Principales statistiques pour l'action PG
- Performance de la semaine dernière : 4%
- Fourchette de 52 semaines : 138 $ à 180
- Prix cible du modèle d'évaluation : 178
- Hausse implicite : 19 % sur 2,4 ans
Que s'est-il passé ?
L'action Procter & Gamble(PG) a augmenté d'environ 4 % au cours de la semaine dernière, s'échangeant près de ses récents sommets, les actions ayant rebondi suite aux inquiétudes antérieures concernant la demande des consommateurs.
Lors d'une conférence de presse le 22 janvier, la direction a indiqué que le volume des ventes aux États-Unis avait baissé de 1 %, que le moral des consommateurs chinois restait faible et que les produits haut de gamme avaient augmenté le nombre d'unités, mais que les marges étaient plus faibles.
La semaine dernière, la direction a souligné que le volume des ventes aux États-Unis avait baissé de 1 %, que le moral des consommateurs chinois restait faible et que les ventes de produits haut de gamme avaient augmenté, mais avaient généré des marges plus faibles.
Les investisseurs ont semblé se concentrer sur les commentaires de janvier mettant l'accent sur la croissance internationale, l'investissement soutenu dans le marketing et les dépenses continues en matière d'intelligence artificielle, qui ont compensé le ralentissement à court terme déjà reflété dans les prévisions antérieures.
En outre, le 26 janvier, P&G a divulgué une cession d'actions d'initié de routine par le directeur de la marque Marc Pritchard, qui n'a pas influencé de manière significative le sentiment ou l'activité de négociation.
Ces développements n'ont pas entraîné de changements dans les orientations ou la stratégie à long terme de P&G, et le mouvement des actions a reflété les attentes existantes plutôt qu'un changement dans les conditions commerciales sous-jacentes.
L'action PG est-elle correctement valorisée à l'heure actuelle ?
Dans le modèle d'évaluation présenté, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires : 3%
- Marges d'exploitation : 24,7
- Multiple du ratio cours/bénéfice à la sortie : 20,9x
Selon les hypothèses d'évaluation jusqu'en juin 2028, les résultats de l'action Procter & Gamble dépendent de l'exécution au niveau de la croissance, des marges et des hypothèses d'évaluation.
Le modèle suppose une croissance du chiffre d'affaires de 3,0 %, des marges d'exploitation de 24,7 % et un ratio C/B de sortie de 20,9x d'ici à l'exercice 2028.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 177,66 $, ce qui implique une hausse totale de 18,8 % et un rendement annualisé de 7,4 %.
Les résultats reposent sur la croissance internationale, la discipline en matière de prix, l'échelle de commercialisation et les gains de productivité qui compensent la baisse des volumes aux États-Unis.
L'action Procter & Gamble reflète le risque d'exécution et l'incertitude de la demande des consommateurs, ce qui rend les rendements sensibles à la performance opérationnelle.
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Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
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