Principales statistiques pour l'action Valero Energy
- Performance de cette semaine : 12%
- Fourchette de 52 semaines : 99 $ à 204
- Prix cible du modèle d'évaluation : 240
- Hausse implicite : 19
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action de Valero Energy Corporation a augmenté d'environ 12 % cette semaine, terminant à près de 201 $ par action, alors que les stocks de raffinage ont rebondi sur l'amélioration du sentiment de marge et un flux constant de mises à jour d'analystes. Les actions ont atteint un nouveau sommet sur 52 semaines, se négociant jusqu'à 198 dollars au cours de la semaine, reflétant une confiance renouvelée dans les flux de trésorerie à court terme et les retours sur investissement.
L'action a progressé à mesure que les actions et les révisions à la hausse des analystes renforçaient la confiance dans la durabilité des bénéfices de Valero à un moment où les marges de raffinage semblent se stabiliser.
Citigroup a relevé son objectif de prix de 190 à 212 dollars, tout en maintenant une note neutre, tandis qu'une autre société de recherche a révisé à la hausse le titre de Hold à Buy, ce qui a contribué à soutenir la dynamique alors que les actions atteignaient des sommets cycliques.
Cette semaine, Valero a également annoncé de solides résultats pour le quatrième trimestre 2025, affichant un bénéfice net de 1,1 milliard de dollars, soit 3,73 dollars par action, grâce à des marges de raffinage favorables et à une performance opérationnelle record.
Le segment Refining a dégagé un bénéfice d'exploitation de 1,7 milliard de dollars, soutenu par un débit record de 3,1 millions de barils par jour à 98% d'utilisation, et le PDG Lane Riggs a déclaré que "nous pensons que les fondamentaux du raffinage devraient rester soutenus par une croissance continue de la demande et une offre restreinte".
L'activité institutionnelle a été mitigée mais n'a pas fait dérailler le rallye. AGF Management a réduit sa participation de 55,6 %, tandis que Mediolanum International Funds a réduit sa position de 72,1 %, même si les investisseurs institutionnels continuent de détenir une grande majorité des actions de Valero.
Malgré une réduction sélective, la capacité de Valero à atteindre de nouveaux sommets grâce au suivi des bénéfices et aux révisions des analystes a renforcé la confiance dans la configuration à court terme de l'action.
Valero Energy est-elle sous-évaluée ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, le titre est modélisé en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 1,8
- Marges d'exploitation : 4.4%
- Multiple P/E de sortie : 12x
Les prévisions derevenus reflètent une activité de raffinage qui évolue dans un environnement normalisé, où les résultats dépendent moins de la croissance des volumes que de la discipline en matière de marges, des taux d'utilisation et de l'accès à des bruts avantageux.
Après avoir atteint un sommet en 2022, le chiffre d'affaires a diminué et s'est stabilisé, ce qui renforce l'idée que les rendements futurs dépendent davantage de l'efficacité et du mix que de l'expansion de la ligne de tête.
Les hypothèses des analystes et le modèle d'évaluation indiquent que la capacité bénéficiaire dépend fortement des marges de craquage et des rabais sur le brut lourd acide, en particulier dans le système de Valero sur la côte du Golfe du Mexique.
L'accès au brut canadien et vénézuélien, combiné aux possibilités d'exportation, permet à l'entreprise de maintenir ses marges même en milieu de cycle.
Sur la base de ces données, le modèle d'évaluation guidée de TIKR estime un prix cible de 239,63 $, ce qui implique une hausse totale d'environ 19 % sur environ 2,9 ans, soit environ 6,2 % par an, ce qui suggère que l'action semble légèrement sous-évaluée aux prix récents.
Au cours des 12 prochains mois, la résistance des marges, l'exécution du diesel renouvelable et les investissements d'optimisation à cycle plus court qui améliorent l'optionnalité du brut et des produits restent les principaux moteurs de l'entreprise.
Aux niveaux actuels, Valero semble modestement sous-évalué, les performances futures étant tirées par la durabilité des marges, les avantages des matières premières et l'allocation disciplinée des capitaux plutôt que par un rebond de la croissance du chiffre d'affaires.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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