Chiffres clés de l'action Comcast
- Performance de la semaine précédente : -2%
- Fourchette de 52 semaines : 26 $ à 38
- Prix cible du modèle d'évaluation : 37
- Hausse implicite : 30,6 % sur 1,9 an
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Que s'est-il passé ?
L'action Comcast a perdu environ 2 % au cours de la semaine dernière, se négociant à la baisse sur plusieurs séances et terminant près de 29 $, les investisseurs ayant réévalué la société à la suite de la publication de ses derniers résultats.
Comcast a publié un bénéfice par action trimestriel de 1,12 $ sur des revenus de 31,2 milliards de dollars, dépassant les attentes en matière de bénéfices, mais les revenus ont chuté de 2,7 % d'une année sur l'autre, ce qui a entraîné la baisse hebdomadaire.
Les investisseurs se sont concentrés sur la pression continue des abonnés à la large bande et sur la baisse de la demande de publicité chez NBCUniversal, ce qui a entraîné des ventes après la publication des résultats qui ont poussé les actions vers 28,79 dollars et ont maintenu le titre à la baisse pour la semaine.
L'activité des analystes a renforcé cette prudence. BNP Paribas Exane a abaissé son objectif de prix de 28,10 $ à 28,00 $, tout en maintenant une note neutre. L'objectif implique une baisse d'environ 3 % par rapport aux niveaux récents et se situe bien en dessous de l'objectif de prix moyen des analystes de 35,47 $, ce qui limite l'intérêt d'achat à court terme.
Dans l'ensemble, le mouvement reflète une remise à zéro après la publication des résultats, où la rentabilité solide a été contrebalancée par la baisse des revenus et le positionnement prudent des analystes. Jusqu'à ce que les tendances en matière de revenus se stabilisent, le sentiment des investisseurs reste prudent, ce qui maintient la pression sur le titre.
Comcast est-il sous-évalué ?
Selon les hypothèses du modèle d'évaluation, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance des revenus (CAGR) : (0.3%)
- Marges d'exploitation : 15.9%
- Multiple P/E de sortie : 8,0x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 37 $, ce qui implique une hausse totale d' environ 31 % par rapport aux niveaux récents au cours des 1,9 prochaines années.
Au cours de l'année prochaine, les résultats dépendront probablement de la capacité de Comcast à stabiliser le nombre d'abonnés à la large bande tout en continuant à augmenter le revenu moyen par utilisateur grâce à des mesures tarifaires et à des offres de niveau supérieur.
Les marges de NBCUniversal restent également un facteur clé, où une amélioration même modeste de la demande publicitaire combinée à une discipline des coûts pourrait soutenir les bénéfices et le flux de trésorerie.
Comcast semble sous-évalué aux niveaux actuels, les performances futures dépendant davantage de la stabilisation opérationnelle et de la durabilité des flux de trésorerie que d'hypothèses de croissance agressives.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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