Lorsque des milliardaires ou des initiés achètent une action, il s'agit rarement d'un coup de poker. Ils ont accès à des données de première main, à des décennies d'expérience du marché et sont aux premières loges pour observer les performances de leur entreprise, ce qui donne à leurs transactions un avantage que la plupart des investisseurs n'ont pas. Ils savent quand les fondamentaux se renforcent, quand les valorisations semblent trop faibles et quand le marché passe à côté de quelque chose d'important.
C'est pourquoi les achats d'initiés sont l'un des signaux les plus surveillés à Wall Street. Cela ne signifie pas que vous devez copier chaque mouvement, mais comprendre ce que les initiés font, et quand, peut permettre de découvrir des opportunités bien avant que le reste du marché ne s'en aperçoive.
Dans ce guide, nous vous expliquons où trouver les achats d'actions des milliardaires et des initiés, comment reconnaître ceux qui sont importants et comment utiliser ces données pour prendre des décisions d'investissement plus intelligentes et plus sûres.
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Table des matières :
- Pourquoi il vaut la peine de suivre les milliardaires et les initiés des entreprises
- Étude de cas : Les cadres en flocon de neige et les achats d'initiés
- Comment suivre les achats de milliardaires et d'initiés à l'aide de TIKR
- Pourquoi les achats d'initiés peuvent-ils être un catalyseur ?
- Conseil de pro : Combiner les achats d'initiés avec la valorisation et les fondamentaux
Plongeons dans le vif du sujet !
Pourquoi il est intéressant de suivre les milliardaires et les initiés des entreprises ?
Le suivi des achats d'actions par les milliardaires et les initiés aide les investisseurs à repérer les opportunités à forte conviction. Il n'est pas du tout surprenant d'apprendre que ces personnes ont souvent les meilleures informations sur l'avenir d'une entreprise, et que lorsqu'elles effectuent une transaction, celle-ci est importante.
Les achats d'initiés montrent que les membres de la direction et du conseil d'administration ont vraiment leur mot à dire. Comme tout investisseur, les cadres et les administrateurs ont tendance à investir leur argent personnel uniquement dans leurs propres actions lorsqu'ils pensent qu'elles sont sous-évaluées ou qu'elles sont promises à de meilleurs jours.
Par exemple, au début de 2023, plusieurs initiés de Meta Platforms (META) ont acheté des actions après que la société a connu une forte baisse. L'action a presque doublé au cours de l'année suivante, ce qui indique clairement qu'ils savaient quelque chose que les investisseurs "ordinaires" ne savaient pas.
Les investisseurs milliardaires offrent également des informations précieuses. Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, a révélé un jour qu'elle avait accumulé des positions importantes dans Apple (AAPL) et Occidental Petroleum (OXY) par le biais de ses déclarations 13F. Ces mouvements témoignaient d'une grande conviction que ces actions étaient sous-évaluées et qu'elles avaient un bel avenir devant elles.
Qui sont les initiés d'une entreprise ?
Les initiés d'une entreprise comprennent les cadres (y compris les membres de la suite C, tels que le PDG, le directeur financier, le directeur de l'exploitation, le directeur de la technologie et le directeur général de l'entreprise), les membres du conseil d'administration de l'entreprise et tous les actionnaires qui détiennent plus de 10 % de l'entreprise.
Ces personnes sont légalement tenues de déclarer leurs transactions boursières à la SEC, car leurs actions peuvent être le signe d'une confiance (ou d'une inquiétude) dans l'avenir de l'entreprise.
Comme les initiés et les gestionnaires de fonds spéculatifs sont tenus de déclarer leurs transactions, nous pouvons les suivre à l'aide d'outils tels que TIKR et voir ce qu'ils achètent.
Étude de cas : Les cadres en flocon de neige et les achats d'initiés
À la fin du mois de décembre 2025, Nike Inc. (NKE) a terminé une année difficile avec des actions en baisse d'environ 19 % pour 2025, marquant ainsi la quatrième année consécutive de baisse. L'action a perdu près de la moitié de sa valeur en trois ans en raison de la faiblesse des ventes en Chine et des vents contraires liés aux tarifs douaniers.
Au cours de cette période, plusieurs initiés de Nike sont intervenus en achetant des actions sur le marché libre. Le PDG Elliott Hill a acheté environ 16 400 actions lors d'une transaction évaluée à environ 1 million de dollars, augmentant ainsi sa participation personnelle de plus de 7 %. Tim Cook, membre du conseil d'administration et PDG d'Apple, a ajouté environ 50 000 actions, doublant presque sa position dans Nike. Un autre membre du conseil d'administration, Robert Holmes Swan, a acheté environ 8 700 actions, augmentant ainsi sa participation de 24 %.
