Voici pourquoi l’action Uber pourrait bondir de 33 % au cours des deux prochaines années

Principaux enseignements :

• Le modèle d’évaluation en 2 minutes évalue l’action Uber à 120 dollars dans 2 ans.
• Cela représente une hausse potentielle de 33 % par rapport au prix actuel de 90 dollars par action.
• Malgré une baisse prévue du BPA en 2025, les analystes s’attendent à une croissance annuelle du BPA de plus de 20 % en 2026 et 2027.
• Wall Street reste très optimiste sur Uber avec 30 évaluations “Acheter” et un objectif de prix médian de 95 $.
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Uber Technologies(UBER) est passée d’une startup de covoiturage en difficulté à une plateforme mondiale de mobilité et de livraison rentable.

Après avoir atteint une rentabilité constante et généré un flux de trésorerie disponible, Uber doit maintenant relever le défi de maintenir la dynamique de croissance tout en équilibrant les investissements dans les secteurs d’activité émergents.

Alors que l’action UBER se négocie désormais à 90 dollars, les investisseurs se demandent si l’entreprise peut poursuivre son impressionnante progression.

Les projections de bénéfices de l’action présentent un profil inhabituel qui nécessite une analyse minutieuse pour comprendre la véritable proposition de valeur. Examinons ce qui se cache derrière les chiffres.

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Qu’est-ce que le modèle d’évaluation en 2 minutes ?

Trois facteurs essentiels déterminent la valeur à long terme d’une action :

1. Croissance du chiffre d’affaires : La taille de l’entreprise.
2. Marges : Montant des bénéfices réalisés par l’entreprise.
3. Multiple : montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les bénéfices d’une entreprise.

Notre modèle d’évaluation en 2 minutes utilise une formule simple pour évaluer les actions :

Bénéfice par action normalisé attendu * Ratio cours/bénéfice prévisionnel = Prix de l’action attendu

La croissance du chiffre d’affaires et les marges déterminent le bénéfice par action (BPA) normalisé à long terme d’une entreprise, et les investisseurs peuvent utiliser le multiple C/B moyen à long terme d’une action pour se faire une idée de la manière dont le marché évalue une entreprise.

Pourquoi l’action UBER semble sous-évaluée

Prévisions

D’après les estimations des analystes présentées dans le graphique ci-dessous, la trajectoire des bénéfices d’Uber présente un profil particulier. Le BPA devrait passer de 5,97 dollars en 2024 à 3,60 dollars en 2025, avant de remonter à 5,28 dollars en 2027.

Cette croissance des bénéfices de l’action Uber est susceptible d’être alimentée par :

• Lamobilité gagne des parts de marché: Uber continue de consolider sa position de leader dans le domaine du covoiturage, avec une croissance constante du nombre de passagers et de chauffeurs sur la plateforme.
• Maturation de l’activité de livraison: Uber Eats améliore sa rentabilité à mesure que le marché de la livraison se rationalise et que l’entreprise optimise sa logistique.
• Revenus publicitaires: L’activité publicitaire croissante d’Uber tire parti de l’énorme base d’utilisateurs de l’entreprise et génère des revenus à forte marge.
• Augmentation du nombre de membres: Le service d’abonnement Uber One favorise l’engagement, la fidélisation et l’utilisation multiplateforme entre la mobilité et la livraison.
• Expansion internationale: Alors qu’Uber étend sa présence et son offre de services à l’échelle mondiale, les marchés en dehors des États-Unis présentent d’importantes opportunités de croissance.

Pour notre évaluation, nous estimons que l’action Uber atteindra un bénéfice par action de 5 $ en 2027.

Consultez les estimations de croissance des analystes d’Uber (c’est gratuit)>>>

L‘action Uber est-elle sous-évaluée à l’heure actuelle ?

L’action Uber se négocie actuellement à environ 25 fois les bénéfices à venir, ce qui est légèrement supérieur à sa moyenne historique sur 12 mois de 24 fois, comme le montre le graphique du ratio cours/bénéfice.

