Principaux enseignements :
- Demande de puissance pour l'IA : L'action de Monolithic Power Systems reflète l'accélération de la demande en matière d'IA et de centres de données, avec un chiffre d'affaires du troisième trimestre en hausse de 19% à un rythme annualisé de 1 milliard de dollars.
- Activité des initiés : L'action Monolithic Power Systems a fait l'objet de ventes d'actions par un directeur et le directeur financier en janvier 2026, un événement divulgué mais non opérationnel.
- Perspectives de prix : Sur la base des hypothèses d'évaluation, l'action Monolithic Power Systems pourrait atteindre 1 349 $ d'ici 2027 si la croissance des revenus se maintient au-dessus de 21%.
- Profil de rendement : L'action Monolithic Power Systems implique une hausse totale de 23% à partir de 1 095 $, ce qui se traduit par des rendements annualisés d'environ 11% jusqu'en 2027.
Découvrez comment l'exposition continue aux centres de données et à l'automobile influence l'action de Monolithic Power System sur le profil de rendement à long terme de l'action Monolithic Power System en utilisant TIKR gratuitement →
Monolithic Power Systems(MPWR) conçoit des semi-conducteurs de gestion de l'énergie pour les serveurs d'IA, l'automobile et les marchés industriels, en rivalisant sur l'efficacité et l'intégration au niveau du système à travers les clients mondiaux.
En janvier 2026, les divulgations de l'entreprise ont montré des ventes d'actions par un directeur et le directeur financier, sans aucun changement signalé dans la stratégie commerciale ou les perspectives financières.
La société a généré 3 milliards de dollars de revenus LTM, reflétant la demande soutenue de l'infrastructure de données AI et des applications informatiques à haute performance.
MPWR a généré un revenu d'exploitation d'environ 1 milliard de dollars avec une marge de 26%, reflétant une forte tarification et une économie d'échelle efficace.
Même avec des marges tendant vers 36% et une valorisation de 50 milliards de dollars, MPWR se négocie à près de 43x les bénéfices, ce qui crée une tension entre l'exécution et la valorisation.
Ce que dit le modèle pour l'action MPWR
Nous avons analysé l'action MPWR sur la base de la demande de puissance de l'IA, de l'efficacité de l'échelle et de l'allocation disciplinée des capitaux soutenant le positionnement des semi-conducteurs de qualité supérieure.
Sur la base d'une croissance des revenus de 21,7 %, de marges d'exploitation de 36,0 % et d'un multiple de sortie de 43,4, le modèle prévoit une valeur de 1 348,76 $.
Cela implique une hausse totale de 23,1 % à partir de 1 095,49 $, soit un rendement annualisé d'environ 11,4 % au cours des 1,9 prochaines années.
Nos hypothèses d'évaluation
Le modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d'affaires, les marges d'exploitation et le multiple C/B d'une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l'action.
Voici les hypothèses que nous avons utilisées pour l'action MPWR :
1. Croissance du chiffre d'affaires : 21,7
Le chiffre d'affaires de MPWR est passé de 1 milliard de dollars à 3 milliards de dollars LTM, montrant des gains de parts soutenus dans les serveurs AI, l'automobile et l'infrastructure d'entreprise.
Le chiffre d'affaires trimestriel a augmenté de 19% d'une année sur l'autre, soutenu par un contenu de puissance d'IA plus élevé et une demande industrielle et de communication stable.
Les risques de croissance comprennent les cycles de digestion des stocks et les pauses dans les dépenses des clients, partiellement compensés par une exposition diversifiée au-delà des plates-formes informatiques hyperscale.
Selon les estimations consensuelles des analystes, la croissance du chiffre d'affaires de 21,7 % reflète l'adoption continue de l'IA équilibrée par la normalisation de l'expansion exceptionnelle post-cycle.
2. Marges d'exploitation : 36%
MPWR a maintenu des marges d'exploitation entre 24% et 29%, soutenues par des marges brutes proches de 55% et des dépenses d'exploitation contrôlées.
Les derniers trimestres ont montré une expansion des marges supérieure à 35%, grâce aux avantages d'échelle, à l'effet de levier sur les prix et à un mélange favorable de solutions d'alimentation à haute performance.
La pression sur les marges pourrait résulter de la concurrence sur les prix ou d'une plus grande intensité de R&D, bien que la différenciation des produits et la conception intégrée atténuent le risque de baisse.
Conformément aux projections du consensus des analystes, les marges d'exploitation de 36,0 % équilibrent la force d'exécution actuelle avec des hypothèses de normalisation prudentes jusqu'en 2027.
3. Multiple P/E de sortie : 43,4x
MPWR se négocie à près de 43x les bénéfices, ce qui correspond à sa fourchette historique pendant les périodes de forte visibilité de la croissance et de positionnement de premier ordre des semi-conducteurs.
Les investisseurs restent constructifs compte tenu de la régularité des résultats, de l'importance des flux de trésorerie disponibles et de l'exposition à la demande structurelle d'électricité d'origine humaine.
Le risque multiple provient de la volatilité du cycle des semi-conducteurs et de la sensibilité de l'évaluation si la croissance ralentit plus rapidement que prévu.
Sur la base des estimations du consensus de la rue, un multiple de sortie de 43,4 fois reflète la qualité de la croissance durable sans dépendre de l'expansion de la valorisation.
Évaluer comment Système de puissance monolithique par rapport à d'autres sociétés de semi-conducteurs à forte marge, en utilisant des hypothèses cohérentes sur TIKR gratuitement →
Que se passe-t-il si les choses s'améliorent ou se dégradent ?
Les résultats des systèmes de puissance monolithiques dépendent de la demande de serveurs d'IA, de l'adoption de la puissance automobile et de la discipline en matière de coûts jusqu'en 2029.
- Cas faible : Si la demande d'IA se refroidit et que les prix se resserrent, le chiffre d'affaires augmente d'environ 14,9 % avec des marges proches de 29,9 % → 2,2 % de rendement annualisé.
- Cas moyen : Avec des marchés de base affichant des performances stables, croissance du chiffre d'affaires proche de 16,5 % et amélioration des marges vers 31,9 % → 9,1 % de rendement annualisé.
- Cas élevé : Si les plateformes d'IA s'étendent plus rapidement et que le mix s'améliore, le chiffre d'affaires atteint environ 18,1 % avec des marges proches de 33,6 % → 15,9 % de rendement annualisé.
L'objectif intermédiaire de 1 544 $ repose sur une exécution stable de l'IA et de l'automobile par le biais d'une croissance des bénéfices, et non d'une expansion des multiples.
Quelle est l'ampleur de la hausse à partir de maintenant ?
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
