Principales statistiques pour MSCI Stock
- Performance de la semaine écoulée : 3%
- Fourchette de 52 semaines : 487 $ à 626
- Prix actuel : 544
Qu'est-il arrivé à l'action MSCI ?
MSCI Inc.(MSCI) est actuellement à 539,33 $ aujourd'hui, alors que l'appel à résultats du T4 2025 de la société a révélé une croissance organique du chiffre d'affaires supérieure à 10 %, une croissance de l'EBITDA ajusté supérieure à 13 % et un record de 204 milliards de dollars d'afflux d'ETF liés aux indices MSCI pour l'ensemble de l'année.
Lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2025, le président-directeur général Henry Fernandez a confirmé que le quatrième trimestre a été le deuxième meilleur trimestre jamais enregistré par MSCI pour les ventes nettes récurrentes de nouveaux abonnements, avec un taux d'exécution total dépassant 3,3 milliards de dollars et un taux d'exécution des frais basés sur les actifs augmentant de 26 % pour atteindre 852 millions de dollars.
Le taux d'exécution des abonnements aux fonds spéculatifs a augmenté de 13 %, les ventes récurrentes de solutions de capital privé ont fait un bond de 86 % en glissement annuel et le taux d'exécution de l'indice EMEA a dépassé celui des Amériques pour la toute première fois.
Notamment, le marché considère de plus en plus MSCI comme une société d'infrastructure de données alimentée par l'IA plutôt que comme un simple fournisseur d'indices, la direction divulguant environ 120 à 140 projets d'IA actifs et prévoyant que le réinvestissement des coûts induits par l'IA doublera son rythme d'innovation organique d'ici 2027 à 2028.
Henry Fernandez, président-directeur général, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2025 que "la société se transforme en une machine d'IA totale", citant le déploiement de l'IA dans la création d'indices personnalisés, le traitement des données des actifs privés et l'analyse des risques de portefeuille comme générant déjà une traction commerciale dans les segments de clientèle.
En outre, MSCI a prolongé son accord ETF avec BlackRock jusqu'en 2035, assurant un ancrage à long terme pour ses revenus de frais basés sur les actifs, tandis que son avertissement sur le statut de frontière de l'Indonésie et le débat sur l'inclusion de l'indice SpaceX ont maintenu le nom de MSCI au centre des conversations sur la gouvernance des indices mondiaux jusqu'en février.
Dans l'ensemble, la combinaison de MSCI de 11 années consécutives de croissance à deux chiffres du BPA ajusté, d'un écosystème de 7 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion et de capacités d'IA en expansion permet à l'entreprise de maintenir une croissance de l'EBITDA de l'ordre de 10 %, même si le flux de trésorerie disponible à court terme est confronté à des vents contraires liés au calendrier d'environ 215 millions de dollars en 2026.
L'avis de Wall Street sur les actions MSCI
Cette forte dynamique du quatrième trimestre, qui comprend une croissance de 86 % des ventes de capitaux privés, un afflux record de 204 milliards de dollars dans les ETF et une prolongation de l'accord avec BlackRock jusqu'en 2035, permet à MSCI d'accélérer son algorithme financier déjà composé à l'horizon 2026 et au-delà.
Les arguments fondamentaux restent convaincants, les estimations consensuelles prévoyant une augmentation des revenus de 3,1 milliards de dollars en 2025 à 3,5 milliards de dollars en 2026, une augmentation du BPA de 17,3 à 19,5 dollars et un élargissement des marges EBITDA à 61,9 %, prolongeant ainsi une tendance ininterrompue d'expansion des marges sur plusieurs années.
Wall Street soutient fermement MSCI, avec 9 analystes qui l'évaluent comme Achat, 6 comme Surperformance, et seulement 1 comme Maintien, convergeant sur un objectif de prix moyen de 679,6 $ contre un prix actuel de 544,1 $, impliquant une hausse d'environ 24,9% par rapport aux niveaux actuels en date du 20 février.
La fourchette d'objectifs, qui s'étend d'un minimum de 535,0 $ à un maximum de 719,0 $, reflète une conviction significative à la hausse, même l'analyste le plus conservateur se situant près du prix actuel, ce qui suggère que la Bourse voit une baisse structurelle limitée à partir d'ici.
Que dit le modèle d'évaluation ?
Renforcé par le renouvellement de BlackRock, la réaffectation des coûts induite par l'IA et un écosystème de 7 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion, un modèle DCF moyen évalue MSCI à 973,1 dollars d'ici décembre 2030, soit un rendement total de 78,8 % et un TRI annualisé de 12,7 % par rapport au cours actuel de 544,1 dollars.
Le principal risque est la compression des multiples, car le ratio cours/bénéfice de MSCI s'est déjà contracté à un TCAC de 11,1 % sur cinq ans, et tout ralentissement durable des revenus de durabilité ou des entrées de FBA dans un contexte d'incertitude géopolitique pourrait peser sur une valorisation qui exige une exécution cohérente.
À 544,1 $, MSCI se négocie à une décote significative par rapport au consensus des analystes et à la valeur intrinsèque à long terme, ce qui en fait une société compacte sous-évaluée pour les investisseurs prêts à regarder au-delà du bruit des flux de trésorerie disponibles à court terme et à s'intéresser à son moteur de croissance durable, renforcé par l'IA.
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