Statistiche chiave per il titolo Airbnb
- Movimenti recenti: +4%
- Prezzo attuale: ~$121
- Obiettivo del modello di valutazione: $265
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Cosa è successo?
Airbnb (ABNB) sono salite del 4% questa settimana dopo che un "doppio catalizzatore" ha confermato che i timori di un rallentamento dei viaggi erano esagerati.
In primo luogo, la società ha registrato un aumento dei ricavi del 12% nel quarto trimestre, registrando vendite per 2,78 miliardi di dollari e dimostrando che la domanda rimane resistente.
In secondo luogo, Deutsche Bank ha portato il titolo a "Buy" (acquistare) con un obiettivo di prezzo di 154 dollari.
L'analista ha citato il successo di nuove iniziative come "Prenota ora, paga più tardi" e una struttura di commissioni semplificata, che secondo il management hanno portato a una crescita incrementale di oltre 200 punti base nel trimestre.
La vera sorpresa è stata la guidance.
Il management ha previsto una crescita dei ricavi tra il 14% e il 16% per il primo trimestre del 2026, segnalando una significativa riaccelerazione. Questa prospettiva rialzista ha spinto altre società, tra cui Bernstein (target di 162 dollari), a ribadire la propria posizione positiva.
Airbnb è sottovalutato oggi?
Anche se il titolo è rimbalzato, il modello TIKR suggerisce che il mercato sta ancora valutando Airbnb come un'utility matura piuttosto che come un'azienda che sta accelerando la crescita.
Il modello vede un percorso verso 265 dollari, il che implica un rialzo del 118% rispetto ai livelli attuali.
Durante la telefonata di presentazione degli utili, l'amministratore delegato Brian Chesky ha spiegato che questa crescita è stata pianificata e non casuale.
Ha illustrato il "Progetto Hawaii", una strategia di innovazione deliberata che sta dando i suoi frutti: "L'accelerazione che state vedendo non è avvenuta per caso... Abbiamo creato un piccolo team d'élite e gli abbiamo dato un mandato molto chiaro: rendere più facile trovare e prenotare una casa".
Il management ha esplicitamente collegato questa innovazione ai risultati finanziari, affermando: "Questi sono solo alcuni dei centinaia di miglioramenti che il team ha apportato e che hanno portato a centinaia di milioni di dollari di ricavi solo nel 2025".
Se Airbnb è in grado di produrre una crescita a due cifre grazie a modifiche del prodotto, l'attuale multiplo di valutazione è decisamente troppo basso.
Leggete la trascrizione completa di Airbnb su TIKR per vedere la tabella di marcia del 2026 >>>.
Approfondimento sulla valutazione
Il modello di valutazione avanzata di TIKR prevede che il ritorno di Airbnb a una crescita a "bassa doppia cifra" si aggraverà in modo significativo nei prossimi cinque anni.
- Prezzo obiettivo: 265 dollari
- Prezzo attuale: ~$121
- Rendimento annualizzato: 17.4%
La tesi della "riaccelerazione": Il modello ipotizza che la società raggiunga l'obiettivo di crescita del 14-16% nel breve termine e mantenga un'espansione a due cifre. Le indicazioni del management sui margini EBITDA "stabili" significano che la crescita della top-line si riverserà direttamente sul flusso di cassa libero.
Il bonus di ritorno del capitale: Airbnb è una macchina da soldi, che l'anno scorso ha generato un flusso di cassa libero di 4,6 miliardi di dollari (margine del 38%). L'azienda ha utilizzato oltre l'80% di questa liquidità per riacquistare 3,8 miliardi di dollari di azioni. Questo programma di riacquisto aggressivo agisce come un vento di coda costante per la crescita degli EPS, sostenendo ulteriormente il percorso verso i 265 dollari.
Conclusioni: Il motore della crescita è tornato. Con un rendimento annualizzato previsto del 17,4%, Airbnb sta dimostrando di poter riaccelerare la crescita anche su larga scala. Per gli investitori, la combinazione di un margine di free cash flow del 38% e di un percorso verso i 265 dollari rende questo titolo un punto di ingresso interessante.
Quanto rialzo ha il titolo Airbnb da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
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