Ces achats groupés témoignent d'une conviction à un moment où l'entreprise connaît un redressement sous la direction de M. Hill. Les actions ont augmenté d'environ 4 % à la suite de l'activité des initiés. Les analystes de Wall Street voient actuellement un potentiel de hausse d'environ 21 % au cours de l'année à venir, avec une note moyenne d'achat.
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Comment suivre les achats des milliardaires et des initiés à l'aide de TIKR
Au lieu de fouiller dans les dossiers de la SEC ou dans des feuilles de calcul obsolètes, TIKR vous permet de voir instantanément ce qu'achètent les principaux investisseurs et initiés, le tout en un seul endroit.
Suivre les investisseurs milliardaires
Sur TIKR, vous pouvez suivre n'importe quel investisseur majeur en recherchant directement le nom de son fonds. Tapez "Berkshire Hathaway", "Appaloosa Management" ou "Greenlight Capital" dans la barre de recherche "Track Global Holdings ", puis accédez à la vue de leur portefeuille.
Une fois sur le site, vous verrez :
- Les participations mondiales complètes, extraites des déclarations 13F pour les positions américaines et des déclarations internationales pour les positions étrangères.
- L'activité récente indiquant les actions qui ont été ajoutées, réduites ou vendues au cours de la dernière période de dépôt.
- Pondération du portefeuille indiquant la part de capital que représente chaque position.
- le nombre d'actions et les valeurs de marché déclarées pour chaque participation.
Par exemple, les principales positions de Berkshire Hathaway comprennent Apple, Bank of America et American Express. La plateforme suit également les positions qui n'apparaissent pas dans les 13F, comme les participations de Berkshire dans des sociétés commerciales japonaises et les récentes acquisitions de Constellation Brands et Domino's Pizza. Ces positions apparaissent parce que TIKR s'appuie sur des sources d'enregistrement mondiales, et pas seulement sur les données de la SEC.
Si vous ne savez pas quels hedge funds suivre, TIKR répartit certains hedge funds par stratégie d'investissement, afin que vous puissiez trouver les gestionnaires de hedge funds qui correspondent à votre style d'investissement :
Vous pouvez également cliquer sur l'onglet "Propriété" de TIKR pour chacune de ces actions afin de voir quels autres investisseurs de premier plan les détiennent.
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Suivre l'actionnariat d'initiés d'une action
Pour voir la propriété d'une action spécifique, recherchez la société sur TIKR, puis allez à l'onglet "Propriété" de l'action.
Il est généralement préférable de filtrer les principaux actionnaires par fonds spéculatif ou investisseur individuel afin de voir qui sont les principaux propriétaires individuels.
Dans l'onglet Propriété d'une action, vous trouverez les éléments suivants :
- Principaux actionnaires (filtrés par type d'investisseur)
- s'ils ont augmenté ou diminué leur participation au fil du temps
- leur participation totale en pourcentage des actions en circulation.
Le tableau ci-dessous présente les principaux actionnaires d'Apple, filtrés par fonds spéculatifs et gestionnaires d'investissement. Sans surprise, les grands gestionnaires d'investissement tels que Vanguard et State Street sont les principaux actionnaires d'Apple, mais vous pouvez également consulter les principaux actionnaires individuels d'Apple et d'autres informations :
L'onglet Propriété de TIKR permet de voir rapidement quels grands investisseurs et fonds spéculatifs détiennent une action.
Suivre les achats des initiés
Après avoir recherché une société, vous pouvez consulter ses récentes transactions d'initiés pour voir si des dirigeants, des membres du conseil d'administration ou des actionnaires principaux achètent ou vendent l'action.
Vous verrez :
- une liste complète des achats et ventes récents effectués par les initiés
- le nom et le titre de l'initié
- le nombre d'actions échangées
- la date de l'opération et le prix auquel elle a été effectuée.
Ci-dessous, vous pouvez voir une poignée de transactions d'initiés d'Apple au cours des derniers mois. Il y a eu des ventes, mais cela ne signifie pas nécessairement qu'Apple est une mauvaise action ou qu'elle est surévaluée :
Un grand nombre de ventes d'initiés n'est pas un bon signe pour une action. Il est donc préférable de vérifier les récentes transactions d'initiés d'une action avant d'effectuer un achat.
Pourquoi les achats d'initiés peuvent-ils être un catalyseur ?
