbatoio.
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