Statistiche chiave per il titolo Ford
- Performance a 6 mesi: 23%
- Intervallo di 52 settimane: da $8 a $15
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $17
- Rialzo implicito: 8%
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Cosa è successo?
Il titolo Ford Motor Company è salita di circa il 23% negli ultimi sei mesi, e di recente è stata scambiata vicino ai 14 dollari per azione, grazie alla risposta degli investitori al miglioramento della visibilità degli utili e a una prospettiva di profitto più chiara per il 2026.
Il rally riflette la crescente fiducia che Ford possa espandere i profitti nel 2026 dopo aver indicato 8-10 miliardi di dollari di EBIT rettificato e 5-6 miliardi di dollari di free cash flow rettificato, segnalando un significativo miglioramento rispetto ai livelli del 2025.
Gli investitori hanno reagito positivamente alle aspettative di una riduzione dei costi tariffari di circa 1 miliardo di dollari su base annua e di un altro miliardo di dollari di miglioramenti dei costi industriali, che riducono il rischio di ribasso e rafforzano la stabilità dei margini.
Il titolo è salito dopo che Ford ha riportato 187 miliardi di dollari di ricavi per l'intero anno 2025, 6,8 miliardi di dollari di EBIT rettificato e 3,5 miliardi di dollari di free cash flow.
L'amministratore delegato Jim Farley ha dichiarato che "il potere di guadagno della nostra attività sta accelerando", sottolineando che gli oltre 66 miliardi di dollari di fatturato e i 6,8 miliardi di dollari di EBIT di Ford Pro sono un motore di profitto duraturo.
I documenti recenti hanno mostrato un posizionamento istituzionale attivo. LSV Asset Management ha ridotto la sua partecipazione di 428.900 azioni nel terzo trimestre, mentre ABN Amro Investment Solutions ha ridotto la sua posizione del 64,9%.
Nel frattempo, ProShare Advisors ha aumentato la sua partecipazione del 96% e ING Groep NV ha incrementato le sue partecipazioni di oltre il 2.400%.
Le istituzioni possiedono collettivamente circa il 58,74% delle azioni Ford, a testimonianza del continuo impegno da parte dei grandi investitori.
Tuttavia, il management ha riaffermato il dividendo trimestrale di 0,15 dollari per azione dichiarato la scorsa settimana e ha sottolineato il miglioramento degli utili grazie a un mix di autocarri più ricco, alla crescita di Ford Pro e alla riduzione delle perdite del Model e fino al 2026.
Ford è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 2,4%.
- Margini operativi: 5.9%
- Multiplo P/E di uscita: 7,6x
La crescita dei ricavi riflette un profilo di espansione modesto, con le stime degli analisti che passano da 174,0 miliardi di dollari nel 2025 a 187,1 miliardi di dollari entro il 2028, coerentemente con una crescita annua del 2,4% circa.
Lo spostamento del mix verso il Super Duty a più alto margine, i modelli ad alte prestazioni e i contratti commerciali Ford Pro sostiene la qualità dei ricavi anche in un contesto di settore sostanzialmente piatto.
I margini operativi vicini al 6% presuppongono la continua forza di Ford Blue e Ford Pro, unita al graduale miglioramento delle perdite del Modello E, grazie alla riduzione dei costi, al miglioramento dell'approvvigionamento delle batterie e alla riduzione delle spese tariffarie, che stabilizzeranno la redditività.
Il management prevede circa 1 miliardo di dollari di minori costi tariffari e un altro miliardo di dollari di miglioramenti dei costi industriali nel 2026, rafforzando le prospettive di margine.
Sulla base di questi dati, il modello di valutazione stima un prezzo obiettivo di 17,38 dollari, che implica un rialzo totale del 23,1% circa nei prossimi 2,9 anni e un rendimento annualizzato del 7,5%.
In un contesto in cui un rialzo superiore al 6% si qualifica come sottovalutazione, il titolo appare sottovalutato ai livelli attuali.
I risultati del prossimo anno si basano sull'esecuzione in diverse aree ad alto impatto. L'espansione di Ford Pro, la forza dei prezzi sostenuti nel Super Duty e nei modelli ad alte prestazioni, la crescita continua del software e dei servizi fisici e l'allocazione disciplinata del capitale rimangono elementi fondamentali per la sostenibilità degli utili.
Ai livelli attuali, Ford appare sottovalutata, con una performance futura guidata più dalla stabilità dei margini, dalla generazione di free cash flow e dalla disciplina nell'allocazione del capitale che da una crescita aggressiva del top-line.
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