Statistiche chiave del titolo American Electric Power
- Performance di questa settimana: 8%
- Intervallo di 52 settimane: da $97 a $133
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 150 dollari
- Rialzo implicito: 16%
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Cosa è successo?
American Electric Power è salita di circa l'8% questa settimana, finendo vicino ai 130 dollari per azione, grazie alla reazione degli investitori ai risultati del quarto trimestre superiori alle attese, alla riconferma della guidance per il 2026 e al forte aumento della crescita del carico contrattuale legato alla domanda dei data center.
Il titolo è salito dopo che AEP ha registrato un utile superiore alle attese e ha ampliato la visibilità sulla crescita futura durante la telefonata di presentazione degli utili del 12 febbraio.
L'azienda ha riportato un EPS operativo per il quarto trimestre di 1,19 dollari e un EPS operativo per l'intero anno 2025 di 5,97 dollari, superando la fascia alta della sua guidance di 5,75-5,95 dollari.
La dirigenza ha riaffermato le previsioni di EPS per il 2026 di 6,15-6,45 dollari e ha raddoppiato le aggiunte di carico incrementale a 56 gigawatt, grazie agli accordi firmati con i clienti.
L'amministratore delegato Bill Fehrman ha sottolineato lo slancio, affermando che la società ha concluso il 2025 con una forte performance e che "siamo solo all'inizio".
L'aggiornamento di 56 gigawatt è stato particolarmente significativo perché la domanda incrementale è sostenuta da accordi finanziari firmati, rafforzando la fiducia che il piano di capitale quinquennale da 72 miliardi di dollari di AEP, che punta a un CAGR del 10% della base tariffaria, possa tradursi in una crescita durevole degli utili regolamentati.
Anche l'attività degli analisti e delle istituzioni ha sostenuto il sentiment. Mizuho ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 130 dollari da 123 dollari, mantenendo un rating neutrale.
Vanguard ha ridotto la sua partecipazione dell'1,5% nel terzo trimestre, vendendo 799.472 azioni ma continuando a detenere 51.668.307 azioni per un valore di circa 5,81 miliardi di dollari, pari al 9,65% della società.
NEOS Investment Management ha aumentato la sua posizione del 57,4%, mentre Metis Global Partners ha aumentato la sua partecipazione del 17% e Wealthfront Advisers ha aumentato le partecipazioni dell'8,4%. Illinois Municipal Retirement Fund ha incrementato la propria posizione del 18,3%.
Nel frattempo, Zions Bancorporation ha ridotto la sua partecipazione del 21,2%, GF Fund Management ha ridotto le sue partecipazioni del 28,9%, CIBC World Market ha tagliato il 61,8%, ProShare Advisors ha ridotto il 18,6% e Rhumbline Advisers ha ridotto la sua partecipazione del 2,7%.
La proprietà istituzionale complessiva rimane intorno al 75%, a testimonianza della continua partecipazione dei grandi investitori.
AEP ha chiuso vicino ai massimi delle 52 settimane a 133 dollari, rafforzando la fiducia nella capacità dell'azienda di convertire l'accelerazione della domanda di grandi carichi in una crescita costante degli utili nel 2026.
American Electric Power è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 7,5%.
- Margini operativi: 27,7%
- Multiplo P/E di uscita: 18x
Secondo le stime degli analisti riportate nel modello TIKR, iricavi dovrebbero passare da circa 23 miliardi di dollari nel 2026 a circa 32 miliardi di dollari nel 2030.
Questa traiettoria riflette la continua espansione della trasmissione, l'ammodernamento della rete e la crescita della domanda di grandi carichi in Texas, Ohio, Indiana e Oklahoma.
Il piano di capitale quinquennale da 72 miliardi di dollari dell'azienda punta a un CAGR del 10% della base tariffaria, che sostiene direttamente la crescita degli utili in un contesto di utility regolamentate in cui l'espansione della base tariffaria si traduce in maggiori rendimenti consentiti.
La proprietà di AEP di quasi il 90% della rete di trasmissione a 765 kV negli Stati Uniti rafforza la sua posizione competitiva per ulteriori aggiudicazioni di trasmissione e opportunità di incremento del capitale.
L'esecuzione nel 2026 dipenderà dalle approvazioni normative, dalla conversione dei 56 gigawatt di carico contrattuale in investimenti infrastrutturali e dall'allocazione disciplinata del capitale.
Le aggiudicazioni di trasmissione, le approvazioni tariffarie e le interconnessioni di grande carico rimangono fattori chiave per la realizzazione degli utili di quest'anno.
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di 150 dollari, che implica un rialzo totale del 16% circa nell'arco di circa 3 anni, o un rendimento annualizzato del 5% circa rispetto ai livelli attuali, vicini a 130 dollari.
Ai livelli attuali, AEP appare modestamente sottovalutata rispetto al suo profilo di crescita regolamentato, con una performance futura guidata dalla costante espansione della base tariffaria, dai vantaggi di scala nella trasmissione e dalla continua costruzione di infrastrutture piuttosto che dalle oscillazioni cicliche della domanda.
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