Bien que la valorisation de l’action ait augmenté ces derniers mois, elle continue de se négocier à un multiple raisonnable en mai 2025.

Pour notre évaluation, nous utiliserons un ratio C/B prévisionnel relativement prudent de 24x, légèrement inférieur à celui de l’action aujourd’hui, compte tenu de la volatilité de l’environnement macroéconomique.

Juste valeur des actions Uber

En utilisant notre modèle d’évaluation en 2 minutes et en appliquant une approche prudente :

• Estimation prudente du bénéfice par action pour 2027 : 5
• Multiplicateur prudent du ratio cours/bénéfice à terme : 24x

BPA normalisé attendu (5 $) * Ratio C/B prévisionnel (24x) = Prix de l’action attendu (120 $)

Le prix de l’action Uber attendu sur deux ans à partir de cette évaluation est de 120 dollars par action.

L’action Uber se négociant actuellement à environ 120 dollars, cela implique un potentiel de hausse de 33 % au cours des deux prochaines années, soit un rendement annualisé de 16 %.

Si l’action Uber produisait ces rendements, elle dépasserait la moyenne à long terme du marché, qui est d’environ 10 % par an.

N’oubliez pas qu’il ne s’agit que d’un exercice d’évaluation et que nous ne savons pas avec certitude quel sera le prix de l’action à l’avenir.

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Quel est le prix cible de l’action Uber ?

Les analystes pensent que l’action Uber pourrait connaître une légère hausse aujourd’hui.

Les analystes ont un objectif de prix moyen d’environ 95 dollars par action pour l’action Uber, ce qui indique qu’ils voient une hausse d’environ 5 % aujourd’hui sur la base du cours actuel de l’action :

Certains analystes prévoient une hausse encore plus importante, avec des objectifs de prix allant jusqu’à 115 dollars par action, ce qui suggère un potentiel de hausse de plus de 25 % par rapport aux niveaux actuels.

Ce large éventail de cibles reflète les opportunités et l’incertitude qui entourent les entreprises à forte croissance comme Uber.

Risques à prendre en compte

Malgré ces perspectives haussières, les investisseurs doivent être conscients de plusieurs risques susceptibles d’influer sur la trajectoire de croissance d’Uber :

• Défis réglementaires: Uber est confronté à des obstacles réglementaires concernant la classification des conducteurs et les permis d’exploitation sur différents marchés.
• La concurrence: Les secteurs de la mobilité et de la livraison restent très concurrentiels, avec des rivaux bien financés comme Lyft, DoorDash et des concurrents internationaux.
• Sensibilité économique: Un ralentissement économique plus large pourrait avoir un impact sur les dépenses discrétionnaires consacrées aux services de transport et de livraison de repas.
• Coûts de la main-d’œuvre: L’augmentation des incitations pour les conducteurs ou les changements de réglementation concernant la classification des travailleurs pourraient peser sur les marges.
• Perturbations liées à l’autonomie: Bien qu’Uber investisse dans la technologie autonome, elle pourrait également être perturbée si ses concurrents progressent plus rapidement dans ce domaine.

TIKR à emporter

Uber présente un cas d’investissement convaincant à sa valorisation actuelle. La baisse des bénéfices prévue en 2025 semble être plus un changement temporaire qu’un problème structurel, comme le montrent le consensus solide des analystes et la reprise prévue en 2026-2027.

Sa transformation en une plateforme de mobilité et de livraison diversifiée, dotée de multiples vecteurs de croissance, est impressionnante. Uber a réussi à construire une entreprise à effet de réseau avec des rendements d’échelle croissants, car chaque nouveau passager et conducteur rend la plateforme plus précieuse pour tous les participants.

L’expansion vers la publicité, les programmes d’adhésion et, potentiellement, les véhicules autonomes, offre un potentiel de croissance supplémentaire au-delà de l’activité principale.

L’action Uber peut-elle être achetée au cours des 24 prochains mois ? Utilisez TIKR pour vérifier les objectifs de prix des analystes et les prévisions de croissance de l’action pour voir si elle est sous-évaluée aujourd’hui.

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Avis de non-responsabilité :

Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !