Principales statistiques pour l'action NFLX
- Performance de la semaine dernière : -2,14%.
- Fourchette de 52 semaines : 82 $ à 134
- Prix cible du modèle d'évaluation : 132
- Hausse implicite : 56% sur 2,9 ans
Qu'est-il arrivé à l'action Netflix ?
Netflix Inc.(NFLX) s'est négocié à la baisse au cours de la troisième semaine de janvier, se consolidant près de l'extrémité inférieure de sa fourchette récente après une volatilité antérieure dans sa fourchette de négociation de 52 semaines.
Cette semaine, Reuters a fait état de l'examen réglementaire d'une éventuelle fusion entre Netflix et Warner Bros. Discovery, ainsi que de la couverture médiatique d'offres concurrentes impliquant Paramount et Warner.
La direction a réitéré son opposition à l'offre de Paramount sur Warner Bros. Discovery, tout en annonçant séparément un bénéfice d'exploitation de 13,3 milliards de dollars pour l'exercice 2025, en hausse de 28 %, avec des marges en augmentation à 29,5 %.
Les participants au marché ont semblé se concentrer sur l'incertitude réglementaire et antitrust liée aux titres de consolidation, ce qui a tempéré la réaction de l'action en dépit de la forte performance des bénéfices et des marges déclarés.
Au-delà de la publication des résultats et des commentaires liés à la fusion, aucun autre dépôt réglementaire, action de gouvernance ou annonce d'initié concernant Netflix n'a été signalé au cours de la période.
Dans l'ensemble, Netflix n'a déclaré aucune révision de son cadre d'exploitation ou de ses priorités financières, laissant les négociations alignées sur les attentes existantes, façonnées par la force des bénéfices et l'excès de réglementation.
L'action Netflix est-elle correctement évaluée à l'heure actuelle ?
Dans le modèle d'évaluation présenté, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires : 11,7
- Marges d'exploitation : 34.9%
- Multiple P/E de sortie : 27,1x
Dans le modèle d'évaluation réalisé jusqu'en 2028, l'action Netflix est évaluée de manière conditionnelle, les résultats dépendant de la croissance, des marges et des hypothèses de multiple.
Plus précisément, le modèle suppose une croissance du chiffre d'affaires de 11,7 %, des marges d'exploitation de 34,9 % et un multiple de 27,1 pour les bénéfices à la sortie.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 131,80 $, ce qui implique une hausse totale de 55,7 % et un rendement annualisé de 16,3 %.
L'exécution dépend de la demande mondiale soutenue de streaming, de la discipline en matière de prix, de l'efficacité du contenu et de l'expansion des marges sur la plateforme d'abonnement à échelle réduite de Netflix.
Par conséquent, l'évaluation de l'action Netflix reflète le risque d'exécution et de réglementation, laissant les rendements sensibles à la cohérence opérationnelle plutôt qu'à une réévaluation garantie.
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Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
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