Chiffres clés de l'action NFLX
- Performance de la semaine écoulée : -2%
- Fourchette de 52 semaines : 75 $ à 134
- Prix cible du modèle d'évaluation : 120
- Hausse implicite : 55,6% sur 2,9 ans
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
Netflix (NFLX) a baissé cette semaine, avec des actions récemment autour de 77 $, alors que les investisseurs digéraient les bénéfices et les développements plus larges du secteur des médias.
Le recul fait suite à la publication des résultats du quatrième trimestre de Netflix le 20 janvier, qui ont légèrement dépassé les attentes mais n'ont pas redonné le moral à court terme. Le chiffre d'affaires a augmenté de 18 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 12,1 milliards de dollars, tandis que le bénéfice d'exploitation a augmenté de 30 % par rapport à l'année précédente, reflétant une expansion continue des marges.
Toutefois, l'action a baissé après la publication des résultats, car les gains récents avaient déjà intégré une grande partie de l'amélioration des marges. Les actions ont également subi des pressions, les investisseurs se détournant des grandes capitalisations du secteur des médias dans un contexte d'incertitude liée à la consolidation du secteur et à l'examen de la réglementation.
Le flux d'informations au cours de la semaine est resté centré sur les fusions potentielles dans le secteur des médias, notamment les rapports concernant Warner Bros. Discovery et Paramount, ce qui a indirectement affecté le sentiment de Netflix. En outre, les gros titres concernant les enquêtes antitrust américaines sur les grandes plateformes de diffusion en continu ont renforcé la prudence à court terme.
Il est important de noter que Netflix n'a pas modifié ses prévisions, les tendances en matière d'abonnés ou sa stratégie à long terme au cours de la semaine. Le mouvement récent reflète la sensibilité à la valorisation et le bruit du secteur plus large plutôt qu'une détérioration de l'activité sous-jacente de Netflix.
L'action NFLX est-elle sous-évaluée ?
Selon les hypothèses du modèle d'évaluation réalisées jusqu'en 2028, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 11,7%.
- Marges d'exploitation : 34.9%
- Multiplicateur de prix de sortie : 24,6x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 119,64 $, ce qui implique un rendement total de 55,6 % par rapport au prix actuel de l'action et un rendement annualisé de 16,6 % au cours des 2,9 prochaines années.
Les perspectives de Netflix continuent d'être soutenues par une croissance régulière des revenus et une amélioration de la rentabilité. Le chiffre d'affaires sur douze mois a atteint 45,2 milliards de dollars, en hausse de 16 % par rapport à l'année précédente, tandis que les marges d'exploitation ont augmenté pour atteindre près de 30 % grâce à l'amélioration de la discipline en matière de dépenses de contenu.
Le flux de trésorerie disponible s'est également renforcé, Netflix ayant généré 9,5 milliards de dollars au cours des douze derniers mois. L'entreprise a utilisé ces liquidités principalement pour le rachat d'actions, avec plus de 9 milliards de dollars d'actions rachetées en 2025.
Le bilan reste solide. Netflix a terminé la période avec environ 9,1 milliards de dollars de liquidités et d'investissements à court terme, tandis que la dette à long terme a légèrement diminué pour atteindre 13,5 milliards de dollars.
Pour l'avenir, les analystes s'attendent à ce que la croissance du chiffre d'affaires se maintienne aux alentours de 10 % jusqu'en 2027, tandis que l'EBITDA et le BPA devraient croître plus rapidement en raison de l'effet de levier opérationnel. Cette dynamique explique pourquoi l'action peut rester volatile à court terme, même si les fondamentaux à long terme restent intacts.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
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