Statistiques clés pour l'action JPMorgan Chase
- Variation du cours de l'action JPMorgan Chase sur les 6 derniers mois : 6%
- Cours de l'action $JPM au 13 oct. : 331 $
- Plus haut sur 52 semaines : 367 $
- Objectif de cours pour l'action $JPM : 372 $
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Que s'est-il passé ?
JPMorgan Chase (JPM) a publié des résultats du T3 de 5,57 $ par action, inférieurs aux estimations de 5,91 $ par action. C'est le premier écart à la baisse du géant bancaire en près de trois ans.
Le chiffre d'affaires s'est élevé à 50,9 milliards de dollars, en hausse de 8 % sur un an, et le résultat net à 15,3 milliards de dollars. Les résultats incluaient également 658 millions de dollars de pertes sur titres d'investissement.
Le conseil en fusions-acquisitions a été le point faible. L'incertitude sur les taux, les prix élevés de l'énergie et les tensions géopolitiques ont maintenu de nombreuses opérations en retrait.
Les commissions de banque d'investissement ont augmenté de 14 % par rapport à l'année dernière mais ont reculé de 8 % par rapport au T2. Le trading sur taux d'intérêt a baissé de 4 %, tandis que le trading sur actions a bondi de 49 %, et le chiffre d'affaires total des marchés a augmenté de 15 %.
Le produit net d'intérêt, hors marchés, a augmenté de 6 % pour atteindre 24,7 milliards de dollars et les prêts moyens ont progressé de 10 % sur un an.
La banque a relevé ses prévisions de produit net d'intérêt pour l'année complète à environ 106,2 milliards de dollars, contre 105,5 milliards précédemment.
Hors marchés, la prévision est désormais de 97,2 milliards de dollars, contre 96,5 milliards précédemment.
Pour 2027, elle s'attend à environ 107 milliards de dollars hors marchés.
Elle a également relevé sa prévision de dépenses à environ 108,6 milliards de dollars, contre 107,5 milliards précédemment.
Ce que le marché nous dit sur l'action JPMorgan Chase
L'action JPMorgan Chase était en hausse de 0,3 % en début de séance volatile. Le marché semble considérer l'écart comme mineur, mais pas insignifiant.
Un gestionnaire de portefeuille a déclaré que la franchise semble toujours saine, mais que la qualité du trimestre était en deçà de ce qu'attendaient les investisseurs.
Le directeur financier Jeremy Barnum a déclaré que le pipeline de banque d'investissement reste très solide. L'activité a ralenti dans la seconde moitié de septembre, et il s'attend à des reports d'opérations.
Les dépenses par carte de débit et de crédit ont augmenté de 10 % en glissement annuel, et la banque a ajouté environ 650 000 nouveaux comptes chèques nets au cours du trimestre.
Les taux sont la plus grande question. La Réserve fédérale a relevé les taux en septembre et a laissé entendre que d'autres hausses pourraient suivre, ce qui devrait stimuler les revenus des prêts.
Ils pourraient également éloigner certains emprunteurs. Le PDG Jamie Dimon a déclaré que la banque se prépare à tous les scénarios, y compris des taux plus élevés.
Pour l'instant, l'action JPMorgan Chase semble liée à deux choses.
La première est de savoir si le conseil en fusions-acquisitions reprendra au T4. L'autre est de savoir si les revenus des prêts continueront de croître à mesure que les taux augmentent.
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