Statistiques clés de l'action Southwest Airlines
- Prix actuel : 39,50
- Objectif de la rue : ~44
- Prix cible (moyen) : ~$73
- Rendement total potentiel : ~78%
- TRI annualisé : ~13% / an
- Réaction des bénéfices : +18,70% (28 janvier 2026)
- Réduction maximale : -33,78% (30 mars 2026)
En direct : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit). >>>
Qu'est-ce qui s'est passé ?
Southwest Airlines (LUV) était censée être le retour en force de l'industrie du transport aérien en 2026.
Le 28 janvier, LUV a bondi de 18,70% après que la direction ait prévu un bénéfice ajusté par action d'au moins 4,00 $ pour 2026, ce qui représente une croissance de plus de 300% par rapport aux 0,93 $ que la compagnie aérienne a gagnés en 2025. Un choc géopolitique a ensuite effacé le rallye.
Lorsque les États-Unis et Israël ont lancé des frappes sur l'Iran le 28 février 2026, la fermeture du détroit d'Ormuz a fait grimper le prix du Brent jusqu'à 126 dollars le baril, dépassant carrément l'hypothèse de coût du carburant d'environ 2,405 dollars le gallon intégrée dans les prévisions de Southwest pour le premier trimestre 2026, comme indiqué dans le communiqué de résultats de la société pour le quatrième trimestre 2025.
Southwest a mis fin à son programme de couverture du carburant en 2025, ce qui l'a privé de toute protection contre la hausse des prix. LUV a chuté de 33,78 % par rapport à son sommet, atteignant son niveau maximum le 30 mars 2026.
L'action s'est depuis partiellement rétablie à 39,50 $ après que des rapports aient indiqué à la mi-avril que le détroit était rouvert aux pétroliers, ce qui a fait grimper LUV de 8,7 % en une seule séance.
Mais avec les résultats du premier trimestre 2026 attendus demain, la question clé reste la suivante : les gains de revenus résultant de la transformation de Southwest peuvent-ils maintenir intact l'objectif de 4 $ par action ?
Le PDG Robert Jordan a fixé les enjeux lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2025 : "Nous attendons avec impatience l'année 2026, lorsque l'incroyable travail entrepris par l'équipe de Southwest se traduira par une amélioration spectaculaire des résultats" Le choc pétrolier est un test direct de cette confiance.
Voir les estimations historiques et à terme pour l'action Southwest Airlines (C'est gratuit !) >>>
Le titre Southwest Airlines est-il sous-évalué aujourd'hui ?
La baisse de 34% a rendu LUV nettement moins cher. À 39,50 $, l'action se négocie à 6,24 fois la valeur NTM EV/EBITDA et à 12,71 fois la valeur NTM P/E, l'objectif de prix moyen de la Bourse se situant à environ 44 $.
Cet écart modeste reflète à quel point les 25 analystes qui couvrent le titre sont divisés : 7 achètent, 4 surperforment, 9 maintiennent, 2 sous-performent et 3 vendent. Il ne s'agit pas d'un consensus dans un sens ou dans l'autre.
Les arguments en faveur de LUV reposent sur ce que la transformation a déjà produit. Southwest a généré un chiffre d'affaires record de 28,1 milliards de dollars en 2025 et a prévu un RASM (revenu par siège-mille disponible, une mesure du revenu unitaire) pour le premier trimestre 2026 en hausse d'au moins 9,5 % d'une année sur l'autre.
La conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2025 a confirmé que les prévisions de BPA de 4 $ "ne supposent aucune reprise macroéconomique matérielle", en s'appuyant sur une base de demande conservatrice. Southwest a également terminé l'année 2025 avec un ratio dette nette/EBITDA de seulement 0,65x, l'un des bilans les plus sains du secteur.
Leflux de trésorerie disponible devrait atteindre 300 millions de dollars en 2026, ce qui représente un changement important par rapport aux 831 millions de dollars négatifs enregistrés en 2025, selon les estimations de TIKR.
Le risque est simple.
En l'absence de couverture active du carburant, chaque augmentation soutenue du prix du gallon de kérosène se répercute directement sur le résultat net. Si la situation en Iran s'aggrave et que les prix du pétrole remontent, l'objectif de 4 dollars par action devient difficile à défendre. Si le pétrole continue de reculer, la thèse de la transformation se réaffirme clairement.
Voir comment Southwest Airlines se comporte par rapport à ses pairs dans TIKR (C'est gratuit !) >>>
Analyse du modèle avancé TIKR
- Cours actuel : 39,50
- Prix cible (moyen) : ~$73
- Rendement total potentiel : ~78%
- TRI annualisé : ~13% / an
Le modèle TIKR (entrée à 40,92 $, cours actuel 39,50 $) prévoit un cours d'environ 73 $ d'ici le 31 décembre 2030, ce qui implique un rendement total d'environ 78 % et un taux de rendement interne annualisé d'environ 13 % par an. Les deux moteurs de revenus sont la poursuite de l'expansion du RASM grâce à la nouvelle structure de frais accessoires et une croissance modeste de la capacité de la flotte Boeing 737 de 803 appareils de Southwest. Les marges de revenu net sont modélisées pour se redresser vers 7 % dans le scénario moyen.
Le scénario de hausse atteint environ 101 dollars d'ici au 31/12/30 avec une croissance des recettes de 4,5 % et des marges de 7 %. Le scénario baissier se situe aux alentours de 66 dollars si les marges stagnent autour de 6,2 %. Le risque principal dans les deux cas est le même : un environnement de coûts de carburant prolongé qui retarde le redressement des marges requis par le modèle.
Conclusion
Le seul paramètre à surveiller demain est la prévision de RASM pour le deuxième trimestre et l'année entière. Si Southwest maintient ses prévisions de recettes unitaires malgré le choc pétrolier, l'objectif de 4 $ par action reste crédible. Si les prévisions de RASM pour l'ensemble de l'année sont retirées ou réduites, le calcul des bénéfices s'effondre.
La baisse de 34 % de Southwest a soulevé une véritable question de valorisation et un risque réel à court terme. Le bilan est l'un des plus solides du secteur, la transformation produit des résultats et le modèle TIKR mid-case prévoit un rendement total d'environ 78 % d'ici la fin de 2030. L'appel de demain déterminera si la thèse est retardée ou brisée.
Devriez-vous investir dans Southwest Airlines ?
La seule façon de le savoir est d'examiner les chiffres vous-même. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que les analystes professionnels utilisent pour répondre exactement à cette question.
Sélectionnez Southwest Airlines et vous verrez des années de données financières historiques, les prévisions des analystes de Wall Street en matière de revenus et de bénéfices pour les trimestres à venir, l'évolution des multiples d'évaluation au fil du temps et la tendance à la hausse ou à la baisse des objectifs de prix.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre l'évolution de Southwest Airlines ainsi que toutes les autres actions qui vous intéressent. Aucune carte de crédit n'est requise. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Analyser Southwest Airlines sur TIKR Gratuitement →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions que les les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
