Statistiques clés pour l'action Sherwin-Williams
- Performance de la semaine dernière : -3%
- Fourchette de 52 semaines : 309 $ à 380
- Prix cible du modèle d'évaluation : 400
- Hausse implicite : 14,8 % sur 1,9 an
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Que s'est-il passé ?
L'action Sherwin-Williams a chuté d'environ 3 % la semaine dernière, terminant près de 350 $ après avoir négocié à la baisse pendant la plupart des séances. Les premières tentatives de stabilisation se sont évanouies au fur et à mesure que la pression de la vente augmentait, laissant les actions près de l'extrémité inférieure de leur fourchette récente.
La baisse a fait suite à un abaissement de la notation de la Deutsche Bank à la fin de la semaine, qui a pesé sur le sentiment. David Begleiter, analyste à la Deutsche Bank, a ramené l'action d'Achat à Tenir et a abaissé son objectif de prix de 390 à 380 dollars, citant une valorisation qui se situe maintenant au-dessus des moyennes historiques de l'entreprise sur cinq ans.
L'entreprise a également signalé un ralentissement des perspectives de bénéfices, notant que 2026 devrait marquer la troisième année consécutive de croissance des bénéfices de Sherwin-Williams inférieure à 10 %.
Jusqu'à ce que la société montre un chemin plus clair vers un retour à une croissance soutenue des bénéfices à deux chiffres, Deutsche Bank voit une pression à la baisse sur le multiple d'évaluation de l'action.
Dans l'ensemble, le repli de la semaine dernière a reflété les préoccupations en matière de valorisation et les attentes en matière de bénéfices plutôt qu'une faiblesse opérationnelle, ce qui fait que l'évolution des prix à court terme est étroitement liée aux révisions des analystes et à la visibilité de la croissance à l'approche des prochains résultats.
L'action Sherwin-Williams est-elle bien évaluée ?
Selon les hypothèses du modèle d'évaluation, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 3,7
- Marges d'exploitation : 17.9%
- Multiple P/E de sortie : 28,0x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 400 $, ce qui implique une hausse totale de 14,8 % par rapport aux niveaux récents au cours des 1,9 prochaines années.
Au cours de l'année prochaine, les résultats dépendront probablement de la capacité de Sherwin-Williams à maintenir une discipline en matière de prix, alors que les tendances en matière de volume se stabilisent sur les marchés de la peinture résidentielle et des revêtements commerciaux.
L'évolution continue du mix vers des magasins appartenant à la société et des revêtements architecturaux à plus forte marge soutient la résistance des marges, même si les coûts des matières premières fluctuent.
Les gains d'efficacité résultant de l'optimisation de la distribution et d'un contrôle rigoureux des coûts contribuent à protéger la rentabilité à mesure que la demande se normalise. Les dépenses d'entretien liées aux infrastructures et l'activité des entrepreneurs professionnels constituent une base de revenus plus stable que la seule construction de nouveaux bâtiments.
Aux niveaux actuels, Sherwin-Williams semble assez bien valorisé, les performances futures dépendant de l'exécution, du pouvoir de fixation des prix et de la stabilité des marges plutôt que d'une révision de l'évaluation à court terme.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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