Lorsque les initiés achètent leurs propres actions, ils envoient un message clair indiquant qu'ils pensent que le titre est sous-évalué ou qu'il a de bonnes perspectives d'avenir.
Les initiés sont les personnes qui connaissent le mieux l'entreprise, comme le PDG, le directeur financier ou les membres du conseil d'administration, qui voient les indicateurs internes, les plans de croissance et le portefeuille de clients de l'entreprise.
Contrairement aux analystes ou aux investisseurs extérieurs, ils sont les mieux placés pour savoir ce qui se passe réellement dans l'entreprise.
C'est pourquoi les achats d'initiés peuvent servir de catalyseur à court ou à long terme. À court terme, il peut renforcer la confiance et attirer d'autres investisseurs.
À long terme, les achats d'initiés sont souvent le signe d'un décalage entre la perception qu'a le marché d'une entreprise et la réalité de celle-ci, en particulier dans le cas d'actions en perte de vitesse ou négligées.
Ce n'est pas un signal parfait, mais lorsque des initiés achètent de grandes quantités d'actions, en particulier lorsque plusieurs cadres achètent en même temps, c'est souvent le signe que quelque chose d'important est en train de se passer.
Achats multiples par des initiés
En outre, le fait que plusieurs initiés achètent des actions de leur entreprise au même moment est souvent un signe fort de conviction interne.
Par exemple, lorsque plusieurs cadres de Lennar (LEN) ont acheté des actions lors d'un repli de l'immobilier en 2022, l'action a rapidement rebondi à mesure que le sentiment hypothécaire se stabilisait.
Conseil de pro : Combinez les achats d'initiés avec la valorisation et les fondamentaux
La conviction d'un initié prend tout son sens lorsque les fondamentaux la soutiennent, en particulier si la société est faiblement valorisée, si elle génère des flux de trésorerie importants et si le titre se négocie bien en deçà de l'objectif de cours moyen des analystes.
À titre d'exemple, fin 2023, l'action de Dollar General (DG) a fortement baissé en raison de difficultés opérationnelles à court terme. Dans le même temps, l'entreprise a continué à générer des flux de trésorerie disponibles et à se négocier avec une décote par rapport aux multiples historiques.
Plusieurs initiés sont intervenus pour acheter des actions, ce qui a attiré l'attention des investisseurs à long terme.
Comment évaluer avec précision une action en moins de 30 secondes
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer avec précision le prix potentiel d'une action en 30 secondes ou moins.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce que vous devez saisir, TIKR entrera les estimations consensuelles des analystes pour vous.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, afin que vous puissiez voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée aujourd'hui.
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Section FAQ :
Quelle est la meilleure façon de suivre les choix d'actions des investisseurs milliardaires ?
La meilleure façon de suivre les choix d'actions des investisseurs milliardaires est d'utiliser des plateformes comme TIKR pour suivre l'activité des investisseurs milliardaires en un seul endroit. TIKR vous permet de voir les portefeuilles globaux des investisseurs les plus importants, en rassemblant des données provenant des déclarations publiques que les investisseurs sont légalement tenus de faire.
Comment puis-je voir ce que les initiés achètent en ce moment ?
TIKR offre un flux en temps réel des actions que les initiés achètent en ce moment grâce à nos transactions d'initiés. Vous pouvez savoir qui achète une action et voir les transactions au niveau des dirigeants.
Les investisseurs milliardaires sont-ils toujours plus performants que le marché ?
Si tous les investisseurs milliardaires ne battent pas le marché, nombre d'entre eux ont des antécédents de réussite à long terme. Des investisseurs tels que Warren Buffett, Seth Klarman et Joel Greenblatt sont connus pour leurs stratégies disciplinées qui surperforment souvent au fil du temps.
Les achats d'initiés sont-ils un signal fiable ?
Les achats d'initiés peuvent constituer un signal fort, en particulier lorsqu'ils sont associés aux fondamentaux et à la valorisation de l'entreprise. Ils montrent que les dirigeants de l'entreprise croient en la valeur à long terme de l'action et qu'ils sont prêts à investir leur propre argent.
Quels sont les outils qui permettent de suivre les mouvements boursiers de l'argent intelligent ?
TIKR est l'une des plateformes les plus complètes disponibles pour suivre ce que l'argent intelligent achète. Elle combine le suivi des portefeuilles de fonds spéculatifs, les récentes transactions d'initiés, le filtrage des actions et l'analyse financière, le tout en un seul endroit.
Clause de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
