Principaux enseignements :

• Échelle de revenus : Les actions d'Abbott ont généré 44 milliards de dollars de revenus à LTM, confirmant une demande durable dans les domaines du diagnostic, des dispositifs, de la nutrition et des produits pharmaceutiques établis.
• Efficacité des bénéfices : Les marges brutes proches de 57 % soutiennent un bénéfice d'exploitation d'environ 12 milliards de dollars, ce qui met en évidence les avantages de l'échelle et un contrôle rigoureux des coûts.
• Dynamique stratégique : L'approbation de la FDA en 2026 élargit l'utilisation de la neuromodulation, soutenant la croissance des dispositifs médicaux à marge plus élevée au sein du portefeuille d'Abbott.
• Valorisation : Avec une capitalisation boursière d'environ 190 milliards de dollars, l'action Abbott reflète des fondamentaux stables mais un débat permanent sur l'accélération de la croissance à long terme.

Avant de poursuivre votre lecture, évaluez si la valorisation actuelle des laboratoires Abbott décote déjà sa trajectoire de croissance basée sur les dispositifs médicaux en utilisant le modèle de valorisation de TIKR gratuitement →.

Abbott Laboratories(ABT) opère dans les domaines des produits pharmaceutiques, des diagnostics, de la nutrition et des dispositifs médicaux, générant 44 milliards de dollars de recettes LTM grâce à une demande mondiale diversifiée en matière de soins de santé.

En janvier 2026, Abbott a reçu l'approbation de la FDA pour l'utilisation de l'IRM en position couchée avec les systèmes de neuromodulation, élargissant ainsi l'accès à l'ensemble de son portefeuille de dispositifs de douleur chronique.

Abbott a réalisé 44 milliards de dollars de recettes en 2025, avec une croissance de 6 %, grâce à la stabilisation des diagnostics et à la reprise des procédures liées aux dispositifs médicaux.

Dans le même temps, le bénéfice d'exploitation a atteint 12 milliards de dollars à LTM, avec des marges brutes de 57 %, reflétant la discipline en matière de prix et l'échelle dans les domaines du diagnostic et des dispositifs.

Malgré l'amélioration des bénéfices et une capitalisation boursière de 190 milliards de dollars, la valorisation témoigne de la prudence des investisseurs quant à la croissance à long terme après la pandémie.

Ce que dit le modèle pour l'action ABT

Nous avons analysé Abbott sur la base d'une exposition diversifiée aux soins de santé, d'une efficacité opérationnelle constante et de rendements du capital soutenus par la demande mondiale.

En utilisant une croissance des revenus de 7,6 %, des marges d'exploitation de 24,9 % et un multiple de sortie de 19,1x, le modèle prévoit une expansion régulière des bénéfices.

Cela implique un prix cible de 142,70 $, ce qui représente une hausse totale de 31,8 % et un rendement annualisé de 9,9 %.

Modélisez la répartition des revenus de l'action Abbot entre les dispositifs, les diagnostics et la nutrition pour voir comment elle influe sur les rendements jusqu'en 2030 sur TIKR gratuitement →

Nos hypothèses d'évaluation

Le modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d'affaires, les marges d'exploitation et le multiple C/B d'une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l'action.

Voici les hypothèses que nous avons utilisées pour l'action ABT :

1. Croissance du chiffre d'affaires : 7,6

Abbott a généré une croissance régulière au cours des dernières années, avec un TCAC de 5,7 % sur un an et de 5,1 % sur cinq ans, reflétant une exposition diversifiée aux soins de santé.

En outre, la performance récente a bénéficié de la normalisation des diagnostics et de la reprise des dispositifs médicaux, tandis que la nutrition et les produits pharmaceutiques établis ont assuré la stabilité à travers les régions.

La croissance future repose sur l'adoption de dispositifs, l'expansion des diagnostics et les marchés émergents, contrebalancés par la pression sur les prix et les contraintes budgétaires en matière de soins de santé.

Dans l'ensemble, les estimations consensuelles d'une croissance de 7,6 % du chiffre d'affaires soutiennent une perspective équilibrée alignée sur la diversification et un profil de rendement annuel de 9,9 %.

2. Marges d'exploitation : 24,9

L'action Abbott a historiquement dégagé des marges d'exploitation entre 22% et 23%, reflétant les avantages d'échelle à travers les diagnostics, les dispositifs et les plates-formes de nutrition de marque.

Les marges se sont améliorées à mesure que les dispositifs médicaux et les diagnostics à marge plus élevée ont regagné du volume, tandis que la discipline des coûts a modéré les impacts de l'inflation dans la fabrication et la distribution.

La normalisation suppose la poursuite de l'évolution du mix vers les dispositifs, équilibrée par les coûts de conformité réglementaire et la dynamique concurrentielle des remboursements sur les marchés mondiaux des soins de santé.

Par conséquent, les projections des analystes placent les marges d'exploitation aux alentours de 24,9 %, en équilibrant les gains d'efficacité et les risques de normalisation dans l'exécution à long terme.

3. Multiple P/E de sortie : 19,1x

L'action Abbott s'est historiquement négociée à des multiples de bénéfices compris entre environ 23x et 25x pendant les périodes de croissance plus forte et de demande de soins de santé.

L'évaluation reflète la prudence concernant la normalisation post-pandémique, la pression sur les remboursements et le ralentissement des bénéfices à court terme dans le secteur des diagnostics.

Une exécution soutenue dans le domaine des dispositifs, l'innovation en matière de diagnostic et des retours sur investissement constants restent nécessaires pour soutenir une valorisation stable au cours de la période de prévision.

Par conséquent, sur la base des estimations consensuelles, un multiple de sortie de 19,1x reflète des attentes prudentes sans nécessiter d'expansion du multiple pour atteindre les rendements modélisés.

Testez la valorisation de l'action Abbot dans le cas d'un ralentissement de l'adoption des dispositifs ou d'une reprise plus forte des diagnostics à l'aide de l'analyse de scénarios sur TIKR gratuitement →

Que se passe-t-il si les choses s'améliorent ou se dégradent ?

Les résultats d'Abbott dépendent de l'adoption des dispositifs médicaux, de la demande de produits diagnostiques et de la discipline en matière de marges, ce qui donne lieu à une série de trajectoires possibles jusqu'en 2030.

• Cas faible : si la demande de dispositifs médicaux ralentit et que la pression sur les prix persiste, le chiffre d'affaires augmente d'environ 6,5 % et les marges restent proches de 20,4 % → rendement annualisé de 5,7 %.
• Cas moyen : Avec des franchises de base qui fonctionnent régulièrement, la croissance du chiffre d'affaires proche de 7,2 % et l'amélioration des marges vers 21,7 % soutiennent une valorisation stable → 10,3 % de rendement annualisé.
• Cas élevé : Si les dispositifs et les diagnostics surperforment globalement, le chiffre d'affaires atteint environ 7,9 % et les marges s'approchent de 22,9 % grâce à l'amélioration de l'efficacité → 14,5 % de rendement annualisé.

Quelle est l'ampleur de la hausse à partir de maintenant ?

Grâce au nouvel outil du modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.

Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :

1. Croissance du chiffre d'affaires
2. Marges d'exploitation
3. Multiplicateur de prix de sortie

Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.

TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.

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Avis de non-responsabilité :

Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !