Statistiche chiave per il titolo AMD
- Performance della scorsa settimana: Sono scese di circa il 17% dopo l'ultima relazione sugli utili dell'azienda, restituendo una parte dei recenti guadagni guidati dall'intelligenza artificiale.
- Intervallo di 52 settimane: da 76 a 267 dollari.
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 353 dollari
- Rialzo implicito: 70,4% su 2,9 anni
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Cosa è successo?
Advanced Micro Devices (AMD) ha registrato un fatturato nel quarto trimestre 2025 di 10.270 milioni di dollari, battendo le stime di 9.670 milioni di dollari del 6,2% e crescendo del 34,1% su base annua.
L'utile netto è salito a 2.519 milioni di dollari e l'EPS rettificato è stato di 1,53 dollari, superando le stime di consenso di 1,32 dollari di circa il 16,0%. Il flusso di cassa libero del trimestre è stato di 2.082 milioni di dollari, con un aumento del 90,8% rispetto all'anno precedente, poiché il flusso di cassa operativo di 2.304 milioni di dollari ha coperto comodamente 222 milioni di dollari di investimenti.
Il flusso di cassa delle operazioni negli ultimi dodici mesi è stato pari a 7.709 milioni di dollari, mentre il flusso di cassa degli investimenti è stato pari a 5.533 milioni di dollari a causa delle acquisizioni e delle spese in conto capitale legate alle iniziative di crescita.
Queste metriche dimostrano che, nonostante il calo del prezzo delle azioni, la posizione finanziaria di AMD rimane solida e supporta la continua espansione dell'IA e dei data center.
Tra le notizie recenti, la strategia di AMD per guidare il mercato dei calcoli da 1.000 miliardi di dollari, le nuove collaborazioni nel campo dell'intelligenza artificiale con HPE e TCS e i contratti vinti per un nuovo supercomputer europeo, che rafforzano la domanda a lungo termine di CPU EPYC, acceleratori Instinct e SoC adattivi.
Allo stesso tempo, gli archivi di febbraio mostrano vendite di azioni da parte dell'amministratore delegato Lisa Su e di altri dirigenti, che hanno aumentato la cautela degli investitori dopo una grande corsa agli utili.
L'insieme di questi dati suggerisce che il recente movimento riflette una reimpostazione delle aspettative sui tempi e sull'entità della crescita dell'intelligenza artificiale piuttosto che un deterioramento dell'attività sottostante di AMD.
Il titolo AMD è sottovalutato?
In base alle ipotesi del modello di valutazione realizzate fino al 2028, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 33,8%.
- Margini operativi: 22,4%
- Multiplo P/E di uscita: 28,9x
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di 353,32 dollari, che implica un rialzo totale del 70,4% rispetto all'attuale prezzo dell'azione di 207,32 dollari e un rendimento annualizzato del 20,3% nei prossimi 2,9 anni.
Questi rendimenti modellati sono ben al di sopra della soglia del 10% annuo che di solito segnala un assetto interessante, e presuppongono che AMD possa sostenere una crescita dei ricavi di circa la metà dei 30 punti percentuali, aumentando al contempo i margini operativi fino a raggiungere i 20 punti percentuali, man mano che i prodotti per data center e IA a più alto margine di profitto si diffondono.
Tuttavia, il risultato del modello dipende dal fatto che AMD continui a conquistare quote di mercato con EPYC e Instinct, realizzi le sue piattaforme Helios e altre AI e mantenga solide relazioni con i clienti cloud ed enterprise in un mercato competitivo.
Se questi fattori operativi si mantengono, la valutazione attuale sembra più un'espressione del rischio di esecuzione e della volatilità del settore che un segno di rottura della tesi a lungo termine.
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